私募股權(quán)基金ppt(編輯修改稿)
2024-09-23 05:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 。 普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任 普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)，可以要求在合伙協(xié)議中確定執(zhí)行事務(wù)的報酬及報酬提取方式。 有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任 有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)。 一般理解： 普通合伙人： 1%的資金 +無限連帶責(zé)任 +企業(yè)管理權(quán) 有限合伙人： 99%的資金 +有限責(zé)任 介紹 與公募的區(qū)別 私募分類 組織結(jié)構(gòu) 有限合伙制 發(fā)展現(xiàn)狀 運作流程 風(fēng)險及防范 前景展望 公司 有限合伙企業(yè) 法律依據(jù) 公司法 合伙企業(yè)法 募資對象 投資有限公司不超過 50人產(chǎn)業(yè)基金不超過 200人 不超過 50個，至少一個普通合伙人 收益分配 按出資比例分配 按合伙協(xié)議分配 稅收 獨立納稅主體，需要繳納所得稅 非納稅主體，由合伙人分別就其所得繳納所得稅 投資人和管理人關(guān)系 法律關(guān)系不明確，責(zé)任不清 法律關(guān)系明確，責(zé)任清楚 成本費用 不透明 透明可控 清算 復(fù)雜 簡單 公司制 PK有限合伙制 介紹 與公募的區(qū)別 私募分類 組織結(jié)構(gòu) 有限合伙制 發(fā)展現(xiàn)狀 運作流程 風(fēng)險及防范 前景展望 為什么選擇有限合伙制 ◎公司制要求同股同權(quán)，相同的股份享有相同的表決權(quán)。 PE 行業(yè)要求投資決策權(quán)與投資項目的運營管理權(quán)集中于普通合伙人 —— PE 的管理人（或公司）。有限合伙人雖然提供了基金 98%的資本金，卻不能直接干預(yù) PE 的重大投資決策與投資項目的運營管理。 ◎公司制要求同股同利，相同的股份享有相同的收益分配權(quán)。 PE 行業(yè)為了激勵基金管理人，根據(jù)行業(yè)慣例，通常會給予基金管理人 15%— 25%的投資超額利潤分成，而只要求管理人（或公司）投入 1%— 2%的基金份額。 介紹 與公募的區(qū)別 私募分類 組織結(jié)構(gòu) 有限合伙制 發(fā)展現(xiàn)狀 運作流程 風(fēng)險及防范 前景展望 為什么選擇有限合伙制 ◎公司制有注冊資本和繳付期的規(guī)定，公司成立后一段時期內(nèi)需繳足注冊資本金。 PE 行業(yè)采用“承諾出資”制，也即只有在確定投資某一個項目時，基金管理人會通知所有的有限合伙人按承諾認繳基金份額和項目總投資額計算并交付資金，由基金管理人集合資金后進行投資。每一個投資項目均如此操作，直到基金規(guī)模用盡為止或基金到期。在沒有確定投資項目之前， PE 不保留資本金。任何資金都是有成本的（例如機會成本）， PE 的“承諾出資制”最大限度地減少了資金成本。 介紹 與公募的區(qū)別 私募分類 組織結(jié)構(gòu) 有限合伙制 發(fā)展現(xiàn)狀 運作流程 風(fēng)險及防范 前景展望
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