【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 也是最重要的任務(wù)是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，而該預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí)，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤(rùn)時(shí)，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降，同時(shí)也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。2．建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)獲利能力考察，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。從償債能力考察，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60％，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。從經(jīng)濟(jì)效率考察，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿疾?，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤(rùn)所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益）。（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。控制風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)從以下幾方面入手：1．籌資風(fēng)險(xiǎn)控制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配的再投資；二是借入資金。對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn)，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模。投資風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場(chǎng)，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率；或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。3．資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策；二是確定客戶的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力；三是確定合理的應(yīng)收賬款比例；四是建立銷售責(zé)任制。4．收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制。收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)?？傊?，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。因此，要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。【參考文獻(xiàn)】[1]顧曉安．企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建[J]．財(cái)經(jīng)論叢，2000，（7）．朱望生．論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J]．會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)，2002，（10）．黃錦亮，白帆．論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架[J]．財(cái)會(huì)研究，2004，（6）．第四篇：淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理摘要：首先闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和分類，并從內(nèi)外兩方面對(duì)其影響因素進(jìn)行了分析。然后介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容及其重要意義，最后結(jié)合實(shí)例對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行了分析。關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)0 引言企業(yè)多以盈利為目的，作為企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)管理涉及企業(yè)每一項(xiàng)活動(dòng)，與其經(jīng)濟(jì)效益密不可分，關(guān)系著企業(yè)未來發(fā)展。然而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，不確定因素增多，加大了財(cái)務(wù)管理難度。使得財(cái)務(wù)管理存在很大的風(fēng)險(xiǎn)性，若不及時(shí)控制，必將影響到企業(yè)利益，甚至企業(yè)會(huì)因此而倒閉。所以，在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，應(yīng)提前分析各種可能性的影響因素，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響程度，并采取防范對(duì)策，將損失降至最低，保證企業(yè)能夠獲得最大利益。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 定義特征在企業(yè)開展各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，存在著諸多不確定因素，在其影響下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期值出現(xiàn)偏差，進(jìn)而給企業(yè)帶來重大損失，這些可能性都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于其特征，主要有5點(diǎn)：不明確性，在特定環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展到一定程度可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；客觀性，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法消除，只能采取相關(guān)手段進(jìn)行防范控制；全面性，財(cái)務(wù)管理貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，涉及每一項(xiàng)活動(dòng)，所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能存在于每一個(gè)環(huán)節(jié)；收益性，風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的收益和損失緊密相連，若風(fēng)險(xiǎn)沒有實(shí)際出現(xiàn)，通常是風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高；而一旦發(fā)生，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失；激勵(lì)性，正因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)潛在，企業(yè)才不得不加強(qiáng)各方面管理，積極采取防范措施，如此有利于提高效益。 風(fēng)險(xiǎn)分類①籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在成立之初需要籌資，主要渠道有二：所有者投資和貸款。前者的使用效益不能確定，是風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)；后者則需要還本付息，若收益不穩(wěn)定，可能會(huì)喪失償債能力。②投資風(fēng)險(xiǎn)在投資經(jīng)