企業(yè)并購業(yè)務(wù)(1)(編輯修改稿)
2024-10-25 04:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 敵意收購 ，“狗熊擁抱” 根據(jù)收購人在收購中使用的手段劃分：要約收購 ，協(xié)議收購,?,企業(yè)反并購的主要形式 建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu) 在公司章程中設(shè)置反收購條款 提高收購成本 防御性公司重組 尋求股東和外部的支持 采取針鋒相對的策略,?,公司戰(zhàn)略分析 目標(biāo)公司選擇投資銀行的特點(diǎn) 目標(biāo)公司估價(jià)及出價(jià) 并購實(shí)施 并購后的整合,第三節(jié) 投資銀行參與并購的主要環(huán)節(jié),?,第四節(jié) 企業(yè)并購的估價(jià)方法 企業(yè)價(jià)值評估具有較強(qiáng)的科學(xué)性和藝術(shù)性，所謂科學(xué)性，是指企業(yè)價(jià)值評估需要依據(jù)金融理論和模型，所謂藝術(shù)性，是指在價(jià)值評估中依賴于投資銀行家的經(jīng)驗(yàn)和洞察力。 貼現(xiàn)法 市場比較法 資產(chǎn)基準(zhǔn)法,?,一、貼現(xiàn)法 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（Discounted Cash Flow ，DCF） 收益貼現(xiàn)法 股利資本化法,?,一、貼現(xiàn)法 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（Discounted Cash Flow ，DCF） ?公司實(shí)體價(jià)值現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式 ?股東自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式(FCFE) 收益貼現(xiàn)法 股利資本化法,?,二、市場比較法 可比公司分析法(Comparable Company) 可比交易分析法（Comparable Transaction） 市場比較法的優(yōu)點(diǎn)和局限性,?,三、資產(chǎn)基準(zhǔn)法 賬面價(jià)值法 清算價(jià)值法 重置價(jià)值法,?,本章小結(jié),本章主要分析了并購業(yè)務(wù)對投資銀行的意義和重要性。兼并和收購實(shí)質(zhì)上都是一個(gè)公司通過產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，包括資產(chǎn)
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