財(cái)務(wù)分析ch10償債能力分析(編輯修改稿)
2024-11-19 22:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,31,三者分析不足：,流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)短期償債能力的影響在這三個(gè)指標(biāo)中并沒有反映出來，所以評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，還應(yīng)結(jié)合流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)進(jìn)行。,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,32,（二）短期償能力的動(dòng)態(tài)分析,流動(dòng)比率也好，速動(dòng)比率也好，是反映現(xiàn)存負(fù)債的資產(chǎn)保證程度指標(biāo) 企業(yè)償還其債務(wù)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，其償債能力也應(yīng)該是在未來某一時(shí)點(diǎn)上的能力。 所以，對(duì)企業(yè)短期償債能力的分析還應(yīng)該從動(dòng)態(tài)方面進(jìn)行。,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,33,（二）短期償能力的動(dòng)態(tài)分析1．現(xiàn)金流量比率,其中：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的大小反映出企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是償還企業(yè)到期債務(wù)的基本資金來源。,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,34,現(xiàn)金流量比率分析,當(dāng)該指標(biāo)≥1時(shí)，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還其短期債務(wù) 如果該指標(biāo)＜1，表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還到期債務(wù)，必須采取對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,35,2．近期支付能力系數(shù),近期支付能力系數(shù)是指企業(yè)在近期可用于支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率,其計(jì)算公式為：,分析：應(yīng)大于100%,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,36,3．速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)分析,分析：該指標(biāo)反映企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)維護(hù)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)開支水平的程度,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,37,（4）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的分析,該指標(biāo)＞1，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還當(dāng)期的短期債務(wù) 該指標(biāo)＜1，表示企業(yè)的現(xiàn)金不足以償還當(dāng)期到期債務(wù)。,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,38,5．反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標(biāo)分析,（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的比較分析 （2）存貨周轉(zhuǎn)率分析,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,39,第三節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析,一、影響長(zhǎng)期償債能力的因素 二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析 盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響分析 資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響分析,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,40,一、影響長(zhǎng)期償債能力的因素,1．企業(yè)的盈利能力 2．投資效果 3．權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度 4．權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值 5．企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,41,（一）資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響分析,1．資產(chǎn)負(fù)債率 2．股東權(quán)益比率 3．凈資產(chǎn)負(fù)債率 4．固定長(zhǎng)期適合率,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,42,1．資產(chǎn)負(fù)債率,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,43,資產(chǎn)負(fù)債率分析,該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；反之，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。 對(duì)債權(quán)人來說，該比率越低越好 對(duì)企業(yè)來說則希望該指標(biāo)大些 如果該指標(biāo)過高，會(huì)影響企業(yè)的籌資能力。若超過100%，標(biāo)明企業(yè)已資不抵債，可視為達(dá)到破產(chǎn)的警戒線。,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,44,2．股東權(quán)益比率,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,45,股東權(quán)益比率分析,該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證越大。 該指標(biāo)越大，資產(chǎn)負(fù)債率越小 債權(quán)人對(duì)這一比率非常感興趣,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,46,3．產(chǎn)權(quán)比率(凈資產(chǎn)負(fù)債率),2024
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