【文章內(nèi)容簡介】 允性。（3）計(jì)算非經(jīng)常性損益占當(dāng)期利潤比重，分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（二）資產(chǎn)真實(shí)狀況貨幣資金（1）取得或編制貨幣資金明細(xì)表。（2）通過取得公司銀行賬戶資料、向銀行函證等方式，核查定期存款賬戶、保證金賬戶、非銀行金融機(jī)構(gòu)賬戶等非日常結(jié)算賬戶形成原因及目前狀況。對于在證券營業(yè)部開立的證券投資賬戶，還應(yīng)核查公司是否及時完整地核算了證券投資及其損益。（3）抽查貨幣資金明細(xì)賬，重點(diǎn)核查大額貨幣資金的流出和流入，分析是否存在合理的業(yè)務(wù)背景，判斷其存在的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收款項(xiàng)（1）取得應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)表和賬齡分析表、主要債務(wù)人及主要逾期債務(wù)人名單等資料，并進(jìn)行分析核查。了解大額應(yīng)收款形成原因、債務(wù)人狀況、催款情況和還款計(jì)劃。（2）抽查相應(yīng)的單證和合同，對賬齡較長的大額應(yīng)收賬款，分析其他應(yīng)收款發(fā)生的業(yè)務(wù)背景，核查其核算依據(jù)的充分性，判斷其收回風(fēng)險(xiǎn)；取得相關(guān)采購合同，核查大額預(yù)付賬款產(chǎn)生的原因、時間和相關(guān)采購業(yè)務(wù)的執(zhí)行情況。調(diào)查應(yīng)收票據(jù)取得、背書、抵押和貼現(xiàn)等情況，關(guān)注由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（3）結(jié)合公司收款政策、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況、現(xiàn)金流量情況，對公司銷售收入的回款情況進(jìn)行分析，關(guān)注報(bào)告期應(yīng)收賬款增幅明顯高于主營業(yè)務(wù)收入增幅的情況，判斷由此引致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和對持續(xù)經(jīng)營能力的影響。（4）判斷壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、是否存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形。（5）分析報(bào)告期內(nèi)與關(guān)聯(lián)方之間往來款項(xiàng)的性質(zhì)，為正常業(yè)務(wù)經(jīng)營往來或是無交易背景下的資金占用。存貨（1）取得存貨明細(xì)表，核查存貨余額較大、周轉(zhuǎn)率較低的情況。結(jié)合生產(chǎn)情況、存貨結(jié)構(gòu)及其變動情況，核查存貨報(bào)告期內(nèi)大幅變動的原因。（2）結(jié)合原材料及產(chǎn)品特性、生產(chǎn)需求、存貨庫存時間長短，實(shí)地抽盤大額存貨，確認(rèn)存貨計(jì)價(jià)的準(zhǔn)確性，核查是否存在大量積壓或冷備情況，分析提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法是否合理、提取數(shù)額是否充分；測算發(fā)出存貨成本的計(jì)量方法是否合理。對外投資（1）查閱公司股權(quán)投資的相關(guān)資料，了解其報(bào)告期的變化情況；取得被投資公司的營業(yè)執(zhí)照、報(bào)告期的財(cái)務(wù)報(bào)告、投資協(xié)議等文件，了解被投資公司經(jīng)營狀況，判斷投資減值準(zhǔn)備計(jì)提方法是否合理、提取數(shù)額是否充分，投資收益核算是否準(zhǔn)確。對于依照法定要求需要進(jìn)行審計(jì)的被投資公司，應(yīng)該取得相應(yīng)的審計(jì)報(bào)告。（2）取得報(bào)告期公司購買或出售被投資公司股權(quán)時的財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告及評估報(bào)告（如有），分析交易的公允性和會計(jì)處理的合理性。（3）查閱公司交易性投資相關(guān)資料，了解重大交易性投資會計(jì)處理的合理性；取得重大委托理財(cái)?shù)南嚓P(guān)合同及公司內(nèi)部的批準(zhǔn)文件，分析該委托理財(cái)是否存在違法違規(guī)行為。（4）取得重大項(xiàng)目的投資合同及公司內(nèi)部的批準(zhǔn)文件，核查其合法性、有效性，結(jié)合項(xiàng)目進(jìn)度情況，分析其影響及會計(jì)處理合理性。無形資產(chǎn)（1）對照無形資產(chǎn)的有關(guān)協(xié)議、資料，了解重要無形資產(chǎn)的取得方式、入賬依據(jù)、初始金額、攤銷年限及確定依據(jù)、攤余價(jià)值及剩余攤銷年限。（2）無形資產(chǎn)的原始價(jià)值是以評估值作為入賬依據(jù)的，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注評估結(jié)果及會計(jì)處理是否合理投資性房地產(chǎn)（1）核查重要投資性房地產(chǎn)的種類和計(jì)量模式，采用成本模式的，核查其折舊或攤銷方法以及減值準(zhǔn)備計(jì)提依據(jù)；采用公允價(jià)值模式的，核查其公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法。（2）了解重要投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換及處置的確認(rèn)和計(jì)量方法，判斷上述會計(jì)處理方法是否合理，分析其對公司的經(jīng)營狀況的影響程度。應(yīng)付款項(xiàng)（1）取得應(yīng)付款項(xiàng)明細(xì)表，了解應(yīng)付票據(jù)是否真實(shí)支付、大額應(yīng)付賬款的賬齡和逾期未付款原因、大額其他應(yīng)付款及長期應(yīng)付款的具體內(nèi)容和業(yè)務(wù)背景、大額應(yīng)交稅金欠繳情況等。（2）取得公司對外擔(dān)保的相關(guān)資料，計(jì)算擔(dān)保金額占公司凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)的比重，調(diào)查擔(dān)保決策過程是否符合有關(guān)法律法規(guī)和公司章程等的規(guī)定，分析一旦發(fā)生損失，對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營和盈利狀況的影響程度，調(diào)查被擔(dān)保方是否具備履行義務(wù)的能力、是否提供了必要的反擔(dān)保。資產(chǎn)抵押調(diào)查公司重要資產(chǎn)是否存在抵押、質(zhì)押等情況，分析抵押事項(xiàng)對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營情況的影響程度。訴訟及其他調(diào)查公司是否存在重大仲裁、訴訟和其他重大或有事項(xiàng)，并分析該等已決和未決仲裁、訴訟與其他重大或有事項(xiàng)對公司的重大影響。（三）現(xiàn)金流量是否合理取得公司報(bào)告期現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)資料，對公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析。核查公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其變動情況，判斷公司資產(chǎn)流動性、盈利能力、償債能力及風(fēng)險(xiǎn)等。如果公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)或遠(yuǎn)低于同期凈利潤的，應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查，并判斷其真實(shí)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力。對最近三個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的編制進(jìn)行必要的復(fù)核和測算。（四）納稅情況稅收繳納查閱公司報(bào)告期的納稅資料，調(diào)查公司及其控股子公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求及報(bào)告期是否依法納稅。稅收優(yōu)惠取得公司稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼資料，核查公司享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼是否符合財(cái)政管理部門和稅收管理部門的有關(guān)規(guī)定，調(diào)查稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼的來源、歸屬、用途及會計(jì)處理等情況，關(guān)注稅收優(yōu)惠期或補(bǔ)貼期及其未來影響，分析公司對稅收政策的依賴程度和對未來經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況的影響。（五）表外項(xiàng)目對外擔(dān)保已抵押資產(chǎn)貼現(xiàn)合作意向未執(zhí)行完畢的合同銀行授信額度訴訟其他三、財(cái)務(wù)報(bào)告總體評價(jià)（一）合并、分部、參股事項(xiàng)的核查對于公司財(cái)務(wù)報(bào)表中包含的分部信息，應(yīng)獲取相關(guān)分部資料，進(jìn)行必要的核查。對納入合并范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)同樣履行充分的審慎核查程序。對公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告（如有）。如公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前公司相應(yīng)項(xiàng)目20%的，應(yīng)獲得被收購企業(yè)收購前一年的利潤表，并核查其財(cái)務(wù)情況。（二）財(cái)務(wù)比率分析盈利能力分析計(jì)算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析公司各年度盈利能力及其變動情況，分析母公司報(bào)表和合并報(bào)表的利潤結(jié)構(gòu)和利潤來源，判斷公司盈利能力的持續(xù)性。償債能力分析計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營能力分析計(jì)算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭狀況、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運(yùn)能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營能力。六、盡職調(diào)查報(bào)告指引一、如何寫一篇盡職調(diào)查報(bào)告（一）寫盡職調(diào)查報(bào)告，需要什么樣的語言風(fēng)格？寫調(diào)查報(bào)告，客觀、準(zhǔn)確、通順、層次清晰是基本要求，不需要華麗的辭藻、變化無窮的修辭，或者豐富多彩的格式。描述事實(shí)，是什么樣的，就說是什么樣的，不需要修飾，不需要寫成故事情節(jié)?？梢远嘤镁幪?，讓層次更分明；多用表格和結(jié)構(gòu)圖，讓表述更清楚；沒查清，就寫未查明，并寫上未查明的原因，是目標(biāo)公司不提供，還是政府機(jī)構(gòu)不允許律師查詢，或者盡合理努力后，仍然無法查明，切記不可根據(jù)在別的項(xiàng)目中的經(jīng)驗(yàn)，理所當(dāng)然地認(rèn)為應(yīng)該是這樣，更不可憑空想象，捏造事實(shí)。（二）寫盡職調(diào)查報(bào)告怎樣做到客觀、準(zhǔn)確、通順、層次清晰？寫意見，要清楚明白，不能模棱兩可。有客戶就曾經(jīng)抱怨過，洋洋灑灑寫了好幾頁，到最后到底是個什么意見，還是不知道。所以，可以在文件最后單列一章寫結(jié)論。領(lǐng)導(dǎo)們太忙，不愿意讀前面好多頁的詳情描述，可以直接讀最后的結(jié)論。有些中介機(jī)構(gòu)出意見，把結(jié)論列在第一頁，然后再細(xì)述這個結(jié)論怎么得出來的，這也是個不錯的方法。（三）寫盡職調(diào)查報(bào)告的事實(shí)和意見，要分別詳細(xì)到什么程度？事實(shí)部分，但凡調(diào)查過的事實(shí)，寫得越細(xì)越好。盡職調(diào)查是為接下來談判和起草協(xié)議做準(zhǔn)備的，所以，所有納入調(diào)查范圍進(jìn)行調(diào)查的事實(shí)，無論最終事實(shí)是否查清，都寫進(jìn)報(bào)告去。當(dāng)客戶問詢或者起草協(xié)議過程中需要查明某些客觀事實(shí)時，不用查原始底檔，通過查詢盡職調(diào)查報(bào)告就可以找到答案。至于目標(biāo)公司存在的問題，大小問題都列出來最好。不過，細(xì)枝末節(jié)的問題，如工商登記未作變更之類的，點(diǎn)一下即可，而具有風(fēng)險(xiǎn)或者對收購造成實(shí)質(zhì)性障礙的問題，要結(jié)合法律規(guī)定詳細(xì)寫，有什么風(fēng)險(xiǎn)，有沒有解決方案。另外，最好能對目標(biāo)公司基于該問題而造成的對本次并購的影響給個評價(jià)，比如，影響不大的，可以寫不構(gòu)成并購的實(shí)質(zhì)性障礙；如果影響很大，就寫明可能對并購造成哪些重大影響，是會嚴(yán)重拖延并購進(jìn)程，還是致使不能達(dá)到并購的預(yù)期目的，還是使得并購無法獲得政府部門批準(zhǔn)等。（四）怎樣做到合理的文檔標(biāo)題編寫規(guī)則，來達(dá)到事半功倍，避免混淆？按照做文檔的一貫做法，在文檔的標(biāo)題前加上日期，在標(biāo)題后加上小組成員的姓名簡稱，如果當(dāng)天出了多份報(bào)告模板的，就再加上數(shù)字。最后，安排調(diào)整格式和校對。如果時間允許，還可以安排用投影儀投影出來，全體項(xiàng)目組一起過一遍。一個人對著電腦看，可能看很多遍都沒發(fā)現(xiàn)問題，但是投影出來，大家一起看，一起討論，錯別字，錯誤的意見啊，很容易就被揪出來了。同時，這還是個很好的學(xué)習(xí)機(jī)會，即便不是項(xiàng)目組的成員，也可以參與，共同討論學(xué)習(xí)。二、盡調(diào)報(bào)告的框架與內(nèi)容（一）公司基本情況公司發(fā)展歷程例：北京小沐科技有限公司成立于 2008年 11月 4日，公司成立時注冊資金為 50萬元，股東由諸葛和張小沐兩人組成，邸爍為公司經(jīng)理,負(fù)責(zé)具體經(jīng)營。公司成立之初，實(shí)際控制人邸樂結(jié)合自身的職業(yè)經(jīng)歷和技術(shù)優(yōu)勢將公司的主要研發(fā)方向確定在垂直搜索引擎，并兼顧互聯(lián)網(wǎng)視頻和網(wǎng)絡(luò)廣告技術(shù)，研發(fā)了國內(nèi)唯一專注于移動互聯(lián)網(wǎng)通用資源的搜索引擎，所有關(guān)鍵模塊都為公司自行開發(fā)，擁有自有知識產(chǎn)權(quán)，這一前期研發(fā)工作為公司后來快速開展移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。公司組織架構(gòu)（1）控股子公司情況（2）公司部門架構(gòu)公司享受的優(yōu)惠政策公司最近受過行政處罰或法律訴訟情況公司主要業(yè)務(wù)與主要產(chǎn)品介紹（1）技術(shù)方面（2）市場方面（3）行情方面公司在行業(yè)中所處的地位 例：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域核心系統(tǒng)軟件及應(yīng)用軟件的提供者，是移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和服務(wù)提供的領(lǐng)跑者，是國內(nèi)唯一能提供成熟、功能豐富且差異化的基于 Android系統(tǒng)的終端解決方案的公司，公司技術(shù)