【文章內(nèi)容簡介】 投資者將不同程度地影響公司的決策取向，一定程度上制約了管理公司對基金的管理運作。二、契約型產(chǎn)業(yè)投資基金不是以股份公司形式存在，投資者不是股東，而僅僅是信托契約的當事人和基金的受益者，無權參與管理決策。契約型產(chǎn)業(yè)投資基金不是法人，必須委托管理公司管理運作基金資產(chǎn)，所有權和經(jīng)營權得到徹底分離，有利于產(chǎn)業(yè)投資基金進行長期穩(wěn)定的運作。由于管理公司擁有充分的管理和運作基金的權力，契約型產(chǎn)業(yè)投資基金資產(chǎn)的支配，不會被眾多小投資者追求短期利益的意圖所影響，符合現(xiàn)代企業(yè)制度運作模式。主要特點：第一，投資對象主要為非上市企業(yè)。第二，投資期限通常為3－7年。第三，積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理。第四，投資的目的是基于企業(yè)的潛在價值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適的時機通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益。投資的主要過程：首先，選擇擬投資對象；其次，進行盡職調(diào)查；當目標企業(yè)符合投資要求后，進行交易構(gòu)造；在對目標企業(yè)進行投資后參與企業(yè)的管理；最后，在達到預期目的后，選擇通過適當?shù)姆绞綇乃顿Y企業(yè)退出，完成資本的增值。產(chǎn)業(yè)投資基金對企業(yè)項目進行篩選主要考慮以下幾個方面：首先，管理團隊的素質(zhì)被放在第一位，一個團隊的好壞將決定企業(yè)最終的成敗；其次，產(chǎn)品的市場潛力，如果產(chǎn)品的市場潛力巨大，那么即使目前尚未帶來切實的盈利，也會被基金所看好；第三，產(chǎn)品的獨特性。只有具有獨特性的產(chǎn)品才具有競爭力與未來的發(fā)展?jié)摿?；退出方式主要有三種：一，通過所投資企業(yè)的上市，將所持股份獲利拋出；二，通過其它途徑轉(zhuǎn)讓所投資企業(yè)股權；三，所投資企業(yè)發(fā)展壯大后從產(chǎn)業(yè)基金手中回購股份等。與其他投資方式比較：首先，投資對象不同。產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于新興的、有巨大增長潛力的企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資重點。而債權投資則以成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)為主。其次，對目標企業(yè)的資格審查側(cè)重點不同，產(chǎn)業(yè)投資基金以發(fā)展?jié)摿閷彶?重點，管理、技術創(chuàng)新與市場前景是關鍵性因素。而債權投資則以財務分析與物質(zhì)保證為審查重點，其中企業(yè)有無償還能力是決定是否投資的關鍵。第三，投資管理方式不同。產(chǎn)業(yè)基金在對目標企業(yè)進行投資后，要參與企業(yè)的經(jīng)營管理與重大決策事項。而債權投資人則僅對企業(yè)經(jīng)營管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。第四，投資回報率不同。產(chǎn)業(yè)投資是一種風險共擔、利潤共享的投資模式。如果所投資企業(yè)成功，則可以獲得高額回報，否則亦可能面臨虧損，是典型的高風險高收益型投資。而債權投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔風險與投資回報率均要遠低于產(chǎn)業(yè)基金。第五，市場重點不同。產(chǎn)業(yè)投資基金側(cè)重于未來潛在的市場，而其未來的發(fā)展難以預測。而債權投資則針對現(xiàn)有的易于預測的成熟市場。第四篇：產(chǎn)業(yè)投資基金政策金斧子財富： 時常縱橫在投資世界的高端投資者，不可避免的總會聽到一個詞語：產(chǎn)業(yè)投資基金。其因為大多是國字企業(yè)設立打頭，為眾多投資者所喜愛。那么，產(chǎn)業(yè)投資基金是什么產(chǎn)業(yè)投資基金政策是什么？下面，金斧子小編就帶大家一起來看看。產(chǎn)業(yè)投資基金是什么？產(chǎn)業(yè)投資基金一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進行股權或準股權投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)資本增值。根據(jù)目標企業(yè)所處階段不同，可以將產(chǎn)業(yè)基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。產(chǎn)業(yè)投資基金政策是什么？政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法第一章 總則金斧子財富： 第一條 為促進國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，優(yōu)化政府投資方式，發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應，提高政府資金使用效率，吸引社會資金投入政府支持領域和產(chǎn)業(yè)，根據(jù)《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《中共中央國務院關于深化投融資體制改革的意見》（中發(fā)[2016]18號）、《國務院關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2016]53號）、《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制 鼓勵社會投資的指導意見》（國發(fā)[2014]60號）等法律法規(guī)和有關文件精神，制定本辦法。第二條 本辦法所稱政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，是指有政府出資，主要投資于非公開交易企業(yè)股權的股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。第三條 政府出資資金來源包括財政預算內(nèi)投資、中央和地方各類專項建設基金及其它財政性資金。第四條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可以采用公司制、合伙制、契約制等組織形式。第五條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金由基金管理人管理基金資產(chǎn)，由基金托管人托管基金資產(chǎn)。第六條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金應堅持市場化運作、專業(yè)化管理原則，政府出資人不得參與基金日常管理事務。第七條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可以綜合運用參股基金、聯(lián)合投資、融資擔保、政府出資適當讓利等多種方式，充分發(fā)揮基金在貫徹產(chǎn)業(yè)政策、引導民間投資、穩(wěn)定經(jīng)濟增長等方面的作用。金斧子財富： 第八條 國家發(fā)展改革委會同地方發(fā)展改革部門對政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務活動實施事中事后管理，負責推動政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設，定期發(fā)布行業(yè)發(fā)展報告，維護有利于行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的良好市場秩序。第二章 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的募集和登記管理第九條 政府向產(chǎn)業(yè)投資基金出資，可以采取全部由政府出資、與社會資本共同出資或向符合條件的已有產(chǎn)業(yè)投資基金投資等形式。第十條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金社會資金部分應當采取私募方式募集，募集行為應符合相關法律法規(guī)及國家有關部門規(guī)定。第十一條 除政府外的其他基金投資者為具備一定風險識別和承受能力的合格機構(gòu)投資者。第十二條 國家發(fā)展改革委建立全國政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)，并指導地方發(fā)展改革部門建立本區(qū)域政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記子系統(tǒng)。中央各部門及其直屬機構(gòu)出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金募集完畢后二十個工作日內(nèi)，應在全國政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)登記。地方政府或所屬部門、直屬機構(gòu)出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金募集完畢后二十個工作日內(nèi)，應在本區(qū)域政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記子系統(tǒng)登記。發(fā)展改革部門應于報送材料齊備后五個工作日內(nèi)予以登記。金斧子財富： 第十三條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的投資方向，應符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策，能夠充分發(fā)揮政府資金在特定領域的引導作用和放大效應，有效提高政府資金使用效率。第十四條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金在信用信息登記系統(tǒng)登記后，由發(fā)展改革部門根據(jù)登記信息在三十個工作日內(nèi)對基金投向進行產(chǎn)業(yè)政策符合性審查，并在信用信息登記系統(tǒng)予以公開。對于未通過產(chǎn)業(yè)政策符合性審查的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，各級發(fā)展改革部門應及時出具整改建議書，并抄送相關政府或部門。第十五條 國家發(fā)展改革委負責中央各部門及其直屬機構(gòu)政府出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金材料完備性和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查。地方各級發(fā)展改革部門負責本級政府或所屬部門、直屬機構(gòu)政府出資設立的產(chǎn)業(yè)投資基金材料完備性和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查。以下情況除外：（一）各級地方政府或所屬部門、直屬機構(gòu)出資額50億元人民幣（或等值外幣）及以上的，由國家發(fā)展改革委負責材料完備性和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查；（二）50億元人民幣（或等值外幣）以下超過一定規(guī)模的縣、市地方政府或所屬部門、直屬機構(gòu)出資，由省級發(fā)展改革部門負責材料完備性和產(chǎn)業(yè)政策符合性審查，具體規(guī)模由各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）發(fā)展改革部門確定。第十六條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記主要包括以下基本信息：（一）相關批復和基金組建方案；（二）基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議；金斧子財富：（三）基金管理協(xié)議（如適用）；（四）基金托管協(xié)議；（五）基金管理人的章程或合伙協(xié)議；（六）基金管理人高級管理人員的簡歷和過往業(yè)績；（七）基金投資人向基金出資的資金證明文件；（八）其他資料。第十七條 新發(fā)起設立政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，基金組建方案應包括：（一）擬設基金主要發(fā)起人、管理人和托管人基本情況；（二）擬設基金治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)；（三）主要發(fā)起人和政府資金來源、出資額度；（四）擬在基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議中確定的投資產(chǎn)業(yè)領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制、基金存續(xù)期限等；（五）政府出資退出條件和方式；（六）其他資料。第十八條 政府向已設立產(chǎn)業(yè)投資基金出資，基金組建方案應包括：（一）基金主要發(fā)起人、管理人和托管人基本情況；（二）基金前期運行情況；（三）基金治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)；金斧子財富：（四）基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議中確定的投資產(chǎn)業(yè)領域、投資方式、風險防控措施、激勵機制等；（五）其他資料。第十九條 政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理人履行下列職責：（一）制定投資方案，并對所投企業(yè)進行監(jiān)督、管理；（二）按基金公司章程規(guī)定向基金投資者披露基金投資運作、基金管理信息服務等信息。定期編制基金財務報告，經(jīng)有資質(zhì)的會計師事務所審計后，向基金董事會（持有人大會）報告；（三）基金公司章程、基金管理協(xié)議中確定的其他職責。第二十條 基金管理人應符合以下條件：（一）在中國大陸依法設立的公司或合伙企業(yè)，實收資本不低于1000萬元人民幣；（二）至少有3名具備3年以上資產(chǎn)管理工作經(jīng)驗的高級管理人員；（三）產(chǎn)業(yè)投資基金管理人及其董事、監(jiān)事、