【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第三十一條商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定保護(hù)貸款人利益的關(guān)鍵條款，包括但不限于：（一）對(duì)借款人或并購(gòu)后企業(yè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的約束性條款；（二）對(duì)借款人特定情形下獲得的額外現(xiàn)金流用于提前還款的強(qiáng)制性條款；（三）對(duì)借款人或并購(gòu)后企業(yè)的主要或?qū)Ｓ觅~戶的監(jiān)控條款；（四）確保貸款人對(duì)重大事項(xiàng)知情權(quán)或認(rèn)可權(quán)的借款人承諾條款。第三十二條商業(yè)銀行應(yīng)通過本指引第三十一條所述的關(guān)鍵條款約定在并購(gòu)雙方出現(xiàn)以下情形時(shí)可采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施：（一）重要股東的變化；（二）經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重大變化；（三）重大投資項(xiàng)目變化；（四）營(yíng)運(yùn)成本的異常變化；（五）品牌、客戶、市場(chǎng)渠道等的重大不利變化；（六）產(chǎn)生新的重大債務(wù)或?qū)ν鈸?dān)保；（七）重大資產(chǎn)出售；（八）分紅策略的重大變化；（九）擔(dān)保人的擔(dān)保能力或抵質(zhì)押物發(fā)生重大變化；（十）影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的其他重大事項(xiàng)?！?—第三十三條商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定提款條件以及與貸款支付使用相關(guān)的條款，提款條件應(yīng)至少包括并購(gòu)方自籌資金已足額到位和并購(gòu)合規(guī)性條件已滿足等內(nèi)容。商業(yè)銀行應(yīng)按照借款合同約定，加強(qiáng)對(duì)貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監(jiān)控，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)借助虛假并購(gòu)交易套取貸款資金，確保貸款資金不被挪用。第三十四條商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定，借款人有義務(wù)在貸款存續(xù)期間定期報(bào)送并購(gòu)雙方、擔(dān)保人的財(cái)務(wù)報(bào)表以及貸款人需要的其他相關(guān)資料。第三十五條商業(yè)銀行在貸款存續(xù)期間，應(yīng)加強(qiáng)貸后檢查，及時(shí)跟蹤并購(gòu)實(shí)施情況，定期評(píng)估并購(gòu)雙方未來現(xiàn)金流的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性，定期評(píng)估借款人的還款計(jì)劃與還款來源是否匹配，對(duì)并購(gòu)交易或者并購(gòu)雙方出現(xiàn)異常情況的，及時(shí)采取有效措施保障貸款安全。并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，商業(yè)銀行應(yīng)加大貸后管理力度，特別是應(yīng)確認(rèn)并購(gòu)交易得到實(shí)際執(zhí)行以及并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)真正實(shí)施整合。第三十六條商業(yè)銀行在貸款存續(xù)期間，應(yīng)密切關(guān)注借款合同中關(guān)鍵條款的履行情況。第三十七條商業(yè)銀行應(yīng)按照不低于其他貸款種類的頻率和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)并購(gòu)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類和計(jì)提撥備。第三十八條并購(gòu)貸款出現(xiàn)不良時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)采取貸款清收、保全，以及處置抵質(zhì)押物、依法接管企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。第三十九條商業(yè)銀行應(yīng)明確并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)內(nèi)部報(bào)告的內(nèi)容、路線和頻率，并應(yīng)至少每年對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的合規(guī)性和資產(chǎn)價(jià)值變化進(jìn)行內(nèi)部檢查和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面評(píng)估。當(dāng)出現(xiàn)并購(gòu)貸款集中度趨高、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類趨降等情形時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)提高—9—內(nèi)部報(bào)告、檢查和評(píng)估的頻率。第四十條商業(yè)銀行在并購(gòu)貸款的不良貸款額或不良率上升時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)以下內(nèi)容的報(bào)告、檢查和評(píng)估：（一）并購(gòu)貸款擔(dān)保的方式、構(gòu)成和覆蓋貸款本息的情況；（二）針對(duì)不良貸款所采取的清收和保全措施；（三）處置質(zhì)押股權(quán)的情況；（四）依法接管企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的情況；（五）并購(gòu)貸款的呆賬核銷情況。第四章 附 則第四十一條 商業(yè)銀行貸款支持已獲得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的并購(gòu)方企業(yè)，為維持對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)而受讓或者認(rèn)購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)的，適用本指引。第四十二條政策性銀行、外國(guó)銀行分行和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開辦并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的，參照本指引執(zhí)行。第四十三條本指引所稱并購(gòu)雙方是指并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)。第四十四條本指引由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。第四十五條本指引自印發(fā)之日起施行?！吨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕84號(hào)）同時(shí)廢止。—10—第三篇：關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的通知 銀監(jiān)發(fā)[2008]84號(hào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的通知銀監(jiān)發(fā)〔2008〕84號(hào)各銀監(jiān)局，開發(fā)銀行，各國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：為規(guī)范銀行并購(gòu)貸款行為，提高銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理能力，加強(qiáng)銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源優(yōu)化配置的支持力度，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，我會(huì)制訂了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》?，F(xiàn)將該指引印發(fā)給你們，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、允許符合以下條件的商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)：（一）有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和有效的內(nèi)控機(jī)制；（二）貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備充足率不低于100%；（三）資本充足率不低于10%；（四）一般準(zhǔn)備余額不低于同期貸款余額的1%；（五）有并購(gòu)貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。符合上述條件的商業(yè)銀行在開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)前，應(yīng)按照《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》制定相應(yīng)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控制度，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告后實(shí)施。商業(yè)銀行開辦并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)后，如發(fā)生不能持續(xù)滿足以上所列條件的情況，應(yīng)當(dāng)停止辦理新發(fā)生的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。二、商業(yè)銀行要深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，按照依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則積極穩(wěn)妥地開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，要在構(gòu)建并購(gòu)貸款全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架、有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，滿足合理的并購(gòu)融資需求。三、銀監(jiān)會(huì)各級(jí)派出機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，定期開展現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行不符合并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)開辦條件或違反《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》有關(guān)規(guī)定，不能有效控制并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的，可依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)采取責(zé)令商業(yè)銀行暫停并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行。二○○八年十二月六日商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引第一章總則第一條為規(guī)范商業(yè)銀行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)行為，提高商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。第二條本指引所稱商業(yè)銀行是指依照《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》設(shè)立的商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)。 第三條本指引所稱并購(gòu)，是指境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。并購(gòu)可由并購(gòu)方通過其專門設(shè)立的無其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全資或控股子公司（以下稱子公司）進(jìn)行。第四條本指引所稱并購(gòu)貸款，是指商業(yè)銀行向并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。第五條商業(yè)銀行開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。 第六條商業(yè)銀行應(yīng)制定并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略，包括但不限于明確發(fā)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的目標(biāo)、并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的客戶范圍及其主要風(fēng)險(xiǎn)特征，以及并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承受限額等。第七條商業(yè)銀行應(yīng)按照管理強(qiáng)度高于其他貸款種類的原則建立相應(yīng)的并購(gòu)貸款管理制度和管理信息系統(tǒng)，確保業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控制度以及管理信息系統(tǒng)能夠有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。第二章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第八條商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等與并購(gòu)有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上評(píng)估并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行并購(gòu)貸款涉及跨境交易的，還應(yīng)分析國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資金過境風(fēng)險(xiǎn)等。第九條商業(yè)銀行評(píng)估戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從并購(gòu)雙方行業(yè)前景、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理團(tuán)隊(duì)、企業(yè)文化和股東支持等方面，包括但不限于分析以下內(nèi)容：（一）并購(gòu)雙方的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性，以及可能形成的協(xié)同效應(yīng)；（二）并購(gòu)雙方從戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場(chǎng)整合等方面取得額外回報(bào)的機(jī)會(huì)；（三）并購(gòu)后的預(yù)期戰(zhàn)略成效及企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的動(dòng)力來源；（四）并購(gòu)后新的管理團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性；（五）并購(gòu)的投機(jī)性及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策；（六）協(xié)同效應(yīng)未能實(shí)現(xiàn)時(shí)，并購(gòu)方可能采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施或退出策略。 第十條商業(yè)銀行評(píng)估法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于分析以下內(nèi)容：（一）并購(gòu)交易各方是否具備并購(gòu)交易主體資格；（二）并購(gòu)交易是否按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；（三）法律法規(guī)對(duì)并購(gòu)交易的資金來源是否有限制性規(guī)定；（四）擔(dān)保的法律結(jié)構(gòu)是否合法有效并履行了必要的法定程序；（五）借款人對(duì)還款現(xiàn)金流的控制是否合法合規(guī)；（六）貸款人權(quán)利能否獲得有效的法律保障；（七）與并購(gòu)、并購(gòu)融資法律結(jié)構(gòu)有關(guān)的其他方面的合規(guī)性。第十一條商業(yè)銀行評(píng)估整合風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于分析并購(gòu)雙方是否有能力通過以下方面的整合實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)：（一）發(fā)展戰(zhàn)略整合；（二）組織整合；（三）資產(chǎn)整合；（四）業(yè)務(wù)整合；（五）人力資源及文化整合。第十二條商業(yè)銀行評(píng)估經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于分析以下內(nèi)容：（一）并購(gòu)后企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)份額是否能保持穩(wěn)定或呈增長(zhǎng)趨勢(shì), 公司治理是否有效，管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定并且具有足夠能力，技術(shù)是否成熟并能提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)務(wù)管理是否有效等；（二）并購(gòu)雙方的未來現(xiàn)金流及其穩(wěn)定程度；（三）并購(gòu)股權(quán)（或資產(chǎn)）定價(jià)高于目標(biāo)企業(yè)股權(quán)（或資產(chǎn)）合理估值的風(fēng)險(xiǎn)；（四）并購(gòu)雙方的分紅策略及其對(duì)并購(gòu)貸款還款來源造成的影響；（五）并購(gòu)中使用的固定收益類工具及其對(duì)并購(gòu)貸款還款來源造成的影響；（六）匯率和利率等因素變動(dòng)對(duì)并購(gòu)貸款還款來源造成的影響。第十三條商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析與并購(gòu)有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立審慎的財(cái)務(wù)模型，測(cè)算并購(gòu)雙方未來財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及對(duì)并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)有重要影響的關(guān)鍵財(cái)務(wù)杠桿和償債能力指標(biāo)。第十四條商業(yè)銀行應(yīng)在財(cái)務(wù)模型測(cè)算的基礎(chǔ)上，充分考慮各種不利情形對(duì)并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響。上述不利情形包括但不限于：（一）并購(gòu)雙方的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（包括現(xiàn)金流）在還款期內(nèi)未能保持穩(wěn)定或呈增長(zhǎng)趨勢(shì)；（二）并購(gòu)雙方的治理結(jié)構(gòu)不健全，管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定或不能勝任；（三）并購(gòu)后并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)未能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)；（四）并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)受同一實(shí)際控制人控制的情形。 第十五條商業(yè)銀行應(yīng)在全面評(píng)估并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，綜合判斷借款人的還款資金來源是否充足，還款來源與還款計(jì)劃是否匹配，借款人是否能夠按照合同約定支付貸款利息和本金等，并提出并購(gòu)貸款質(zhì)量下滑時(shí)可采取的應(yīng)對(duì)措施或退出策略,形成貸款評(píng)審報(bào)告。第三章風(fēng)險(xiǎn)管理第十六條商業(yè)銀行全部并購(gòu)貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過50%。第十七條商業(yè)銀行應(yīng)按照本行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略，分別按單個(gè)借款人、企業(yè)集團(tuán)、行業(yè)類別對(duì)并購(gòu)貸款集中度建立相應(yīng)的限額控制體系。商業(yè)銀行對(duì)同一借款人的并購(gòu)貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過5%。 第十八條并購(gòu)的資金來源中并購(gòu)貸款所占比例不應(yīng)高于50%。 第十九條并購(gòu)貸款期限一般不超過五年。第二十條商業(yè)銀行應(yīng)具有與其并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的