【正文】 國開行為例，應(yīng)繼續(xù)積極配合國家宏觀經(jīng)濟調(diào)整政策，進一步發(fā)揮開發(fā)性金融“順境隱于市，逆境托舉市”的逆經(jīng)濟周期調(diào)節(jié)功能。因此我國各商業(yè)銀行應(yīng)該推進銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，促進盈利模式的轉(zhuǎn)變。我國商業(yè)銀行到目前為止仍維持著存貸差為主的盈利模式，存在過度依賴信貸規(guī)模高速增長的問題。國內(nèi)各主要銀行均為資本消耗型銀行，表內(nèi)業(yè)務(wù)占其業(yè)務(wù)的大部分，因此拓寬再融資渠道是首要任務(wù)。盡管從數(shù)據(jù)上看，國內(nèi)大、中、小各類商業(yè)銀行的平均一級資本充足率和資本充足率均已滿足新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，短期內(nèi)不存在明顯壓力。六、對我國商業(yè)銀行的幾點建議“巴塞爾III”的提出以及《資本辦法》的實施，對于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式、盈利結(jié)構(gòu)和核心競爭力的提升會產(chǎn)生重大影響。各國政府在此次金融危機之后也意識到市場的不足，開始強化政府在金融監(jiān)管中的作用。各國金融監(jiān)管層面普遍認(rèn)同應(yīng)建立逆周期的金融監(jiān)管機制以緩解金融體系的順周期性。（四）要求加強逆周期金融監(jiān)管本次金融危機表明，單個金融機構(gòu)穩(wěn)健并不必然等于整個金融體系的穩(wěn)健。（三）促使銀行更多為實體經(jīng)濟提供金融服務(wù)在后危機時代，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視金融產(chǎn)品的實體經(jīng)濟基礎(chǔ)，使金融創(chuàng)新立足于滿足實體經(jīng)濟的有效需求，更多地回歸經(jīng)濟基本面。五、“巴塞爾III”體現(xiàn)出的國際監(jiān)管發(fā)展趨勢“巴塞爾III”的出臺體現(xiàn)出金融危機后全球金融業(yè)監(jiān)管的五個發(fā)展趨勢：（一）進一步強化資本約束，重視資本質(zhì)量新的監(jiān)管要求主要集中體現(xiàn)在商業(yè)銀行資本的數(shù)量和質(zhì)量上，促使商業(yè)銀行改變以往的過度投機行為，提高商業(yè)銀行抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力，緩解經(jīng)濟周期對銀行造成的沖擊。CRD IV在重復(fù)了巴塞爾III的核心要求之外，還包含了一些額外的細(xì)節(jié)要求。歐洲委員會在2011年7月20日發(fā)布了一個草擬的立法提案，該提案包括資本要求指令（CRD）和資本要求規(guī)則（CRR，含規(guī)則1,2,3），合稱“CRD IV”。其中，歐元區(qū)統(tǒng)一的銀行業(yè)監(jiān)管將推動金融一體化，因此具有最重要的意義。歐委會認(rèn)為銀行聯(lián)盟可以增強現(xiàn)行的歐洲經(jīng)濟和貨幣聯(lián)盟的組織架構(gòu)，甚至可以改善歐洲銀行業(yè)陷入衰退和歐洲各國政府超額發(fā)放貸款的混亂局勢。面對歐債形勢的不斷惡化，關(guān)于改革歐洲銀行監(jiān)管方式、建立歐洲銀行聯(lián)盟的呼聲日益高漲。實行單一監(jiān)管以后，各國銀行將直接受歐洲央行監(jiān)管，為 9 ESM的執(zhí)行在制度上提供了保障。歐洲穩(wěn)定機制的歐元區(qū)救市基金有三項功能：一、購買面臨嚴(yán)重金融危機的成員國的國債；二、為重債成員國提供貸款，由其向出現(xiàn)問題的銀行進行注資；三、將來有可能直接為成員國的問題銀行進行注資。歐洲穩(wěn)定機制于2012年10月8日正式成立，其主要任務(wù)是為歐盟成員國提供金融救助，以提高歐元區(qū)應(yīng)對主權(quán)債務(wù)危機的能力。SSM的建立將割斷國家主權(quán)和銀行債務(wù)之間的聯(lián)系，從根源上遏制歐元區(qū)債務(wù)危機的進一步深化。在2008年到2009年金融危機發(fā)生時，歐洲沒有及時對銀行進行再融資，注入資本，同時做出大規(guī)模的公共部門壓力測試來向市場顯示銀行界的穩(wěn)健程度。首先，SSM協(xié)議在于從根本上應(yīng)對歐元區(qū)的主權(quán)債務(wù)危機。SSM啟動后，歐元區(qū)的6000家銀行將由歐 洲中央銀行進行統(tǒng)一監(jiān)管，同時也為使用歐元區(qū)就是基金注資困難銀行掃清障礙。SSM協(xié)議是歐洲在邁向建立單一銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)方面取得的重大進展，是邁向未來成立歐洲銀行聯(lián)盟的重要一步，也將是克服歐洲主權(quán)債務(wù)危機的有效對策。為此，歐洲單一監(jiān)管機構(gòu)（SSM）的提出是歐盟應(yīng)對金融危機，解救問題銀行，以及改革銀行監(jiān)管體系的積極舉措。四、國際銀行監(jiān)管——以歐洲統(tǒng)一銀行監(jiān)管為例自金融危機爆發(fā)以來，歐洲銀行業(yè)一度陷入恐慌。促進商業(yè)銀行建立全面風(fēng)險管理體系，加強公司治理和信息披露。根據(jù)《資本辦法》，%%?！顿Y本辦法》在資本定義及標(biāo)準(zhǔn)等方面都既涵蓋了“巴塞爾II”的資本監(jiān)管體系，又保持與“巴塞爾III”一致。然而，我國商業(yè)銀行近年來資產(chǎn)和負(fù)債平均增長率約為25%，以此為參照，我們按資本和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增長率為20%的保守數(shù)據(jù)計算。然而按照巴塞爾協(xié)議III要求計算資本扣除項，17家上市銀行中則有5家未達到巴塞爾協(xié)議III標(biāo)準(zhǔn)要求，這5家未達標(biāo)的銀行在2010年累計資本缺口為949億元。Harle,Luders, Pepanides,Pfetsch, Poppensieker, and Stegemann, Basel III and European banking: its impact, how banks might respond, and the challenges of implementation, McKinsey,2010, 根據(jù)2010年第二季度財務(wù)報告計算，以普通權(quán)益一級資本充足率為例，%，超過了巴塞爾協(xié)議III的7%最低標(biāo)準(zhǔn)要求?？紤]到巴塞爾協(xié)議III對扣除項的新標(biāo)準(zhǔn)和未來銀行加權(quán)風(fēng)險資本的增長，以2010年中期報表為基數(shù)。當(dāng)其它條件不變，巴塞爾協(xié)議III將使歐洲銀行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率下降4%。如果按50%留存贏余分配率和3%的名義年增長率計算。業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金包括：現(xiàn)金、期限不超過一年的有價證券、期限不超過一年的金融機構(gòu)貸款+無產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)的可交易的國家債券、央行債券等，AA級及以上信用級別的無風(fēng)險債券+黃金、流通股、期限超過一年的AA至A級公司債券、50%期限不超過一年的非金融機構(gòu)貸款+85%零售貸款+全部其他貸款等。監(jiān)管當(dāng)局按資金來源的性質(zhì)和穩(wěn)定性設(shè)定五檔系數(shù)（100%、85%、70%、50%、0%），系數(shù)的設(shè)定考慮存款是否加入存款保險體系、銀行是否與存款客戶有穩(wěn)定業(yè)務(wù)聯(lián)系、存款屬于批發(fā)還是零售等。二、巴塞爾協(xié)議III對全球銀行業(yè)的影響由于各國銀行業(yè)發(fā)展程度的差異，新協(xié)議將對不同國家或地區(qū)的銀行業(yè)產(chǎn)生不同程度的沖擊。（五）對系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求系統(tǒng)重要性銀行或機構(gòu)是指業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高、發(fā)生重大風(fēng)險事件或經(jīng)營失敗會對整個銀行體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的銀行。凈穩(wěn)定融資比率 = 銀行可用的穩(wěn)定資金來源3 / 業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金來源 179。所謂高質(zhì)量流動性資產(chǎn)是指以很小的成本就可以迅速地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)，一般包括現(xiàn)金、政府債券、中央銀行票據(jù)、存放央行超額準(zhǔn)備金等，甚至可以包括高評級公司債券、抵押債券等。流動性覆蓋率 = 高流動性資產(chǎn)儲備2/ 未來30日的資金凈流出量 179。該要求作為風(fēng)險資本比例的補充指標(biāo)，對資本充足率作了進一步補充。杠桿率的計算方法相對簡單，分子采用普通股或一級資本，分母采用表內(nèi)外所有風(fēng)險暴露。（4）建立與借貸過快增長掛鉤的逆周期超額資本(countercyclical buffer)：建立與信貸指標(biāo)掛鉤的超額資本要求，在貸款過快增長時期增加資本積累，在貸款下降時期資本要求也下降，進而弱化銀行體系固有的親經(jīng)濟周期特性。（2）建立前瞻性的貸款損失撥備制度，即建立基于銀行現(xiàn)有組合的預(yù)期損失的前瞻性資本計提。該要求有助于降低銀行體系發(fā)生嚴(yán)重危機的概率，降低經(jīng)濟周期性波動幅度，對于增強銀行系統(tǒng)的彈性、促使銀行做前瞻性資本準(zhǔn)備以及建立壓力下的資本緩沖、進而達到銀行系統(tǒng)在信貸過度增長周期中的宏觀審慎目標(biāo)有著重要的意義。況。（二）建立逆周期資本監(jiān)管框架“巴塞爾III”提出了0~%的逆周期資本緩沖(countercyclical capital buffer)作為備選工具的要求。%的“資本防護緩沖資金”。具體表現(xiàn)在：（一）強化資本工具吸收損失的能力，提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)“巴塞爾III”中將資本工具分為兩類，一級資本指能夠在持續(xù)經(jīng)營的條件下吸收損失的資本，包括普通股（含留存收益）、其他一級資本；二級資本要求在銀行破產(chǎn)清算條件下吸收損失；同時取消了專門用于抵御市場風(fēng)險的三級資本?！鞍腿麪朓II”的通過是近幾十年來針對銀行監(jiān)管領(lǐng)域的最大規(guī)模改革，核心內(nèi)容在于提高全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，它既是基于單一銀行層面的風(fēng)險管理框架，又是基于銀行系統(tǒng)層面的風(fēng)險管 理框架。這次全球范圍金融監(jiān)管改革的力度很強，與其說是對原有監(jiān)管的進一步完善，不如說是對金融危機的補救和未來防范。新規(guī)則仍以資本監(jiān)管為主，同時引入流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，又通過對系統(tǒng)重要性銀行實行特殊的監(jiān)管，將微觀審慎方法與宏觀審慎監(jiān)管結(jié)合起來以提高銀行業(yè)應(yīng)對來自金融和經(jīng)濟壓力沖擊的能力和吸收損失的能力，防范金融危機的爆發(fā)。針對巴塞爾協(xié)議I、II留給了銀行通過在表內(nèi)外轉(zhuǎn)換不同風(fēng)險權(quán)重資本的空間，滋長和加劇監(jiān)管資本“套利”，新巴塞爾協(xié)議提高了資本充足率。避險工具的剩余期限不足以覆蓋當(dāng)前風(fēng)險敞口的期限時，就會產(chǎn)生期限錯配。文章來源：中顧法律網(wǎng)上網(wǎng)找律師就到中顧法律網(wǎng)快速專業(yè)解決您的法律問題注釋:作者簡介：趙承壽(1965—)，男，漢族，湖北荊州人，北京聯(lián)合大學(xué)經(jīng)濟法研究所副研究員，法學(xué)博士。金融衍生交易不僅技術(shù)性非常強，而且涉及到的法律關(guān)系非常復(fù)雜。最常用的法律文件是ISDA制作的主協(xié)議、補充安排和交易確認(rèn)書，這些文件對可能存在的法律沖突問題作了一些技術(shù)處理。由于金融衍生交易具有跨國性，會涉及到不同法域的法律沖突問題?，F(xiàn)在，我國刑法和其他相關(guān)法律對金融衍生產(chǎn)品交易中的欺詐和犯罪問題一般有了原則性的規(guī)定，但如何規(guī)制金融衍生產(chǎn)品交易中的違規(guī)行為，仍然是一個亟待解決的問題。由于金融衍生交易的高杠桿率和巨大的利益驅(qū)動，金融衍生交易具有很強的投機性，容易引發(fā)各種違規(guī)行為，特別是在市場還不是很完善的時候這種情況更容易發(fā)生，因此需要詳備的法律來保障金融衍生交易的正常秩序。以此類推，按照我國的分業(yè)監(jiān)管體制，保監(jiān)會也應(yīng)當(dāng)有權(quán)頒布保險機構(gòu)參與衍生交易市場的相關(guān)規(guī)定。至今我國與衍生產(chǎn)品交易密切相關(guān)的三家商品期貨交易所仍然是由證監(jiān)會負(fù)責(zé)管理的，國有大型企業(yè)在海外利用衍生產(chǎn)品從事套期保值業(yè)務(wù)也必須獲得證監(jiān)會的批準(zhǔn)。比如說，批準(zhǔn)和監(jiān)管與匯率有關(guān)的衍生產(chǎn)品(包括遠期結(jié)售匯)，歷來是由人民銀行和國家外匯管理局負(fù)責(zé)的。衍生交易市場是一個綜合性的金融市場，資金在資本市場、貨幣市場、外匯市場之間有著很強的流動性。但由于我國調(diào)整衍生產(chǎn)品交易的規(guī)范政出多門，監(jiān)管的理念、手段和技術(shù)都相當(dāng)落后，因此還有一些亟待解決的監(jiān)管與法律方面的問題。新資本協(xié)議雖然不是國際法規(guī)范，也不屬于國際公約，對各國政府、銀行監(jiān)管當(dāng)局及商業(yè)銀行不具有強制的約束力，但該協(xié)議凝聚了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理與監(jiān)管的最先進理念和實踐經(jīng)驗，得到大多數(shù)國家和地區(qū)的廣泛認(rèn)可，因此，關(guān)注新資本協(xié)議的變化，包括對金融衍生交易的