【文章內容簡介】 等。 3 從總體上看，中小企業(yè)的資本構成主要以自籌資金為主（自籌資金的比重相對大企業(yè)要高得多）。其次，是直接融資或間接融資。最后，政府的扶持資 金比重最小，一般僅占企業(yè)總資產的 5%—— 10%左右。盡管自籌資金在中小企業(yè)資金總量中占有最大的比例，但我們討論的主要是自籌資金以外的融資方式，因為除了銀行等特殊的企業(yè)以外，任何企業(yè)都是應以自籌資金為主，外援融資為輔，況且正是因為外援融資渠道不是很暢通才使得中小企業(yè)有如此高比例的自籌資金。 3 劉曼紅：《中國中小企業(yè)融資問題研究》，中國大學出版社， 2021年，第 327 頁。 三、制約 我國 中小企業(yè)融資的瓶頸 （一）中小企業(yè)內部自身方面 中小企業(yè)的體制不健全，各項管理制度不完善，造成銀企關系中嚴重的信息不對稱，給銀行造成嚴重的損失風險，影響銀行給中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。很多中小企業(yè)，尤其是 私營企業(yè)仍然沿用的是經驗式和家庭式的管理方式，缺乏科學決策機制，且內部管理混亂，財務制度不健全，更無法為銀行提供完整的財務表和信息資料。為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險，銀行對中小企業(yè)的審查格外嚴格。在嚴重信息不對稱的情況下，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款必然采取慎之又慎的態(tài)度，采取嚴格的審查標準。這樣，很多中小企業(yè)不能獲得銀行提供的貸款和其他金融服務就在情理之中了。 企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業(yè)法人個人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業(yè)歷 史客觀原因，表現(xiàn)為企業(yè)信用觀念差，一些企業(yè)負債大，包袱重，還貸難度大，企業(yè)主觀不存在逃債意識，企業(yè)法人一直對無力還貸深表對金融部門的歉意。這種情況在現(xiàn)代激烈的市場經濟競爭中越來越成為一個影響銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時考慮的因素。在信用環(huán)境比較好的地區(qū)，那些效益好的中小企業(yè)紛紛成為銀行競爭的重點，中小企業(yè)融資也就并非難事。 抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)，影響中小企業(yè)向銀行申請貸款融資的成功率。抵押擔保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問題，在私營中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。一些企業(yè)的發(fā) 展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。銀行等金融機構向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、擔保貸款為主。但是銀行在對其進行考察時，企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔保信貸手續(xù)而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。 4 （二） 金融結構 和 金融體系方面 中小企業(yè)融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒有建立完善的金融體系，中小企業(yè)融資渠道不暢通?，F(xiàn)階段中國金融市場還是以國有大型商業(yè)銀行為主的間接融資比 4 張彩霞、王光鈴：《解決中小企業(yè)貸款難的對策》，經濟論壇， 2021年，第 24 頁。 較發(fā)達的間接融資體系。企業(yè)經營發(fā)展過程中出現(xiàn)的資金余缺問題通過銀 行來調劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。由于我國金融體系的建設剛起步不久，金融機構與金融體系的完善尚在過程中，以國有商業(yè)銀行為主導的“大金融”很難滿足“數(shù)量少，批次多”的中小企業(yè)的需求。 隨著國有獨資商業(yè)銀行商業(yè)化、股份化的改造和市場化的運作，銀行開始回歸企業(yè)的市場地位，把追求自身利益最大化作為經營目標，在企業(yè)服務的過程中越來越樹立市場意識，逐漸擺脫在經營過程中的行政干預，經營決策越來越自主化。這就必然使銀行在經營過程中越來越重視風險意識，在發(fā)放貸款等金融服務中產生了強烈的自主選擇性，各 家銀行都把追求質優(yōu)的、有發(fā)展?jié)摿η熬皠恿Φ拇笃髽I(yè)作為自己的服務對象，而忽視了大量中小企業(yè)的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經營環(huán)境競爭激烈、發(fā)展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業(yè)排斥在服務范圍之外。 金融改革的深化，商業(yè)銀行信貸管理體制進一步完善。商業(yè)銀行在信貸管理上推行了 統(tǒng)一授信 制度 ， 風險管理強化，考核力度加大，銀行貸款更加謹慎。目前，商業(yè)銀行加大了對基層行的考核力度，對信貸人員實行以資產質量為主要指標的考核，實行貸款責任終 身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責任而沒有利益，從而使得銀行信貸人員對中小企業(yè)的貸款產業(yè)“懼貸”心理。依法收貸環(huán)境差，削弱了銀行放貸積極性。 中小金融機構不夠發(fā)達，沒有形成面向中小企業(yè)的具有專業(yè)性質的中小金融機構體系，導致對中小企業(yè)提供的服務不全面，沒有針對性。從而加大了銀行發(fā)放貸款的風險，增加了中小企業(yè)融資的成本，打擊了中小企業(yè)融資的積極性。 （三）政府的政策支持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因 政府對中小企業(yè)融資支持力度不夠，迄今為止未出臺一部完整的有關中小企業(yè)的法律，導致各種所有制性 質的中小企業(yè)在法律和權利上的不平等。近年來這一方面有所改善，但是，由于發(fā)展時間短，缺乏成熟經驗等原因，許多擔保機構存在這樣或那樣問題，具體表現(xiàn)在：一是對一些中小企業(yè)，銀行有貸款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用擔保機制，企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔保單位，影響了銀行貸款的投入；二是抵押擔保評估手續(xù)繁雜，有效時間短，評估費用高。如土地房屋和動產分屬不同的部門評估，有的評估費高達原值的2%，企業(yè)不堪重負；三是抵押辦了落實難。企業(yè)抵押貸款到期不能償還，銀行要取得抵押物 也難，使抵押形同虛設；四是抵押物變現(xiàn)難。由于 缺乏中介機構的幫助，加之銀行對抵押物變現(xiàn)后的損失如何進行賬務處理無明確的確定，銀行成了百貨公司。抵押貸款不抵押，挫傷了銀行信貸投入的積極性。 四、解決 我國 中小企業(yè)融資的對策及建議 參閱 許多 發(fā)達國家 解決中小企業(yè)融資難問題的經驗來看， 通常都會 從 政府 組織保障、 法律法規(guī)體系建設、 稅收 政策 優(yōu)惠 、構建擔保網(wǎng)絡、拓展融資渠道等多方面著手 ， 協(xié)同解決中小企業(yè)融資問題。 如 美國 在 1958年就成立了聯(lián)邦政府機構 —— 小企業(yè)管理局 (SBA)， 其重要職能之一就是負責為中小企業(yè)提供一系列融資服務 。 美國也采取 制訂和實施 “ 微型貸款計劃 ” 、 “ 債券擔保計劃 ” 、 “ 擔保開發(fā)公司計劃 ” 等多種資金援助計劃，并由小企業(yè)管理局與全國各地的許多銀行建立了實施貸款擔保計劃的業(yè)務關系 ， 英國政府 也在 1981年起開始實施 “ 小企業(yè)信貸擔保計劃 ” ，為那些有可行發(fā)展方案卻因缺乏信譽而得不到貸款的中小企業(yè)提供貸款擔保，對創(chuàng)辦 2 年以上的企業(yè)擔保 85%，對其余企業(yè)擔保 70%。日本建立了一個由地方信用保證協(xié)會 (全國 52 個 )和中小企業(yè)信用保險公庫 (由政府全額出資 )組成的較為完善的中小企業(yè)擔保網(wǎng)。 我國政府在 2021 年的《 國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》 中， 也 就關于切實緩解 中小企業(yè)融資困難問題中提出了五個方面的政策， 一是全面落實支持小企業(yè)發(fā)展的金融政策，二是加強和改善對中小企業(yè)的金融服務，