【文章內(nèi)容簡介】 per 97/60/SM，F(xiàn)ountainebleau，、競爭壓力和技術(shù)進(jìn)步的共同作用，企業(yè)更積極從事效率尋求型的FDI。這樣，企業(yè)獨特的和可持續(xù)的所有權(quán)優(yōu)勢越來越依賴于其管理復(fù)雜的和地理上分散的資產(chǎn)的能力。對知識密集型部門的跨國公司來說更是如此。根據(jù)Doz，Asakawa，Santos和Williamson（1997）的研究，現(xiàn)在正出現(xiàn)一種“無國界”企業(yè)。這些企業(yè)能夠同時在世界范圍內(nèi)獲得當(dāng)?shù)鼗蛱囟ㄊ袌龅闹R和技能并將其加以組合。由于以知識為基礎(chǔ)的資產(chǎn)分布Contractor,., should firms cooperate? The strategy and Economics Basis for Cooperative Ventures , in Contractor and Lorange Strategies in International York: Lexington Books,，企業(yè)更有必要開發(fā)國外的互補性資產(chǎn)和協(xié)同性資源。企業(yè)要確認(rèn)這些資產(chǎn)的來源并有效地獲得，然后與自己現(xiàn)有的核心能力加以整合，這樣可以創(chuàng)造更大的競爭優(yōu)勢?？撞樘睾土_蘭基（Contractor and Lorange，1988）認(rèn)為，“跨國公司的概念也許需要改變。傳統(tǒng)上它可以被看成是跨國性的、由企業(yè)自身內(nèi)部化的控制鏈，但在當(dāng)今盤根錯節(jié)且充滿競爭的世界上，它更應(yīng)該被看作是一個由彼此依賴的準(zhǔn)市場交易關(guān)系所組成的組織?！?4這也反映在組織戰(zhàn)略上，跨國公司不斷加強自己的核心能力，以保持和發(fā)展競爭優(yōu)勢為目標(biāo)重新劃分內(nèi)部分工的效率邊界，建立利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟，不同國家的企業(yè)通過股權(quán)或契約安排結(jié)成的全球網(wǎng)絡(luò)型的戰(zhàn)略聯(lián)盟，正成為90年代以來跨國公司所擁有的一種新的競爭優(yōu)勢。必須指出的是，跨國公司投資的區(qū)位選擇已不僅僅取決于各國的資源稟賦優(yōu)勢，因此跨國公司的投資行為更應(yīng)從對競爭對手的反應(yīng)或獲得首動優(yōu)勢的角度來解釋。雖然影響跨國公司海外投資的區(qū)位因素包括自然資源、勞動成本、市場需求、貿(mào)易壁壘、政府政策等諸種因素，但是在這些因素是既定的情況下，處于同一產(chǎn)業(yè)且規(guī)模相當(dāng)?shù)目鐕局圆扇〔煌耐顿Y戰(zhàn)略，是因為其所有權(quán)優(yōu)勢是有差異的，不同企業(yè)的能力有“路徑依賴”的特點，特別是其核心競爭力是其他企業(yè)難以模仿或在短時期內(nèi)難以趕超的。不僅如此，這還與不同跨國公司現(xiàn)有的全球生產(chǎn)布局，特別是其母子公司的關(guān)系，即跨國公司組織其全球生產(chǎn)的組織結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。組織形式也同樣具有“路徑依賴”的特征。選擇資源擴(kuò)張和資源使用的最佳區(qū)位也成為一種重要的能力，企業(yè)現(xiàn)在越來越多地參與國外的更高附加值的活動，并且與外國企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟。區(qū)外優(yōu)勢直接關(guān)系到競爭優(yōu)勢和所有權(quán)優(yōu)勢?？鐕緫?zhàn)略聯(lián)盟意味著，跨國價值增值活動的方式已從過去的強調(diào)層級制轉(zhuǎn)向更加多樣的組織形式。這已經(jīng)沿著系統(tǒng)性地從垂直一體化企業(yè)向非一體化的模式轉(zhuǎn)變。這種趨勢是通過價值鏈和跨產(chǎn)業(yè)而發(fā)生的，但其在技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新領(lǐng)域表現(xiàn)得更加明顯。技術(shù)發(fā)展的路徑在每個企業(yè)內(nèi)部都各有其特點，這會影響企業(yè)之間的技術(shù)轉(zhuǎn)讓的條件。John Cantwell（2001）認(rèn)為，有關(guān)這個問題的文獻(xiàn)大致可分為兩種觀點：第一種觀點主要關(guān)心所有權(quán)優(yōu)勢與區(qū)位優(yōu)勢的日益增強的互動關(guān)系。這已經(jīng)成為貿(mào)易和發(fā)展的宏觀理論關(guān)注的問題，也成為企業(yè)內(nèi)部不斷變化的內(nèi)部分工的微觀理論所關(guān)注的問題。第二種觀點主要關(guān)注內(nèi)部化優(yōu)勢的變化特點，以及經(jīng)濟(jì)活動的組織協(xié)調(diào)的新形式。那些專門研究企業(yè)間聯(lián)盟和并購的文章則關(guān)注企業(yè)變化的邊界。近來的研究使用企業(yè)能力論的方法，企圖找出大型跨國公司的技術(shù)進(jìn)化是一種具有路徑依賴的學(xué)習(xí)過程。在這個過程中，跨國公司進(jìn)入新的技術(shù)領(lǐng)域并在多個地理區(qū)域建立創(chuàng)新的活動作為發(fā)展?jié)撛诘墓灸芰Φ膱鏊?。在國際化和全球化背景下，通過企業(yè)的國際經(jīng)營以及與其他企業(yè)建立聯(lián)盟，跨國公司可以獲得當(dāng)?shù)胤稚⒌募夹g(shù)資產(chǎn)。Cantwell and Piscitello（2000）認(rèn)John Cantwell amp。 Rajneesh Narula(2001)：The Eclectic Paradigm in the Global Economy, MERITInfonomics Research Memorandum ，國際生產(chǎn)一體化的全球性公司，其技術(shù)創(chuàng)新在地理上的分散化可以促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)，因為跨國公司可以獲得不同地區(qū)的創(chuàng)新資源，并建立有利的跨國性的不同地區(qū)的互動。競爭對手、供應(yīng)商和顧客在任何區(qū)域或國家發(fā)展起來的聯(lián)系總是具有那個地區(qū)的特色，并使企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)造也帶有不同的特點。因此，其他跨國公司常常也需要使他們的生產(chǎn)和創(chuàng)新能力當(dāng)?shù)鼗绻麄兿霃膮^(qū)域性的技術(shù)開發(fā)的最新成果中獲益并促進(jìn)自身的技術(shù)創(chuàng)新。35過去國外子公司是自立的和相對獨立的，現(xiàn)在正結(jié)合成為一體化的國際生產(chǎn)體系，該體系依靠各個專業(yè)化的子公司為整個跨國公司體系提供服務(wù)（UNCTAD，1993a）。在這種企業(yè)內(nèi)部國際分工的框架內(nèi)，一個企業(yè)價值鏈的任何一部分都可以移到國外，同時還能保持與公司網(wǎng)絡(luò)的完全一體化。這種公司戰(zhàn)略謀求利用地區(qū)或全球的規(guī)模經(jīng)濟(jì)并實現(xiàn)更高程度的專業(yè)化職能分工。跨國公司在東道國尋求資源的范圍擴(kuò)大了，從而使企業(yè)也有更多的選擇。不過，這也能鼓勵在那些雖然不能提供各種各樣的資源，但擁有跨國公司所尋求的某些特定資產(chǎn)的國家進(jìn)行FDI。而且跨國公司可以更多地利用和其他企業(yè)的非股權(quán)和合作關(guān)系，如聯(lián)盟、合資經(jīng)營、管理合同或分包安排等。這些安排可以滿足公司的多種目標(biāo)。這些安排在使企業(yè)分享創(chuàng)新活動的成本和風(fēng)險的同時，可以更好地獲得技術(shù)或其他資產(chǎn)。這些安排還可以降低勞動密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。特別是網(wǎng)絡(luò)型組織的出現(xiàn)擴(kuò)大了跨國公司與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)互動的范圍。過去僅僅涉及公開市場貿(mào)易所形成的“淺層”一體化現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樯婕吧a(chǎn)層面各個方面的“深層”一體化。在此過程中，國際交易的很大一部分被內(nèi)部化了，即采取了在分布在不同國家的跨國公司體系各個部分之間的交易。據(jù)估計，1/3以上的世界貿(mào)易和4/5左右的技術(shù)流動是在跨國公司內(nèi)部進(jìn)行的，大約1/4的世界生產(chǎn)由跨國公司所控制。而且，企業(yè)在國際范圍內(nèi)配置其經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的能力以及在此過程中形成的國際《1999世界投資報告》，第180182頁，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2000年版。生產(chǎn)體系本身也成為新環(huán)境的一部分。結(jié)果，跨國公司在世界經(jīng)濟(jì)中具有重要的地位，并因此也在發(fā)展過程中具有重要的地位，各國競相引進(jìn)FDI的事實也表明了這一點。實際上，生產(chǎn)設(shè)施區(qū)位決策正日益成為發(fā)展的關(guān)鍵因素，因為區(qū)位決策決定了貿(mào)易和投資活動的流向。而且，如果所選擇的區(qū)位在國外，區(qū)位決策就變成了FDI決策。36全球化經(jīng)營的實質(zhì)是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行當(dāng)?shù)鼗?jīng)營。在全球化時代，區(qū)位因素業(yè)已成為跨國公司對外直接投資的決定性因素。只有在投資企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢和東道國的區(qū)位優(yōu)勢最強的地位才最有潛力通過雙向的國際化溢出效應(yīng)來彼此增強這些優(yōu)勢。不言而喻，所有權(quán)優(yōu)勢與區(qū)位優(yōu)勢的相互作用對經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展具有重要的政策含義。東道國盡力吸引跨國公司的投資來改善其區(qū)位優(yōu)勢，同時也增強當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢。其方法是通過跨國公司的技術(shù)溢出效應(yīng)以及與跨國公司建立聯(lián)系和聯(lián)盟。Dunning（2000）認(rèn)為，跨國公司活動外部性的質(zhì)量和程度依賴于其投資的動機，而這本身又依賴于東道國可為跨國公司提供的區(qū)位優(yōu)勢的類型。即使在東道國的FDI可以提供潛在的溢出效應(yīng)和聯(lián)系，Dunning,.(2000)，Globalization and the Theory of MNE Activity, from Neil Hood and Stephen Young, The Globalization of Multinational Enterprise Activity and Economic Development, Macmillan Press LTD, 。也就是說，所有權(quán)優(yōu)勢與區(qū)位優(yōu)勢的相互作用和相互依賴是很密切的。如果要看FDI對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持，那么必須認(rèn)識到國內(nèi)投資和政府的相關(guān)政策會影響利用FDI的實際效益第二篇：跨國公司經(jīng)營理論與實務(wù)考試重點（最終版）名詞解釋行為標(biāo)準(zhǔn)又稱戰(zhàn)略取向標(biāo)準(zhǔn)，指企業(yè)在經(jīng)營和決策時的心態(tài)、思維方式和策略（戰(zhàn)略）取向。非股權(quán)經(jīng)營,是指跨國公司在東道國企業(yè)中不擁有股份，通過向東道國企業(yè)提供技術(shù)管理、銷售渠道等與股權(quán)沒有直接聯(lián)系的各項服務(wù)（無形資產(chǎn)）參與企業(yè)的經(jīng)營活動，從中獲取相應(yīng)的利益與報酬。許可證貿(mào)易，是指跨國公司在獲得一定收益的情況下，授權(quán)東道國企業(yè)使用某種工業(yè)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)。所有權(quán)優(yōu)勢又稱廠商優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、壟斷優(yōu)勢，是指一國企業(yè)擁有或者能夠獲得其他企業(yè)所沒有或無法獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán)?？鐕①?Mamp。A)就是跨國兼并(Merger)和跨國收購(Acquisition)的總稱，是指跨國公司出于某種目的，通過一定的渠道和支付手段，將東道國企業(yè)的全部資產(chǎn)或一定比例的股份買下來，從而對其生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的控制。橫向并購，是指相同或相近行業(yè)，生產(chǎn)或提供相同或相似產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)主體間的跨國并購活動。直接并購，由跨國公司并購方直接向東道國目標(biāo)企業(yè)提出資產(chǎn)或所有權(quán)要求，雙方通過一定的程序進(jìn)行協(xié)商，共同完成收購的各項要求，在協(xié)議的條件下完成的收購。間接并購，是指并購公司不向北并購公司直接提出并購要求，而是通過在市場上收購目標(biāo)公司已發(fā)行或流通并具有表決權(quán)的普通股票，從而獲得對并購公司控制權(quán)的市場行為?？鐕緫?zhàn)略聯(lián)盟又稱公司間協(xié)議或國際戰(zhàn)略聯(lián)盟，是指兩個或兩個以上的跨國公司為實現(xiàn)某一或若干戰(zhàn)略目標(biāo)，以簽訂長期或短期契約為形式而建立的局部性互相協(xié)作、彼此互補的合伙、合作聯(lián)合關(guān)系，其主要目的就是“通過外部合伙關(guān)系而非內(nèi)部增值來提高企業(yè)的經(jīng)營價值”。跨國公司內(nèi)部貿(mào)易（Intratrade of Transnational Corporation），是指在跨國公司內(nèi)部展開的國際貿(mào)易，即跨國公司母公司與分支機構(gòu)之間，以及同一體系子公司之間產(chǎn)生的貿(mào)易關(guān)系，也可稱為公司內(nèi)貿(mào)易。投資性內(nèi)部貿(mào)易是指貿(mào)易的客體被折價并取得了資本的形式，被注入到海外投資項目，這些被當(dāng)作資本使用的貿(mào)易客體一般是技術(shù)、相關(guān)設(shè)備和物品。經(jīng)營性內(nèi)部貿(mào)易是指貿(mào)易的客體沒有取得資本的形式而因滿足跨國公司內(nèi)部成員的日常經(jīng)營之需所進(jìn)行的跨國界流動。外匯風(fēng)險，也稱外匯暴露，是指由于外匯匯率的變動而導(dǎo)致企業(yè)的贏利能力、凈現(xiàn)金流量和市場價值發(fā)生變化的可能性。交易風(fēng)險是指已達(dá)成協(xié)議但尚未結(jié)算的外幣交易因匯率波動而發(fā)生外匯損益的可能性。換算風(fēng)險有時也被稱為翻譯風(fēng)險或會計風(fēng)險，產(chǎn)生于跨國公司將其國外附屬公司或投資經(jīng)營成果的計值單位由記賬外幣換算成本幣的換算過程。跨國公司技術(shù)轉(zhuǎn)讓，是指跨國公司系統(tǒng)內(nèi)部或是外部之間關(guān)于制造產(chǎn)品、應(yīng)用生產(chǎn)方式或提供服務(wù)的系統(tǒng)知識的轉(zhuǎn)讓，但不包括貨物的單純買賣或租賃。問答題跨國公司的特征具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模和經(jīng)濟(jì)實力對外直接投資，在國外開展實質(zhì)性的經(jīng)營業(yè)務(wù)跨國公司具有一體化的組織管理，具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)經(jīng)營業(yè)務(wù)國際化生產(chǎn)經(jīng)營多樣化市場交易內(nèi)部化與股權(quán)經(jīng)營方式相比，非股權(quán)經(jīng)營對跨國公司有哪些好處。（1）跨國公司不用在東道國直接投資，減少經(jīng)營風(fēng)險。（2）跨國公司不投入股金，不用承擔(dān)東道國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（3）跨國公司靠轉(zhuǎn)讓技術(shù)、提供服務(wù)、合作生產(chǎn)來獲取利潤。（4）跨國公司憑借其技術(shù)、管理、生產(chǎn)和營銷上的優(yōu)勢對東道國企業(yè)實行一定程度的控制。（5）跨國公司不動用資金、不占有股份，不會激起民族主義的排外情緒，減少政治風(fēng)險。許可證貿(mào)易的優(yōu)點：（1）分?jǐn)傃芯砍杀荆?）障礙少（3）風(fēng)險小許可證貿(mào)易的缺點：（1）買方有可能掌握購入的技術(shù)，使賣方失去技術(shù)壟斷，增加新的競爭者（2）由于賣方?jīng)]有親自參加?xùn)|道國企業(yè)的經(jīng)營管理，不能獲得東道國生產(chǎn)和經(jīng)營的經(jīng)驗，也無法控制市場（3）這種許可證銷售收益受到買方產(chǎn)品銷售額大小的影響很大，如果銷售額太低，賣方收取的提成費可能無法彌補各項支出全球區(qū)域結(jié)構(gòu)組織形式（地區(qū)分部組織結(jié)構(gòu)）的主要優(yōu)點（1）公司在職能和產(chǎn)品上的能力可針對不同國家和地區(qū)的環(huán)境作出較佳的配合；（2）強調(diào)各國子公司作為“利潤”中心地位，有利于各子公司的獨立發(fā)展；（3）高層管理、地區(qū)總部與各國子公司之間合理有效的權(quán)力與溝通路線，有利于簡化高層管理工作。全球區(qū)域結(jié)構(gòu)組織形式的主要缺點（1）當(dāng)產(chǎn)品線眾多并以具有較高技術(shù)時，產(chǎn)品的變動與技術(shù)的轉(zhuǎn)移在各區(qū)域之間難以進(jìn)行溝通與協(xié)調(diào)。（2）要保證該組織結(jié)構(gòu)運行良好，就必須為每個區(qū)域配備具有高度綜合才能的領(lǐng)導(dǎo)人，這種人才往往難求。（3）在地區(qū)總部，職能部門與主線管理人員重疊。（4）業(yè)務(wù)常過度集中于少數(shù)重要地區(qū)，易于重視該地區(qū)效益而忽略公司的全球利益。全球產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組織（產(chǎn)品分部組織結(jié)構(gòu)）的主要優(yōu)點（1）以產(chǎn)品劃分的組織結(jié)構(gòu)，把企業(yè)各部門的注意力集中致力于產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)品市場，從而鼓勵了全球性產(chǎn)品策略的實施；（2）保證了產(chǎn)品從信息到生產(chǎn)技術(shù)的統(tǒng)一溝通，消除了企業(yè)內(nèi)各分支機構(gòu)的矛盾；（3）引導(dǎo)企業(yè)各部門共同開拓世界市場，強化全球性市場競爭觀念和效益觀念。全球產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組織的主要缺點（1）這種組織結(jié)構(gòu)需要既懂特產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營又懂國際業(yè)務(wù)的高級綜合人才任相關(guān)產(chǎn)品部領(lǐng)導(dǎo)，這樣的人才需要在多國環(huán)境中得到一定時期的鍛煉，因而在企業(yè)采取產(chǎn)品結(jié)構(gòu)組織形式的最初一段時間，企業(yè)的管理效率會受到影響。（2）任何一地區(qū)不同產(chǎn)品部的活動很難溝通、協(xié)調(diào)和控制；（3）高層領(lǐng)導(dǎo)者不容易協(xié)調(diào)每個產(chǎn)品部的規(guī)劃、長期投資和市場營銷工作；（4）小的產(chǎn)品部可能由于資源不足而難以采取積極的國際性戰(zhàn)略；（5）由于各部均有自己的一套職能機構(gòu)班子，會造成機構(gòu)重疊，人員臃腫。壟斷優(yōu)勢理論的主要內(nèi)容壟斷優(yōu)勢理論的核心內(nèi)容是“市場不完全”和“壟斷優(yōu)勢”。具體而言是：市場的不完全性是企業(yè)對外直接投資的先決條件，必須放棄傳統(tǒng)的國際資本流動理論中關(guān)于完全競爭的假設(shè)。擁有壟斷優(yōu)勢是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的決定性因素，而企業(yè)擁有的壟斷優(yōu)勢則是來自于市場的不完全性?？鐕①弰訖C的內(nèi)部動因速度：謀求最快速地進(jìn)入東道國市場獲得所有權(quán)資產(chǎn)，爭奪創(chuàng)新技術(shù)與人才尋求新的市場通過協(xié)同效應(yīng)提高效率擴(kuò)大規(guī)模，追逐規(guī)模報酬遞增（單位產(chǎn)品成本會下降）多樣化（分散風(fēng)險）