中國私募股權基金的運作(編輯修改稿)
2025-03-17 00:46 本頁面
【文章內容簡介】 集 設立條件 《 公司法 》 第 23條規(guī)定 ：設立有限責任公司，應當具備下列條件： 股東人數(shù)符合法定人數(shù)；股東出資達到法定資本最低限額；股東指定共同章程；有公司名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構；有公司住所。 第 24條規(guī)定 ，有限責任公司由 50個以下股東出資設立。 第 26條規(guī)定 ，有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的 百分之二十 ，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在 五年內 繳足。 設立與募集 有限責任公司 《 公司法 》 第 77條規(guī)定 ：設立股份有限公司，應當具備下列條件： 發(fā)起人符合法定人數(shù)；發(fā)起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額；股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構；有公司住所。 第 78條規(guī)定： 股份有限公司的設立，可以采取發(fā)起設立或者募集設立的方式。 第 79條規(guī)定： 設立股份有限公司，應當有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內有住所。 第 81條規(guī)定： 股份有限公司采取發(fā)起設立方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的全體發(fā)起人認購的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司采取募集方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的實收股本總額。 股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元。法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 設立與募集 股份有限公司 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)設立要求 設立與募集 設立與募集 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策 參考法律： 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 和 2023年 2月 15日財政部和國家稅務聯(lián)合發(fā)布的 《 關于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關稅收政策的通知 》 。 根據(jù) 《 通知 》 的規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權投資的方式投資于未上市中小高新技術企業(yè) 2年以上（含 2年），可享受如下優(yōu)惠政策： 應納稅所得額抵扣制度 應納稅所得額可逐年延續(xù)抵扣制度 所得稅不重復征收制度 股息和紅利無須納稅制度 設立與募集 第二章：信托制私募股權基金 第一節(jié) ：信托制私募股權基金的概念 私募股權基金信托，也就是私募股權投資信托，是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準可以投資的其他股權的信托業(yè)務。 主要法律依據(jù)： 2023年 6月 25日銀監(jiān)會印發(fā)的 《 信托公司私人股權投資信托業(yè)務操作指引 》 、 《 信托公司集合資金信托計劃管理辦法 》 。 設立與募集 備注：信托公司的設立參照 《 信托公司管理辦法 》 ，但目前已基本不予受理，目前大多采用與現(xiàn)有信托公司合作的模式。 第二節(jié) ：信托制私募股權基金的運作模式 設立與募集 信托公司作為受托人根據(jù)信托合同通過信托平臺募集資金和設立基金，發(fā)行基金憑證 ； 投資人作為委托人，購買基金憑證，將財產(chǎn)委托給受托人管理，信托合同一經(jīng)簽訂后，基金財產(chǎn)的所有權和經(jīng)營權隨即全部轉移給受托人； 基金保管人 (往往是第三方監(jiān)管銀行 )對基金財產(chǎn)行使保管權和監(jiān)督權，并辦理投資運作的具體
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