【文章內(nèi)容簡介】 司對某國直接投資，其它跨國公司也會跟著這家廠商對該國進行投資，以抵消第一家跨國公司行動可能產(chǎn)生的負面影響。 統(tǒng)計資料表明：美國企業(yè)在第二次世界大戰(zhàn)后進行的大量對外直接投資明顯地集中在寡占市場結構明顯的行業(yè)。 三、內(nèi)部化理論 （一）背景 20 世紀 70 年代，威廉姆森（ Williamson）進一 步深化了科斯理論；英國學者巴克利（ Peter J Buckley）與卡森（ Mark O Casson）在 1976 年合作出版的專著《跨國公司的未來》中系統(tǒng)提出了內(nèi)部化理論；加拿大學者拉格曼（ A. ）在 1981 年出版的著作《跨國公司的內(nèi)幕》中又作了進一步的完善。 （二）主要觀點 主要觀點：市場的不完全性是導致企業(yè)從事對外直接投資活動的直接原因。該理論強調(diào)市場的不完全性如何使企業(yè)將壟斷優(yōu)勢保留在企業(yè)內(nèi)部，并通過企業(yè)內(nèi)部使用而取得優(yōu)勢的過程。當這一過程超越國界便會形成跨國企業(yè)。 市場內(nèi)部化形成的原因 ： 第一、外部市場失效；第二、中間產(chǎn)品交易困難；第三、外部市場交易成本。 （ 三）評價 貢獻 ： 把市場交易內(nèi)部化原理引入到了對外直接投資領域，首次從企業(yè)組織發(fā)展的角度揭示了對外直接投資的動因；內(nèi)部化理論強調(diào)企業(yè)把既有優(yōu)勢跨國界內(nèi)部化轉(zhuǎn)移的特定能力，使它的分析更具有動態(tài)性，從而也更接近實際；著重強調(diào)了知識產(chǎn)權的保護對企業(yè)競爭的重要意義，從而使得理論分析更加接近跨國公司進行對外直接投資的經(jīng)濟現(xiàn)實，在一定程度上解釋了第二次世界大戰(zhàn)后各種形式的境外直接投資（包括服務性行業(yè)對外直接投資）。 局限性 ： 內(nèi)部化理論從跨國公司的主 觀方面單方面探尋其從事對外直接投資的動因和基礎，對國際經(jīng)濟環(huán)境的變化考慮不夠，這就使內(nèi)部化理論具有很大的片面性和局限性。 四、區(qū)位優(yōu)勢理論及其發(fā)展 （一）傳統(tǒng)的區(qū)位理論（ Location Theory） 跨國公司的經(jīng)營與管理 16 傳統(tǒng)理論認為區(qū)位優(yōu)勢獨立于跨國公司所有權優(yōu)勢之外，被視為影響跨國公司對外直接投資的外生變量。因而，從資源學派的觀點來看，區(qū)位優(yōu)勢既然是外生變量，就容易被競爭對手所復制和模仿。 （二）全球區(qū)位理論（ Global Location Theory） 提出 ： 華東師范大學西歐北美地理研究所師生在完成湯建中教授主持 的國家自然科學資金課題“我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇和區(qū)域戰(zhàn)略”的基礎上，于1999 年提出了一個全新的區(qū)位理論 —— 全球區(qū)位論。 前提假設： 1．在開放的經(jīng)濟環(huán)境下，在全球范圍內(nèi)存在著資源分布及利用這些資源的條件（自然條件和社會條件）的不均衡。 2．企業(yè)決策的主體不僅僅是“經(jīng)濟人”，更應是“理性人”。 3．存在影響區(qū)位相互聯(lián)系的“時空的阻滯”作用。 4．企業(yè)決策者綜合考慮投資的各種效益。 評價 ： 對于特定地域而言，全球區(qū)位論就是從動態(tài)的角度，研究構成不同區(qū)位特性的區(qū)位因子，根據(jù)首位因子和區(qū)位因子的顯著性來分析地域的空間分 布規(guī)律，并以此指導企業(yè)選擇適宜的投資區(qū)位。 對于特定類型的企業(yè)來說，其對外投資不局限于特定的地域，而是在全球范圍內(nèi)選擇不同的區(qū)位，通過該區(qū)位的投資環(huán)境分析來確定適宜的投資區(qū)位。從這個角度看，全球區(qū)位論又研究特定類型企業(yè)投資區(qū)位的全球分布規(guī)律。 五、邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論 （一） 背景 1977 年，日本一橋大學經(jīng)濟學教授小島清的代表作《對外直接投資論》正式出版。他指出，現(xiàn)有的跨國公司理論忽略了對宏觀經(jīng)濟因素的分析，尤其忽略了國際分工原則的作用。他運用赫克歇爾 俄林的資源稟賦原理分析日本的對外直接投資，提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴 張理論（ Theory of Marginal Industry Expansion）。 （二） 主要觀點 對外直接投資應該從本國（投資國）已經(jīng)處于（或即將處于）比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）依次進行，這些邊際產(chǎn)業(yè)也是東道國具有比較優(yōu)勢（或潛在比較優(yōu)勢）的產(chǎn)業(yè)。 從邊際產(chǎn)業(yè)開始進行投資，可以使東道國因缺少資本、技術和經(jīng)營管理技能等未能顯現(xiàn)或未能充分顯現(xiàn)出來的比較優(yōu)勢，顯現(xiàn)出來或增強起來，從而擴大兩跨國公司的經(jīng)營與管理 17 國間的比較成本差距，為實現(xiàn)數(shù)量更多、獲益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件。 （三） 評價 能夠很好地解釋了日本 20 世紀 6070 年代跨國公司對外直接投資的實踐； 該理論無法解釋日本 20 世紀 80 年代以后跨國公司對外直接投資的實踐 ； 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論僅以日本的對外直接投資為研究對象，不能用于指導發(fā)展中國家對外直接投資的實踐，具有很大的局限性。 六、折衷理論 （一）背景 英國里丁大學學者約翰鄧寧（ ）于 1977 年在慶祝俄林獲諾貝爾經(jīng)濟學獎的學術會議上宣讀的著名論文《貿(mào)易、經(jīng)濟活動的區(qū)位和跨國企業(yè)：折衷理論探索》中，正式提出了國際生產(chǎn)折衷理論（ Eclectic Theory of International Production）。 1981 年在其著作《國際生產(chǎn)和跨國企業(yè)》一書中，他又進一步對折衷理論進行了闡述。 （二）主要觀點 鄧寧認為，早期的跨國公司理論是建立在對不同時期和不同國家對外直接投資的實證分析基礎之上的，現(xiàn)有理論都只對跨國公司行為作出部分解釋，無法成為跨國公司的一般理論。他強調(diào)，對外直接投資、對外貿(mào)易及向國外生產(chǎn)者發(fā)放許可證往往是同一企業(yè)面臨的不同選擇，不應將三者割裂開來?；谶@種考慮，鄧寧融眾傳統(tǒng)理論之長，建立了一個具有一般性的理論，用以系統(tǒng)地說明對外直接投資的動因和條件，這個理論被稱為 折衷理論。 鄧寧把跨國公司擁有的優(yōu)勢分為三個方面的特定優(yōu)勢，即：所有權優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧將三者結合起來，解決了其它理論未能回答的問題，即企業(yè)為何不采用商品出口或無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，而一定要進行對外直接投資，并說明了其它理論未能回答的投資的地理方向問題。 折衷理論的分析過程及主要結論 ： 第一，跨國公司是遍布全球的產(chǎn)品和要素市場不完全性的產(chǎn)物，市場不完全導致跨國公司擁有特定的所有權優(yōu)勢，所有權優(yōu)勢是保證跨國公司補償國外生產(chǎn)經(jīng)營的附加成本并在競爭中獲得成功的必要條件。 第二，所有權優(yōu)勢還不足 以說明企業(yè)為什么一定要到國外進行直接投資，而跨國公司的經(jīng)營與管理 18 不是通過發(fā)放許可證或其它方式來利用它的特定優(yōu)勢，必須引入內(nèi)部化優(yōu)勢才能說明對外直接投資為什么優(yōu)于許可證貿(mào)易。 第三，僅僅考慮所有權優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢仍然不足以說明企業(yè)為什么把生產(chǎn)地點設在國外而不是在國內(nèi)生產(chǎn)并出口產(chǎn)品，必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢才能說明企業(yè)在對外直接投資和出口之間的選擇。 第四，企業(yè)擁有的所有權優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，決定了企業(yè)對外直接投資的動因和條件。 （三）評價 貢獻 ： 綜合吸收了其它理論關于跨國公司 FDI 決定因素的分析，從中歸納出三組變量，這三組變量 的不同組合決定了跨國公司在出口貿(mào)易、 FDI 和許可證安排之間的選擇，同時這三組變量的結合決定了各跨國公司國際生產(chǎn)的類型、行業(yè)及地理分布，這一系列觀點具有十分重要的理論意義。在一定程度上彌補了以往理論學說的片面性和不完整性，因而該理論具有很強的解釋力，被譽為解釋跨國公司行為的“通論”。 局限性 ： 首先，折衷理論將所有權、內(nèi)部化、區(qū)位優(yōu)勢三種因素等量齊觀，分析方法仍然是靜態(tài)的，缺乏主次之分且無動態(tài)變化分析，這與形式多樣、變化頻繁的跨國投資實踐是有較大差距的。其次，折衷理論實際上只是用來解釋企業(yè)對外直接投資、商品出口 、以許可證轉(zhuǎn)讓技術這三種經(jīng)濟活動的選擇行為的成因，而對跨國公司的內(nèi)部管理缺乏深入的探討。最后，折衷理論的研究對象仍是發(fā)達國家的跨國公司，很難解釋那些并不具備獨占性技術優(yōu)勢的發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資行為，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資行為無法作出科學的、全面的解釋。 七、跨國公司理論新發(fā)展 （一）投資誘發(fā)要素組合理論 （二）戰(zhàn)略管理理論 （三）最新發(fā)展動態(tài) 第三節(jié) 基于發(fā)展中國家的跨國經(jīng)營理論 一、投資發(fā)展周期理論 （一） 提出 跨國公司的經(jīng)營與管理 19 投資發(fā)展周期理論（ Investment Development Cycle）是鄧寧（ John Dunning）在 20 世紀 80 年代初提出的，是國際生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國家的運用和延伸。 （二） 中心命題 發(fā)展中國家對外直接投資傾向取決于：經(jīng)濟發(fā)展階段；該國所擁有的所有權優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)域優(yōu)勢。 （三） 經(jīng)濟發(fā)展階段 第一階段，人均 GNP 低于 400 美元，為最不發(fā)達國家；處于這一階段的國家較少接受直接投資，也無對外投資，凈對外投資為零或負數(shù)。 第二階段，人均 GNP 在 401500 美元之間。此時，吸收外資增加，但對外直接投資仍然為零或很少，凈對外投資額為負 數(shù)，并且隨著 GNP 的提高日益擴大。 第三階段，人均 GNP 在 20204750 美元之間。在此階段，該國資本流出逐漸快于資本流入，對外直接投資額仍為負數(shù)，但數(shù)額日漸縮小。 第四階段，人均 GNP 超過 5000 美元。該國已成為凈對外投資國，凈對外直接投資大于零且不斷擴大。 第五階段。此階段的凈對外直接投資額仍然大于零，但絕對值已開始下降。 （四） 評價 該理論動態(tài)地描述了對外投資與經(jīng)濟發(fā)展的辯證關系，同時沿襲了鄧寧關于國際生產(chǎn)的政治經(jīng)濟綜合分析框架。投資發(fā)展周期理論在分析方法上仍存在著嚴重不足。 二、基 于技術進行分析的理論 （一）小規(guī)模技術理論（ The Theory of Small Scale Technology） 威爾斯認為發(fā)展中國家的技術優(yōu)勢性質(zhì)十分特殊，這種技術優(yōu)勢是投資企業(yè)母國市場環(huán)境的反映，其比較優(yōu)勢主要表現(xiàn)在如下三個方面：（ 1）擁有為小市場需求服務的小規(guī)模生產(chǎn)技術。（ 2）發(fā)展中國家的競爭優(yōu)勢來自于當?shù)夭少徍吞厥猱a(chǎn)品；（ 3）低價產(chǎn)品營銷戰(zhàn)略。 （二）技術地方化理論 拉奧認為發(fā)展中國家跨國公司的技術特征表現(xiàn)在規(guī)模小、標準技術和勞動密集型等方面。但這種技術的形成不是對發(fā)達國家技術的被 動模仿和復制，而是對跨國公司的經(jīng)營與管理 20 技術的消化改進和創(chuàng)新，從而使其技術更適合發(fā)展中國家的經(jīng)濟條件和消費需求，形成自己的特定優(yōu)勢。在產(chǎn)品特征上，第三世界企業(yè)仍然能夠開發(fā)出與名牌產(chǎn)品不同的消費品，特別是當國內(nèi)市場較大、消費者品味和購買能力有很大差異時，來自第三世界的產(chǎn)品仍有一定的競爭能力。 （三）技術創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論 該理論認為發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資受其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構和內(nèi)生技術創(chuàng)新能力的影響，在產(chǎn)業(yè)分布上首先以自然資源開發(fā)為主的縱向一體化生產(chǎn)活動，然后是以進口替代和出口導向的橫向一體化為主，從海外經(jīng)營的地理擴張 看，發(fā)展中國家企業(yè)在很大程度上受心理距離的影響，遵循周邊國家→發(fā)展中國家→發(fā)達國家的漸進發(fā)展軌道。 三、其他理論 除以上幾個主要理論以外，還有一些支持發(fā)展中國家跨國公司的理論，如規(guī)模經(jīng)濟理論、市場控制理論、國家利益優(yōu)先取得論、分散風險論、提高公司形象論等。但是，這些理論的共同特征是突出強調(diào)某一方面因素的影響和作用，缺乏理論分析應有的系統(tǒng)性和完整性，所以難以全面解釋紛繁復雜的發(fā)展中國家跨國公司的投資。 本章小結 1．本章在回顧跨國公司理論產(chǎn)生背景的基礎上，簡要分析了基于國際貿(mào)易的跨國公司理論，即利潤差異論及國 際貨幣資本投資理論。 2．在此基礎上，重點介紹了基于對外直接投資的理論，其中最具代表性的理論有壟斷優(yōu)勢理論、區(qū)位理論、內(nèi)部化理論及折中理論，當然產(chǎn)品生命周期理論與寡占反映理論、產(chǎn)業(yè)擴張理論分別對美國跨國公司及日本跨國公司的發(fā)展也產(chǎn)生了深刻的影響。 3. 中國目前正處于發(fā)展跨國公司的起步階段，但是其發(fā)展中國家的特性決定了其跨國公司的發(fā)展可能有著與發(fā)達國家不同的模式，因此，本章分析了幾個主要發(fā)展中國家跨國公司理論，力求對中國跨國公司的發(fā)展起到一定的指導作用。 關鍵術語 海默 金德爾伯格傳統(tǒng) HK Tradition 壟斷優(yōu)勢 Monopoly Advantage 跨國公司的經(jīng)營與管理 21 產(chǎn)品生命周期理論 Theory of Product Life Cycle 寡占反應 Oligopolistic Reaction 內(nèi)部化 Internalization 區(qū)位理論 Location Theory 全球區(qū)位理論 Global Location Theory 邊際產(chǎn)業(yè)擴張 Marginal Industry Expansion 折衷理論 Eclectic Theory 戰(zhàn)略優(yōu)勢 Strategic Advantages 思考題 1． 基于國際貿(mào)易的跨國公司理論 主要有哪些？ 2． 什么是壟斷優(yōu)勢理論？用它可以解釋目前中國企業(yè)的跨國經(jīng)營行為嗎？ 3． 試述評產(chǎn)品生命周期理論。 4． 與產(chǎn)品生命周期理論相比，寡占反應論在解釋跨國公司發(fā)展上有何特色？ 5． 試述內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容。 6． 什么是區(qū)位理論？試運用區(qū)位理論簡要解釋制造業(yè)和服務業(yè)跨國公司的發(fā)展過程中如何選擇區(qū)位。 7． 什么是全球區(qū)位理論？ 8． 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論的主要內(nèi)容是什么？ 9． 述評國際生產(chǎn)折衷理論。 10． 什么是戰(zhàn)略優(yōu)勢？你認為戰(zhàn)略優(yōu)勢理論能充分解釋當前發(fā)達國家跨國公司的跨國經(jīng)營行為嗎？ 案例分析 中國大企業(yè)首 次海外投資狀況 ? 主要參考文獻 1． 原毅軍跨