【文章內容簡介】 準則，要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財務狀況變動表；1998年，我國財政部也提出了同樣的要求?，F(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在報告期內經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的動態(tài)報表，其編制基礎是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，其結構比財務狀況變動表更明確、更易理解。編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，幫助投資者、債權人直接有效地分析企業(yè)償還債務、支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異，客觀評價企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析與現(xiàn)金有關、無關的投資籌資活動，預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和現(xiàn)金流量。二、現(xiàn)金流量表的編制直接法直接法是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點，直接按類別列示各項現(xiàn)金收入與支出，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下：營業(yè)收入 +以往應收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期預收負債增加 =銷售收現(xiàn)本期形成應收資產(chǎn)、以往預收負債兌現(xiàn)營業(yè)成本 +以往應付負債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn)本期形成應付負債、動用以往存貨其他收入 +以往其他應收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應付負債增加 =其他收現(xiàn)本期形成其他應收資產(chǎn)、以往其他應付負債兌現(xiàn)其他費用 +以往應付費用兌付、本期預付費用增加 =其他付現(xiàn)本期形成應付費用、以往預付費用減少不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）—————————————————————————————營業(yè)利潤△非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)（原值）+△經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）+投資收益營業(yè)外收支△非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入財務費用 +△非經(jīng)營性負債+△權益（結轉的本期凈利潤除外）=籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤△非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+△負債+△權益（結轉的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入 —————————————————————————————————— 注：此處的營業(yè)利潤指息前營業(yè)利潤；財務費用指籌資成本如利息、籌資費用等，經(jīng)營性財務費用歸入經(jīng)營活動其他費用； 營業(yè)外收支指與投資有關的固定資產(chǎn)處理損益等，與經(jīng)營有關的歸入經(jīng)營活動其他收支。11帳戶法業(yè)務較少的小型企業(yè)可以選擇較為簡捷的帳務法編制現(xiàn)金流量表，即在期末根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內部轉帳，根據(jù)現(xiàn)金流量表要求分類匯總。12工作底稿法采用工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴謹且便于核對的方法，大多企業(yè)都采用這一方法。但這一方法較為繁瑣，在這里，我們省去某些步驟如調整分錄，將編制過程簡化為三步，簡單舉例說明如下：某企業(yè)19資產(chǎn)負債表和利潤表如下，除此以外，我們還需了解有關投資、籌資活動和某些損益項目的詳細資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長期投資；盤盈固定資產(chǎn)一筆，原值5萬元，估計折舊2萬元，本期計提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款和10萬元長期應付款；本期銷售費用中有2萬元為支付給職工資金，管理費用中有3萬元為支付給職工資金；，；本期其他業(yè)務利潤為租金收入，營業(yè)外支出是經(jīng)營性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利。首先，我們把利潤表中的各項收支進行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表，用（）表示現(xiàn)金流出；第二步，分析資產(chǎn)負債表中各項目的變動原因，除結轉的凈利潤和現(xiàn)金變動外，其他資產(chǎn)、負債、權益的變動均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時根據(jù)利潤表各項收支進行分類；最后，整理完成現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表單位：萬元 資產(chǎn) 貨幣資金 短期投資 應收帳款 其他應收款 存貨 期初 期末 10 15 30 5 25 5 40 3 22借方 貸方 2 A10負債權益期初 30 15 20 5 70期末 25 20 30 0 75借方 貸方 D5E5e5 f10短期借款 a10 應付票據(jù)其他應付款b2 預提費用 c3 流動負債合計 長期投資 固定資產(chǎn) 減：累計折舊 凈值 資產(chǎn)合計 25 45 5 40 150 50 12 38 150B5 C5 C(2)長期應付款實收資本 d5 未分配利潤所有者權益 負債權益合計 利潤表 60 10 70 1500 60 15 75 150F10 20單位：萬元銷售收入銷售成本 銷售費用銷售稅金及附加 銷售利潤 加：其他業(yè)務利潤 減：管理費用財務費用 營業(yè)利潤 加：投資收益營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 利潤總額 減：所得稅 凈利潤 金額經(jīng)營 10520 1 19 1 15 3 2 3 1 5投資 105籌資不涉及現(xiàn)金（65）（20）（1）（3）、（12）（）（）（1）（）注：這步分析也可在登現(xiàn)金流量表草表時直接完成現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入： 銷售收現(xiàn) 收到租金 現(xiàn)金流出： 購貨付現(xiàn)職工工資、福利 所得稅 其他稅費 其他支出 權責發(fā)生制1（65）（2）、（3）（）（1）（18）、（12）資產(chǎn)負債表調整流入c3 +e5b2 +d5資產(chǎn)負債表調整流出A10E5現(xiàn)金收付制 96 95 1(85)(57)(5)()(1)()二、投資活動 現(xiàn)金流入： 收回投資 分得利潤 現(xiàn)金流出： 權益性投資三、籌資活動 現(xiàn)金流出： 償還債務償付長期應付款 償付利息四、不涉及現(xiàn)金 合計（）（1）（）5 f10a10B5 D5 F10C5+C(2) 11 (5)(5)()()(5)(10)()0間接法間接法是以利潤表中的本期利潤為起算點，調整不增減現(xiàn)金的收入與費用以及與經(jīng)營活動無關的營業(yè)外收支項目，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下： —————————————————————————————凈利潤投資收益和營△非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)+△經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入業(yè)外收支即營業(yè)利潤 +不減少現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）+投資收益營業(yè)外收支△非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入財務費用 +△非經(jīng)營性負債+△權益（結轉的本期凈利潤除外）=籌資現(xiàn)金凈流入 凈利潤△非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+△負債+△權益（結轉的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入 ——————————————————————————————————由此可見，兩種方法的區(qū)別在于對經(jīng)營現(xiàn)金流量的計算不同，直接法根據(jù)利潤表由上而下得出營業(yè)利潤并對其逐項調整，間接法由下而上倒算出營業(yè)利潤然后整體調整。因此，在直接法的基礎上編制間接法現(xiàn)金流量表，投資、籌資部分不動，只需將經(jīng)營活動中權責發(fā)生制下的各項收支替換為營業(yè)利潤即凈利潤扣減投資收益營業(yè)外收支加上財務費用，然后把經(jīng)營性資產(chǎn)、負債的變動匯總列示即可。如上例中間接法編制經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可以計算如下：現(xiàn)金流量表一、經(jīng)營活動 凈利潤減：投資收益 營業(yè)外收入 加：財務費用 營業(yè)利潤 加：折舊減：經(jīng)營性應收權責發(fā)生制 3 1資產(chǎn)負債表調整流入d5 b2 +c3資產(chǎn)負債表調整流出現(xiàn)金收付制 5 3 1 5 5 項目的增加 加：經(jīng)營性應付項目的增加f10+e5 A10+E5 0間接法編制時未能詳細列示經(jīng)營活動的各項現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤的質量。因此，我國現(xiàn)行會計準則規(guī)定采用直接法，同時要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息，也就是用間接法來計算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。中西現(xiàn)金流量表編制的幾點區(qū)別在編制方法上，我國要求必須采用直接法，同時補充間接法將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息；而國際會計準則和美國財務會計準則鼓勵采用直接法，但也可采用間接法。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的具體分類上，我國打破了利潤表本身的格局，要求對利潤表中各項目進行具體分析、分解，如應收帳款、應收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要根據(jù)其中貨款收入部分進行調整，其他業(yè)務收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費用、管理費用中支付給職工的部分要分解出來，財務費用、管理費用也要進行分析、分解，這使得報表的編制非常復雜和難以掌握。而國際會計準則和美國財務會計準則對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分類基本上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。在投資收益上，我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動現(xiàn)金流入，投資收益不需要進行分解；而美國財務會計準則在將資本收益作為投資活動現(xiàn)金流入的同時將一般股利、利息收益列作經(jīng)營活動，投資收益需要進行分解；國際會計準則允許在以上兩種方法中進行選擇。在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動現(xiàn)金流出，財務費用需要進行詳細分解；而美國財務會計準則在將支付股利作為籌資活動現(xiàn)金流出的同時將支付的利息列作經(jīng)營活動，財務費用不需要分解；國際會計準則允許在以上兩種方法中進行選擇。三、現(xiàn)金流量表的分析結構分析首先要分析現(xiàn)金流量的內部結構，即經(jīng)營、投資、籌資三者對現(xiàn)金凈流量的貢獻。在這一分析過程中，我們要結合企業(yè)所處的經(jīng)營周期確定分析的重點。對處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負，我們應重點分析企業(yè)的籌資活動，分析其資本金是否足值到位，流動性如何，企業(yè)是否過度負債，有無繼續(xù)籌措足夠經(jīng)營資金的可能；同時判斷其投資活動是否適合經(jīng)營需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費用化現(xiàn)象。我們應通過現(xiàn)金流量預測分析將還款期限定于經(jīng)營活動可產(chǎn)生凈流入時期。對處于增長期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應該為正，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、流出結構，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當，了解成本、費用控制情況預測企業(yè)發(fā)展空間，企業(yè)是否充分利用應付款項，同時我們要關注這一階段企業(yè)有無過分擴張導致債務增加。對處于成熟期的企業(yè)，投資活動和籌資活動趨于正?；蜻m當萎縮，我們要重點分析其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入是否有保障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時關注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營業(yè)外收入。對處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利，有無冒險性的擴張活動，同時要分析企業(yè)是否及時縮減負債，減少利息負擔。這一階段的貸款期限不應超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。結合以上舉例，我們可以大致推斷，該企業(yè)處于成長期或成熟期，主應業(yè)務突出，銷售回籠較好，費用也得到了有效控制，而且企業(yè)在盈利時及時調整其籌資份額，減輕了利息負擔。比率分析如果是熟悉的客戶，對首期現(xiàn)金流量表已作過詳細分析，我們也可直接進行比較簡捷的比率分析。通過比率分析，我們可以粗略分析企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力。常見的指標如下： 1）償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額與流動負債之比。，即可供支付一個季度的資金需求?，F(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是根據(jù)已獲利息倍數(shù)的原理推導的，一般認為該比率至少要大于1。，要全部償還短期借款有一定困難，尚依賴其融資能力；，償付利息是比較充分的。2）營運能力：銷售收現(xiàn)率，即本期銷售收現(xiàn)除以期初應收帳款、應收票據(jù)余額減預收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應付帳款、應付票據(jù)余額減預付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%，貨款回籠較快，%，略高于銷售收現(xiàn)率，時間一長，企業(yè)可能會囤積一定的資金在存貨上。3）盈利能力：經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差，即本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營利潤之間的差距?，F(xiàn)金股利支付比率，即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比，反映企業(yè)利潤分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金與經(jīng)營利潤之差為正10，利潤比較確實，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負債偏高，企業(yè)正處于收獲和償債階段，但企業(yè)未能為未來的發(fā)展作適當?shù)暮罄m(xù)投入。趨勢分析如果取得連續(xù)多期現(xiàn)金流量表，我們還可以將兩期以上的報表予以并列比較，進行趨勢分析。趨勢分析可以分絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種，主要應用于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。絕對數(shù)比較報表通?？稍鲈O“增減金額”和“增減百分比”兩欄，相對數(shù)比較報表一般以現(xiàn)金流入總額為100%，其他各項與之相比計算結構百分比。經(jīng)營活動的趨勢分析一般要結合企業(yè)銷售增長情況，分析二者變動趨勢是否配比，現(xiàn)金流入的增長主要得益于銷售增長還是貨款回籠加速，現(xiàn)金流出的增長是由于銷售增加所致還是存貨積壓、費用巨增，現(xiàn)金流入、流出增長速度孰快孰慢，現(xiàn)金流量增長趨勢是否穩(wěn)定等。如何根據(jù)兩大主表快速編制現(xiàn)金流量表如何根據(jù)兩大主表快速編制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的編制一直是企業(yè)報表編制的一個難點，如果對所有的會計分錄，按現(xiàn)金流量表準則的要求全部調整為收付實現(xiàn)制，這等于是重做一套會計分錄，無疑將大大增加財務人員的工作量，在實踐中也缺乏可操作性。許多財務人員因此希望僅根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表兩大主表來編制出現(xiàn)金流量表，這是一種奢望，實際上僅根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表是無法編制出現(xiàn)金流量表的，還需要根據(jù)總賬和明細賬獲取相關數(shù)據(jù)。作者根