【文章內(nèi)容簡介】 以期獲得較高的投資效益，從而提高企業(yè)的股票市價，那么，上述這項比率指標(biāo)的效用就不是很大，因此本比率指標(biāo)對財務(wù)分析只起參考作用。（六）現(xiàn)金流量資本支出比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/資本支出總額。公式中“資本支出總額”是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購置固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。這個比率主要反映企業(yè)利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的能力，其值越大，說明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)，反之，則越弱。另外，該比率也可用于評價企業(yè)的償債能力，因為當(dāng)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量大于維持或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需的資本支出時，其余部分可用于償還債務(wù)。（七）現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出比率。計算公式為：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入累計數(shù)/經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金流出累計數(shù)。這個比率表明企業(yè)經(jīng)營活動所得現(xiàn)金滿足其所需現(xiàn)金流出的程度。一般而言，該比率的值應(yīng)大于1，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡單再生產(chǎn)，它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生正現(xiàn)金流量的能力，在某種程度上也體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平高低。其值越大，說明企業(yè)上述各方面的狀況越好，反之，則說明企業(yè)上述各方面的狀況越差。（八）凈現(xiàn)金流量偏離標(biāo)準(zhǔn)比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/（凈收益+折舊或攤銷額）。這個比率表明經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量偏離正常情況下應(yīng)達(dá)到的水平程度，其標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)為1。該比率說明企業(yè)在存貨、應(yīng)收賬款、負(fù)債等管理上的成效。其值大于1時，說明企業(yè)在應(yīng)收賬款、管理存貨等方面措施得當(dāng)，產(chǎn)生正現(xiàn)金流量；其值小于1時，說明企業(yè)在應(yīng)收賬款、管理等方面措施不力，產(chǎn)生了負(fù)現(xiàn)金流量。三、結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表對現(xiàn)金流量表進(jìn)行全面、綜合地分析和運用現(xiàn)金流量表反映的只是企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出的情況，它既不能反映企業(yè)的盈利狀況，也不能反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。但由于現(xiàn)金流量表是連接資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的紐帶，利用現(xiàn)金流量表內(nèi)的信息與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相結(jié)合，能夠挖掘出更多、更重要的關(guān)于企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況的信息，從而對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動做出更全面、客觀和正確的評價。（一）現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析在分析企業(yè)償債能力時，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個比率來分析：短期償債能力=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債長期償債能力=經(jīng)營現(xiàn)金流量/總負(fù)債以上兩個比率值越大，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非比率值越大越好，因為現(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項目數(shù)額過大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲得能力。由于利潤指標(biāo)存在的缺陷，因此可運用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，表明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。（二）現(xiàn)金流量表與損益表比較分析將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比，以評價企業(yè)利潤的質(zhì)量。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會計利潤之比若大于1或等于1，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤質(zhì)量較好；若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款，利潤質(zhì)量較差。、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。綜上分析，現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表構(gòu)成了企業(yè)完整的會計報表信息體系，在運用現(xiàn)金流量表對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，要注意與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相結(jié)合，才能對所分析企業(yè)的財務(wù)狀況得出較全面和較合理的結(jié)論。第四篇：淺談現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析[范文模版]淺談現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析內(nèi)容提要：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動是通過各種方式歸結(jié)現(xiàn)金交換與流動，最終使自身現(xiàn)金增值的過程，而現(xiàn)金流量表就是專門揭示企業(yè)在某一特定時期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的變動的一種報表。通過現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入流出及結(jié)余情況，從而正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，正確評價企業(yè)當(dāng)期及以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分、有效的依據(jù)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量 財務(wù)分析現(xiàn)金流量表的意義和作用現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動與籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表。企業(yè)是盈利性組織，其目的是生存、發(fā)展、獲利。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財?shù)暮诵?，財?wù)管理的實質(zhì)就是最大限度地獲取現(xiàn)金收益。判斷企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，現(xiàn)金流量比利潤更重要，現(xiàn)金猶如企業(yè)日常運作的血液。對現(xiàn)金流量的分析，可初步得出企業(yè)日常運作的好壞，獲得足夠的現(xiàn)金流量是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績的有力支撐，一個企業(yè)的賬面利潤再高，如果沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量依然無法進(jìn)行正常的經(jīng)營活動，甚至?xí)关攧?wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致公司破產(chǎn)。中國金屬是一家注冊地在百慕大群島、總部在蘇州、在新加坡上市的臺資企業(yè)，其2007年實現(xiàn)銷售113億元，凈利4億元，鍍鋅板產(chǎn)量超過鞍山鋼鐵公司，在全國排名第二。2008年10月9日，中國金屬在新加坡發(fā)出的公告顯示，10月10日起，中國金屬正式停牌。這樣一個銷售額超百億的巨無霸級別企業(yè)因為7億貸款而停產(chǎn)停牌著實讓人驚嘆。在財務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業(yè)導(dǎo)致終止的原因，解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因，解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對加強(qiáng)企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義?，F(xiàn)金流量表在評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、衡量企業(yè)財務(wù)資源和財務(wù)風(fēng)險以及預(yù)測企業(yè)未來前景方面，具有十分重要的作用，其作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：有助于評價公司的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力；二是有助于預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量；三是有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素，掌握企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量，可以從現(xiàn)金流量的角度了解凈利潤的質(zhì)量，為分析和判斷企業(yè)的財務(wù)前景提供信息?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的整體情況，說明企業(yè)的現(xiàn)金從哪里來，又運用到哪里去。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以評價企業(yè)的償債能力、支付股利的能力、自我創(chuàng)造先進(jìn)的能力等，便于投資者做出投資決策。、現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的主要內(nèi)容現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析是利用專門的財務(wù)分析技術(shù)和方法，為信息使用者提供決策有用信息。從現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)構(gòu)成，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，對現(xiàn)金流量表可以進(jìn)行以下幾個方面分析：（1）償債能力分析在正常經(jīng)營情況下，企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動中的一些支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅費，然后才用于償還債務(wù)，所以真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。分析企業(yè)的償債能力，首先應(yīng)看當(dāng)期現(xiàn)金在滿足了生產(chǎn)基本支出后，是否還足夠用于償還到期債務(wù)本息。如果不能償還債務(wù)，說明企業(yè)經(jīng)營陷入財務(wù)困境。所以，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個比率來分析：①短期償債能力是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債之比，這個指標(biāo)是債權(quán)人非常關(guān)心的指標(biāo)，它反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的動態(tài)指標(biāo)。其值越大，表明企業(yè)的短期償債能力越好，反之，則表示企業(yè)短期償債能力差。②長期償債能力是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越高，說明償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)。以上兩個比率值越大，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非這兩個比率值越大越好，這是因為現(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項目數(shù)額過大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。（2）支付能力分析現(xiàn)金支付能力是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償債外，用現(xiàn)金購買原材料、支付職工工資、稅金及經(jīng)營費用等各項開支的能力。支付能力分析主要是通過企業(yè)當(dāng)前取得的現(xiàn)金（特別是其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項支出的現(xiàn)金來進(jìn)行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金只有在支付經(jīng)營活動所發(fā)生的各項支出與本期應(yīng)償還的債務(wù)后，才能用于投資和發(fā)放股利等，這表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金流量凈增加額”項目上?，F(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金流量凈增加額”為正數(shù)時，說明企業(yè)支付能力較強(qiáng)；反之則較差，財務(wù)狀況惡化。但現(xiàn)金流量凈增加額并