私募股權(quán)基金公司如何運(yùn)作呢本站推薦(編輯修改稿)
2024-11-04 12:24 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 金運(yùn)作公正透明。引入外部力量加強(qiáng)基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，可以充分利用外部機(jī)構(gòu)和個(gè)人的職業(yè)道德、市場(chǎng)聲譽(yù)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的影響，切實(shí)發(fā)揮外部力量的特長(zhǎng)和獨(dú)立性，有效控制基金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)。（二）加強(qiáng)私募股權(quán)投資基金的行業(yè)管理，嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入。首先是從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和私募股權(quán)投資基金的實(shí)際情況出發(fā)，同時(shí)借鑒國(guó)外在規(guī)范基金發(fā)展上的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快建立起適應(yīng)中國(guó)私募股權(quán)投資基金的立法框架。其次是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，劃分管理職能。私募股權(quán)投資基金具有資本運(yùn)作的金融屬性，因此，應(yīng)該選擇具有一定資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)、長(zhǎng)期從事非銀行金融機(jī)構(gòu)和上市公司監(jiān)管的證監(jiān)會(huì)作為主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同時(shí)發(fā)揮其他政府部門的協(xié)調(diào)監(jiān)管職能。最后是嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，以國(guó)家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃為導(dǎo)向，指導(dǎo)基金投融資行為。鑒于私募股權(quán)投資基金的高風(fēng)險(xiǎn)性，要在實(shí)行核準(zhǔn)制的基礎(chǔ)上，對(duì)私募股權(quán)投資基金的發(fā)起人、管理人必須規(guī)定一定的資格條件，同時(shí)對(duì)基金投資者也要有嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制。，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。在加強(qiáng)政策監(jiān)管，嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入的同時(shí)，盡快建立行業(yè)自律的傳導(dǎo)渠道，實(shí)現(xiàn)政策監(jiān)管和行業(yè)自律的互補(bǔ)和對(duì)接。同時(shí)，適時(shí)成立全國(guó)性的行業(yè)自律組織，發(fā)揮行業(yè)自律的統(tǒng)一管理協(xié)調(diào)職能。行業(yè)自律是政策監(jiān)管的重要補(bǔ)充，在國(guó)外，行業(yè)自律是私募股權(quán)投資基金監(jiān)管的主要形式。行業(yè)自律組織代表行業(yè)整體利益，通過(guò)建立公認(rèn)的行規(guī)，維護(hù)行業(yè)整體形象，監(jiān)督行業(yè)不端行為，對(duì)私募股權(quán)投資基金行業(yè)自律式管理。，提高監(jiān)管水平。私募股權(quán)投資基金的信息披露不公開、不充分，政策監(jiān)管和行業(yè)自律性管理都有一定難度，因此，監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織要提高監(jiān)管水平，就需要應(yīng)加強(qiáng)信息溝最新【精品】范文 參考文獻(xiàn)專業(yè)論文通，以現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為手段，加強(qiáng)基金信息資源的共享，以“有所為而有所不為”為原則，進(jìn)一步提高監(jiān)管水平。參考文獻(xiàn)：[1] [M].北京：北京大學(xué)出版社，1999：9.[2] [M].北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社，2008：6.[3] 王俊，[J].甘肅金融，2013，（2）.[4] [J].中國(guó)證券期貨，2013，（3）.[責(zé)任編輯 吳明宇]最新【精品】范文第四篇：私募股權(quán)基金PE定義私募股權(quán)基金（Private Equity Fund）簡(jiǎn)稱PE，是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運(yùn)作方式，主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)，以對(duì)非上市企業(yè)注入資金和管理經(jīng)驗(yàn)，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)，最終通過(guò)上市、并購(gòu)、股權(quán)置換等方式退出的一種投資組織。私募股權(quán)基金特征私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過(guò)增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過(guò)股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。私募基金具有以下特征：。私募股權(quán)基金在募集渠道上只能采用私募的形式，即只能向特定的對(duì)象募或向少于200人的不特定對(duì)象募集，但其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集到的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不亞于公募基金，方式靈活。為規(guī)避股權(quán)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，私募股權(quán)基金的投資方式也越來(lái)越多樣化。除單純的股權(quán)投資外，還出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式，以及以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長(zhǎng)期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收?qǐng)?，私募股?quán)基金也可能血本無(wú)歸第五篇：私募股權(quán)基金在中國(guó)的運(yùn)作模式專題私一募股權(quán)基金在中國(guó)的運(yùn)作模式、中國(guó)企業(yè)海外上市模式（1）“紅籌模式”“紅籌模式”是2006年以前中國(guó)企業(yè)海外上市的通行模式，也是PE所熱衷的模式。這種模式的主要特點(diǎn)是融資來(lái)源和退出機(jī)制都在境外實(shí)現(xiàn)，即“海外曲線IPO”。這種模式下的一般操作流程是：境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制人以個(gè)人名義在英屬維爾京群島（BVI）、開曼群島（Cayman Islands）及百慕大（Bermuda）、毛里求斯等離岸中心設(shè)立初始注冊(cè)資本金為1萬(wàn)美元左右的空殼公司，或購(gòu)買殼公司→將境內(nèi)股權(quán)或資產(chǎn)以增資擴(kuò)股的形式注入殼公司→以殼公司名義在香港、美國(guó)、新加坡等股票市場(chǎng)上市籌資，從而實(shí)現(xiàn)境內(nèi)企業(yè)的曲線境外上市。這樣，私人股權(quán)投資基金對(duì)中國(guó)的投資和退出，都將發(fā)生在管制寬松的離岸。PE之所以需要這樣做的主要原因有以下幾點(diǎn)：首先，法律政策障礙。在《合伙企業(yè)法》修訂以后，現(xiàn)行法律法規(guī)盡管沒有明顯的關(guān)于合伙制私募基金的禁止性條款，可PE恪于中國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門在金融證券領(lǐng)域奉行的基本上是“法有明文規(guī)定方可為”，而不是一般意義上的“法無(wú)明文禁止皆可行”的執(zhí)法現(xiàn)實(shí)，故在專門的私募基金立法或更為細(xì)致的相關(guān)監(jiān)管措施出臺(tái)之前，以有限合伙企業(yè)操作私募基金的運(yùn)作形式，很可能會(huì)在新合伙企業(yè)法實(shí)施以后，像此前的所有同類新生組織模式一樣，陷入“只聞樓梯響，不見麗人來(lái)”的困境。其次，風(fēng)險(xiǎn)控制障礙。金融精英們考慮的當(dāng)然是
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