【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 oppensieker, and Stegemann, Basel III and European banking: its impact, how banks might respond, and the challenges of implementation, McKinsey,2010, 根據(jù)2010年第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算，以普通權(quán)益一級(jí)資本充足率為例，%，超過(guò)了巴塞爾協(xié)議III的7%最低標(biāo)準(zhǔn)要求。（三）巴塞爾協(xié)議III對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)披露的資料，截至2010年三季度末，%，%。然而按照巴塞爾協(xié)議III要求計(jì)算資本扣除項(xiàng)，17家上市銀行中則有5家未達(dá)到巴塞爾協(xié)議III標(biāo)準(zhǔn)要求，這5家未達(dá)標(biāo)的銀行在2010年累計(jì)資本缺口為949億元?？傮w上來(lái)講，在短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)的一級(jí)資本缺口并不大。然而，我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)資產(chǎn)和負(fù)債平均增長(zhǎng)率約為25%，以此為參照，我們按資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為20%的保守?cái)?shù)據(jù)計(jì)算。三、中國(guó)版的新巴塞爾協(xié)議2012年6月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《資本辦法》），該辦法相當(dāng)于“巴塞爾III”在中國(guó)的執(zhí)行，它于2013年1月1日起開(kāi)始實(shí)施，并要求商業(yè)銀行于2018年年底前全面達(dá)標(biāo)?！顿Y本辦法》在資本定義及標(biāo)準(zhǔn)等方面都既涵蓋了“巴塞爾II”的資本監(jiān)管體系，又保持與“巴塞爾III”一致。其規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的四個(gè)層次：第一層次為最低資本要求，要求核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為（緩沖）儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，%%；第三層次為系統(tǒng)重要銀行附加1%的資本要求；第四層次為根據(jù)單家銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況提出的第二支柱資本要求。根據(jù)《資本辦法》，%%?！顿Y本辦法》的實(shí)施對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響主要有以下幾點(diǎn)：抑制信貸規(guī)模的粗放型擴(kuò)張，推進(jìn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，將引發(fā)商業(yè)銀行盈利模式和管理模式的深刻變革。促進(jìn)商業(yè)銀行建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)公司治理和信息披露。引導(dǎo)商業(yè)銀行增加和改善對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。四、國(guó)際銀行監(jiān)管——以歐洲統(tǒng)一銀行監(jiān)管為例自金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，歐洲銀行業(yè)一度陷入恐慌。由于大多數(shù)是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，歐洲銀行普遍存在著資本充足率緊張的局面，“巴塞爾III”對(duì)于仍處在主權(quán)債務(wù)危機(jī)陰影之中的歐洲銀行業(yè)的影響尤為明顯。為此，歐洲單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)（SSM）的提出是歐盟應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，解救問(wèn)題銀行，以及改革銀行監(jiān)管體系的積極舉措。新的銀行監(jiān)管體系將于2014年3月1日建成并啟動(dòng)。SSM協(xié)議是歐洲在邁向建立單一銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面取得的重大進(jìn)展，是邁向未來(lái)成立歐洲銀行聯(lián)盟的重要一步，也將是克服歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的有效對(duì)策。SSM提出的目標(biāo)主要有三個(gè)：一是打破成員國(guó)的國(guó)家主權(quán)和銀行債務(wù)之間的關(guān)聯(lián)，防止銀行體系內(nèi)部的危機(jī)跨國(guó)蔓延，對(duì)打破“國(guó)家和銀行間的惡性循環(huán)”至為關(guān)鍵；二是重建金融體系的可信度，保證銀行為社會(huì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)；三是統(tǒng)一的銀行監(jiān)管體系能夠彌補(bǔ)成員國(guó)對(duì)本國(guó)銀行監(jiān)管過(guò)于寬松等不足，防止個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)產(chǎn)生多米諾效應(yīng)進(jìn)而波及其他成員國(guó)，保障歐洲金融業(yè)整體不受拖累。SSM啟動(dòng)后，歐元區(qū)的6000家銀行將由歐 洲中央銀行進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，同時(shí)也為使用歐元區(qū)就是基金注資困難銀行掃清障礙。SSM的監(jiān)管要求再一次印證了“巴塞爾III”體現(xiàn)出的當(dāng)今全球金融業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，其重要意義主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，SSM協(xié)議在于從根本上應(yīng)對(duì)歐元區(qū)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)。歐洲的銀行體系是歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的核心，而歐洲銀行體系的根本問(wèn)題在于資本不足。在2008年到2009年金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，歐洲沒(méi)有及時(shí)對(duì)銀行進(jìn)行再融資，注入資本，同時(shí)做出大規(guī)模的公共部門(mén)壓力測(cè)試來(lái)向市場(chǎng)顯示銀行界的穩(wěn)健程度。因而當(dāng)銀行資本缺口已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)時(shí)，成員國(guó)發(fā)放大量主權(quán)債務(wù)來(lái)轉(zhuǎn)移銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致了愈演愈烈的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)。SSM的建立將割斷國(guó)家主權(quán)和銀行債務(wù)之間的聯(lián)系，從根源上遏制歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步深化。其次，SSM的建立為歐洲穩(wěn)定機(jī)制（ESM）迅速有效發(fā)揮作用掃清障礙。歐洲穩(wěn)定機(jī)制于2012年10月8日正式成立，其主要任務(wù)是為歐盟成員國(guó)提供金融救助，以提高歐元區(qū)應(yīng)對(duì)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的能力。歐元區(qū)國(guó)家將按照歐洲央行實(shí)收資本原則，對(duì)歐洲穩(wěn)定機(jī)制貢獻(xiàn)出資，構(gòu)成歐元區(qū)救市基金。歐洲穩(wěn)定機(jī)制的歐元區(qū)救市基金有三項(xiàng)功能：一、購(gòu)買(mǎi)面臨嚴(yán)重金融危機(jī)的成員國(guó)的國(guó)債；二、為重債成員國(guó)提供貸款，由其向出現(xiàn)問(wèn)題的銀行進(jìn)行注資；三、將來(lái)有可能直接為成員國(guó)的問(wèn)題銀行進(jìn)行注資。因此，要使用歐元救市基金向問(wèn)題銀行注資，必須要同時(shí)對(duì)問(wèn)題銀行進(jìn)行監(jiān)管，才能夠?qū)Y金的使用方向有所掌控，從而達(dá)到預(yù)期救助目標(biāo)。實(shí)行單一監(jiān)管以后，各國(guó)銀行將直接受歐洲央行監(jiān)管，為 9 ESM的執(zhí)行在制度上提供了保障。第三，SSM的建立是未來(lái)成立歐洲銀行聯(lián)盟的第一步。面對(duì)歐債形勢(shì)的不斷惡化，關(guān)于改革歐洲銀行監(jiān)管方式、建立歐洲銀行聯(lián)盟的呼聲日益高漲。在這樣的背景下，歐洲委員會(huì)于2012年6月12日提出了銀行聯(lián)盟（Banking Union）的構(gòu)想，主要目的是為17個(gè)歐洲成員國(guó)建立相互擔(dān)保的銀行存款體系，從而歐盟可以對(duì)各國(guó)銀行進(jìn)行直接救助或資本重整。歐委會(huì)認(rèn)為銀行聯(lián)盟可以增強(qiáng)現(xiàn)行的歐洲經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟的組織架構(gòu)，甚至可以改善歐洲銀行業(yè)陷入衰退和歐洲各國(guó)政府超額發(fā)放貸款的混亂局勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，銀行聯(lián)盟主要包括三個(gè)內(nèi)容：構(gòu)建一體化銀行業(yè)監(jiān)管體系，統(tǒng)一歐洲存款保險(xiǎn)制度，建立歐盟銀行風(fēng)險(xiǎn)處臵基金。其中，歐元區(qū)統(tǒng)一的銀行業(yè)監(jiān)管將推動(dòng)金融一體化，因此具有最重要的意義。第四，SSM銀行統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將反映歐洲對(duì)國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)巴塞爾III的執(zhí)行。歐洲委員會(huì)在2011年7月20日發(fā)布了一個(gè)草擬的立法提案，該提案包括資本要求指令（CRD）和資本要求規(guī)則（CRR，含規(guī)則1,2,3），合稱(chēng)“CRD IV”。該提案是對(duì)資本要求指令的第三次修改，被廣泛認(rèn)為是巴塞爾III在歐洲的實(shí)行，也是歐洲委員會(huì)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的不可或缺的舉措。CRD IV在重復(fù)了巴塞爾III的核心要求之外，還包含了一些額外的細(xì)節(jié)要求。SSM的統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將與CRD IV共同反映歐元區(qū)對(duì)巴塞爾III的執(zhí)行。五、“巴塞爾III”體現(xiàn)出的國(guó)際監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)“巴塞爾III”的出臺(tái)體現(xiàn)出金融危機(jī)后全球金融業(yè)監(jiān)管的五個(gè)發(fā)展趨勢(shì)：（一）進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束，重視資本質(zhì)量新的監(jiān)管要求主要集中體現(xiàn)在商業(yè)銀行資本的數(shù)量和質(zhì)量上，促使商業(yè)銀行改變以往的過(guò)度投機(jī)行為，提高商業(yè)銀行抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，緩解經(jīng)濟(jì)周期對(duì)銀行造成的沖擊。（二）更加強(qiáng)調(diào)銀行信息的透明度以及及時(shí)披露提高商業(yè)銀行的信息透明度對(duì)于緩解金融產(chǎn)品交易中的信息不對(duì)稱(chēng)有著非常重要的作用，使投資者可以充分了解投資風(fēng)險(xiǎn)，避免金融系統(tǒng)中風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度擴(kuò)大。（三）促使銀行更多為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)在后危機(jī)時(shí)代，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視金融產(chǎn)品的實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，使金融創(chuàng)新立足于滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效需求，更多地回歸經(jīng)濟(jì)基本面。切實(shí)推動(dòng)貨幣資本向產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)化，并最終推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（四）要求加強(qiáng)逆周期金融監(jiān)管本次金融危機(jī)表明，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健并不必然等于整個(gè)金融體系的穩(wěn)健。在傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上加入宏觀審慎監(jiān)管是本次金融危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管改革的共識(shí)，而逆周期監(jiān)管則是宏觀審慎監(jiān)管的核心內(nèi)容。各國(guó)金融監(jiān)管層面普遍認(rèn)同應(yīng)建立逆周期的金融監(jiān)管機(jī)制以緩解金融體系的順周期性。（五）更加重視及強(qiáng)化政府在金融監(jiān)管中的作用金融危機(jī)暴露出金融市場(chǎng)自身存在的不足，過(guò)度信賴(lài)市場(chǎng)自我完善和調(diào)節(jié)最終將使風(fēng)險(xiǎn)積聚而導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。各國(guó)政府在此次金融危機(jī)之后也意識(shí)到市場(chǎng)的不足，開(kāi)始強(qiáng)化政府在金融監(jiān)管中的作用。（六）國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨于一致“巴塞爾III”為全球金融監(jiān)管設(shè)定了統(tǒng)一的最低標(biāo)準(zhǔn)，要求各國(guó)在協(xié)議規(guī)定的執(zhí)行日期內(nèi)各自制定出相應(yīng)的規(guī)則。六、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的幾點(diǎn)建議“巴塞爾III”的提出以及《資本辦法》的實(shí)施，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式、盈利結(jié)構(gòu)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升會(huì)產(chǎn)生重大影響。首先，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該努力拓寬融資渠道，以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需要。盡管從數(shù)據(jù)上看，國(guó)內(nèi)大、中、小各類(lèi)商業(yè)銀行的平均一級(jí)資本充足率和資本充足率均已滿(mǎn)足新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，短期內(nèi)不存在明顯壓力。然而銀行業(yè)的穩(wěn)定性，一方面要取決于銀行帳面上的資本充足率，但更重要的是銀行有沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)有力的資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制。國(guó)內(nèi)各主要銀行均為資本消耗型銀行，表內(nèi)業(yè)務(wù)占其業(yè)務(wù)的大部分，因此拓寬再融資渠道是首要任務(wù)。其次，推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變盈利模式。我國(guó)商業(yè)銀行到目前為止仍維持著存貸差為主的盈利模式，存在過(guò)度依賴(lài)信貸規(guī)模高速增長(zhǎng)的問(wèn)題。新規(guī)中對(duì)資本集體要求和杠桿率要 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求提出了更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，這將大大抑制商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)。因此我國(guó)各商業(yè)銀行應(yīng)該推進(jìn)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，促進(jìn)盈利模式的轉(zhuǎn)變。最后，在目前傳統(tǒng)行業(yè)信貸需求不足的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行可增加對(duì)國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如新能源、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造等七大產(chǎn)業(yè)的信貸支持。以國(guó)開(kāi)行為例，應(yīng)繼續(xù)積極配合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策，進(jìn)一步發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融“順境隱于市，逆境托舉市”的逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)功能。對(duì)國(guó)開(kāi)行來(lái)說(shuō)，在完成商業(yè)化改制之后，隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施，有兩個(gè)沖擊特別值得注意：一、債信不確定性問(wèn)題作為經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的政策性金融機(jī)構(gòu)，自1994年成立以來(lái)，國(guó)開(kāi)行發(fā)行的債券一直享有政策性金融債地位，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資開(kāi)行金融債不受投資集中度限制。商業(yè)化改造之后，開(kāi)行債的債信評(píng)級(jí)出現(xiàn)了不確定性。如果將開(kāi)行債定位為普通商業(yè)銀行債，一方面，開(kāi)行債券風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由0%上升到20%；另一方面，開(kāi)行債會(huì)受到授信集中度約束。這不但關(guān)系到開(kāi)行自身的生存也影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。作為債券型銀行，截至2008年末，開(kāi)行發(fā)行的債券存量占到開(kāi)行總資產(chǎn)的72%；作為我國(guó)重要的政策性銀行，開(kāi)行債券余額占到政策性金融債的74%左右，占除央票外的整個(gè)債券市場(chǎng)份額的27%左右。如果取消債信支持，開(kāi)行籌資成本約上升5060個(gè)基點(diǎn)，未 來(lái)五年收益累計(jì)減少約600億元，ROA、ROE等指標(biāo)將大幅下降。盈利能力的減弱將進(jìn)一步弱化資本積累能力，從而使可持續(xù)發(fā)展能力受損；新債券成本上升造成老債券貶值，市值每下降1%，將使投資者遭受320億元的浮虧，容易導(dǎo)致金融市場(chǎng)恐慌；債券風(fēng)險(xiǎn)