【文章內容簡介】 乘數(shù)上加一個附加值，附加值根據(jù) “ 事后檢驗 ” 結果在 01之間取值）。 ? 應用內部模型法的銀行還需要涵蓋特定風險的資本。 ? 對于匯率風險，銀行內部市場風險測算系統(tǒng)在設定市場風險因子時，應包括與銀行頭寸的各計價貨幣相對應的各項風險因子。 Ⅱ 內容與實質 ： 風險價值 風險價值是在給定的置信水平下和一定的持有期內，估算最大損失的一種統(tǒng)計方法 。 資產(chǎn)每日收益分布 置信水平 在 99%的置信水平下，最大損失為 % 均值 每日 收益 頻度 % 1% 99% 風險價值 =資產(chǎn)價值 x最大損失 例如 風險價值 =100m x % = 100個交易日中有 1天發(fā)生的平均每日損失會高于 ? 方差 —協(xié)方差法 ? 主要假設：風險因子是正態(tài)分布的。 ? 適用范圍：傳統(tǒng)資產(chǎn)以及線性的金融衍生品。 ? 優(yōu)勢：迅速簡單的計算；不需要大量的歷史數(shù)據(jù)，只需要波動性和相關性矩陣。 ? 劣勢：對于非線性投資組合或有偏的分布，計算的精確性不足 。 Ⅱ 內容與實質 ： 風險價值 方差 — 協(xié)方差法使用局部估值法來計算風險價值。該方法的核心是基于對資產(chǎn)報酬的方差一協(xié)方差矩陣進行估計。通過樣本估計出均值與方差，對某個給定的概率，就可計算出相應的 VaR值。 Ⅱ 內容與實質 ： 風險價值 ? 歷史模擬法 ? 主要假設：歷史事件的沖擊會在未來再次發(fā)生。 ? 適用范圍：所有種類的金融工具，線性及非線性。 ? 優(yōu)勢：比較精確，能夠提供潛在投資組合價值的全面分布，不需要進行分布的假設，比蒙特卡洛模擬法更快捷。 ? 劣勢：需要大量歷史數(shù)據(jù)，難以對較長持有期進行計算，在高置信水平計算質量低，計算量大等。 借助于計算過去一段時間內的資產(chǎn)組合風險收益的頻率分布，通過找到歷史上一段時間內的平均收益以及既定置信水平下的最低收益水平，推算 VaR的值。 Ⅱ 內容與實質 ：風險價值 ? 蒙特卡洛模擬法 ? 主要假設：在隨機假設的市場變化情景下，重新計算金融工具的價值。 ? 適用范圍：所有種類的金融工具，線性及非線性。 ? 優(yōu)勢：比較精確，能夠提供潛在投資組合價值的全面分布，可以使用多種分布假設，不需要大量歷史數(shù)據(jù)。 ? 劣勢：計算量大，需要時間長，只有在市場情境產(chǎn)生于適當?shù)姆植紩r才能反映 “ 胖尾 ” 風險。 與歷史模擬方法十分類似，區(qū)別在于蒙特卡洛模擬法是基于歷史數(shù)據(jù)或既定分布假定下的參數(shù)特征，借助隨機方法模擬出大量的資產(chǎn)組合數(shù)值，從中推出 VaR值。 Ⅱ 內容與實質 ： 操作風險 ? 操作風險的定義 ? 各國監(jiān)管機構和銀行，都曾有各不相同內容和形式的定義。 ? 1997年 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 ： 最重大的操作風險在于內部控制及公司治理機制的失效。這種失效狀態(tài)可能因為失誤、欺詐、未能及時做出反映而導致銀行財務損失，或使銀行的利益在其他方面受到損失，如銀行交易員、信貸員、其他工作人員越權或從事職業(yè)道德不允許的或風險過高的業(yè)務。操作風險其他方面包括信息技術系統(tǒng)的重大失效或諸如火災和其他災難等事件。 ? 新資本協(xié)議的定義：基本延續(xù)了 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 的定義 ? 是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。 ? 包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險。 ? 中國銀監(jiān)會 《商業(yè)銀行操作風險管理指引》 （ ）： 本指引所稱操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及 外部事件 所造成損失的風險。本定義所指操作風險包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險。 Ⅱ 內容與實質 ：資本計量方法比較 資本的計算方法 資本測算 ?將過去三年的平均收入作為指標 ?資本要求按照上述指標的 15%計算 基本指標法 ? 將每個產(chǎn)品線的收入作為指標 ? 根據(jù)不同產(chǎn)品線 ,按照12%,15%,18%等不同比例計算資本要求 ? 操作風險的 總體資本要求等于各產(chǎn)品線資本要求的合計 標準法 ? 資本要求按照內部測算方法來衡量 ,要考慮 : 內部損失數(shù)據(jù) 外部損失數(shù)據(jù) 情景分析 市場環(huán)境和內部控制 ? 考慮風險緩釋作用 高級計量法 (AMA) 定性標準 ? 沒有特定標準 ? 符合巴塞爾委員會有關操作風險管理與監(jiān)控的最佳做法 ? 董事會和高管層積極參與 ? 操作風險管理的機構 ? 合適的操作風險系統(tǒng) ? 對損失數(shù)據(jù)的系統(tǒng)跟蹤 ?強調市場紀律的作用 ?核心信息披露和補充信息披露使市場紀律更加有效 Ⅱ 內容與實質 ： 操作風險特征 ? 與信用風險和市場風險相比，操作風險的特點： ? 風險的內生性。除自然災害、恐怖襲擊等外部事件引起的操作風險損失外，操作風險大多是在銀行可控范圍內的內生風險；而信用風險和市場風險則不同，它們更多的是一種外生風險。 ? 風險與收益的對應關系不同。對于信用風險和市場風險來說，一般原則是風險高收益高，風險低收益低，存在風險與收益的對應關系；但操作風險不同，銀行不能保證因承擔操作風險而獲得收益，而且在大多情況下操作風險損失與收益的產(chǎn)生沒有必然的聯(lián)系。 ? 操作風險的多樣性。操作風險主要來源于內部程序、員工、科技信息系統(tǒng)和外部事件；操作風險往往與其它風險事件相伴而生。 Ⅱ 內容與實質 ： 操作風險管理 自評估操作風險管理框架操作風險管理信息系統(tǒng)損失數(shù)據(jù)庫損失數(shù)據(jù)庫關鍵風險指標模型結果的調整資本計量情形分析風險敞口和概率的分布原因分析情景設定操作風險政策體系操作風險管理戰(zhàn)略 操作風險管理架構操作風險定義與分類操作風險管理流程Ⅱ 內容與實質 ： 操作風險管理 ? 《 操作風險管理與監(jiān)管的穩(wěn)健做法 》 （ BCBS， 2023年 2月） “每家銀行對操作風險管理的正確方法取決于一系列因素，包括其自身的規(guī)模和經(jīng)驗、業(yè)務的特性和復雜程度。但是，有一些因素，如董事會和高級管理層的明確戰(zhàn)略和監(jiān)督、健康的操作風險文化和內部控制文化、有效的內部報告和應急方案，對規(guī)模和業(yè)務范圍不同的各類銀行來說，都是建立有效的操作風險管理框架的關鍵方面?！? Ⅱ 內容與實質 ： 操作風險管理 ? 按照操作風險事件的特征 ? 高頻高損：無法容忍 ? 高頻低損：自動化控制措施 ? 低頻低損：可以忽略 ? 低頻高損：業(yè)務持續(xù)性計劃 ? 常用的管理工具 ? 自我或風險評估： ? 風險對應關系 ? 風險指標 ? 損失數(shù)據(jù)計量 Ⅱ 內容與實質 ： 操作風險損失事件 ? 損失事件分類 事件類型(1級目錄) 定義 2級目錄 業(yè)務舉例（3級目錄）未經(jīng)授權的活動盜竊和欺詐盜竊和欺詐系統(tǒng)安全性勞資關系安全性環(huán)境性別及種族歧視事件適當性，披露和信托責任不良的業(yè)務或市場行為產(chǎn)品瑕疵客戶選擇，業(yè)務提起和風險暴露咨詢業(yè)務實體資產(chǎn)損壞 實體資產(chǎn)因自然災害或其他事件丟失或毀壞導致的損失 災害和其他事件業(yè)務中斷和系統(tǒng)失敗 業(yè)務中斷或系統(tǒng)失敗導致的損失 系統(tǒng)交易認定，執(zhí)行和維持監(jiān)控和報告招攬客戶和文件記錄個人/企業(yè)客戶賬戶管理交易對手方外部銷售商和供應商內部欺詐外部欺詐就業(yè)政策和工作場所安全性客戶，產(chǎn)品及業(yè)務操作執(zhí)行，交割及流程管理故意騙取、盜用財產(chǎn)或違反監(jiān)管規(guī)章、法律或公司政策導致的損失，此類事件至少涉及內部一方，但不包括性別/種族歧視事件第三方故意騙取、盜用財產(chǎn)或逃避法律導致的損失違反就業(yè)、健康或安全方面的法律或協(xié)議，個人工傷賠付或者因性別/種族歧視事件導致的損失因疏忽未對特定客戶履行份內義務（如信托責任和適當性要求）或產(chǎn)品性質或設計缺陷導致的損失交易處理或流程管理失敗和因交易對手方及外部銷售商關系導致的損失具體內容（略）Ⅱ 內容與實質 ： ? 新協(xié)議的本質？ 一套銀行風險管理最佳做法。 ? 新協(xié)議難嗎？ 重于基礎管理和透明度。 ? 新協(xié)議就是模型嗎？ 內容廣泛。 ? 新協(xié)議就是陰謀嗎？ 公開透明。 ? 包治百病的靈丹妙藥？ 風險管理無窮期。 ? 美國監(jiān)管機構（美聯(lián)儲、美國聯(lián)邦存款保險公司及美國財政部貨幣監(jiān)理局）對新巴塞爾協(xié)議之中基礎和復雜的需求表示關注。 ? 一些海外交易比較頻繁的最大型銀行（大約有 10家銀行）被要求采納新巴塞爾協(xié)議的高級內部評級法（ AIRB和高級衡量法） ， 其他銀行可自行選擇是否采納新巴塞爾協(xié)議。根據(jù)美聯(lián)儲的要求，這些銀行必須根據(jù) 2023年實施新資本協(xié)議的要求采取內部評級高級法，但美國銀行業(yè)并沒有為此做好準備。 ? 監(jiān)管當局和政治家早先在討論新資本協(xié)議的適用性和形式方面，并未達成一致意見。甚至許多美國銀行還非常反對新資本協(xié)議，對新巴塞爾協(xié)議目前將 操作風險包括在支柱 1的做法持有強烈異議。 這兩方面因素減緩了新資本協(xié)議在美國的實施進程。 ? 建議設立一種著重于原則而不是細節(jié)規(guī)定的體系，該體系允許各監(jiān)管機構各自確定操作風險的最低資本要求。 ：美國 ： ? 美國次貸： ? 新資本協(xié)議有效 or無效？ ? 新資本協(xié)議的實施模式？ ? 新資本協(xié)議的缺陷或陷阱？ ? 理查德 ?比特納（ Richard Bitner），康奈爾大學傳播學碩士?，F(xiàn)任 LTV Media出版?zhèn)鞑プ稍児究偛?。曾?14年抵押貸款業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，其中 5年擔任 Kellner投資公司總裁， Family Gateway 房地產(chǎn)公司的董事。 ： 美國銀行 ? 美國銀行 ? 已經(jīng)建立完備的風險計量模型系統(tǒng)，經(jīng)濟資本等管理工具已應用于業(yè)務領域； ? 項目命名 “ 新資本協(xié)議增值實施項目 ” ，定位為： ?“ 顯著改進風險信息、風險基礎設施和風險管理流程 ” ， ?“ 在全球范圍內及時、成功地實施新資本協(xié)議 ” 。 ? 2023年啟動新資本協(xié)議實施的相關工作，與德勤公司合作： ?先用 6個多月的時間完成業(yè)務差距分析， ?行內組建專業(yè)團隊，完成實施路線圖。 ? 截至 2023年 9月，美國銀行新資本協(xié)議的項目進度情況： ? 160個已經(jīng)完成的子項目， ? 70個正在開發(fā)的子項目， ? 17個范圍尚未確定等待開發(fā)的子項目， ? 180個尚未啟動的子項目。 ： 美國銀行 ? 根據(jù)初步估計，美國銀行將在 2023年完成所有關鍵項目的建設； ? 時間跨度在 6年左右； ? 總支出估計在 。 ? 歐洲更多的銀行被監(jiān)管機構要求實行內部評級法。 ? 英格蘭銀行 強調新巴塞爾協(xié)議由三個支柱組成，盡管大家都在支柱 1上投入更多精力和關注。 建議能夠增加對支柱 2的 依賴性，并增強民間經(jīng)營者和監(jiān)管機構之間的合作關系，以此確保執(zhí)行的連貫性。 ? 巴塞爾協(xié)議的發(fā)展應結合市場實踐和監(jiān)管要求，從而將額外成本減至最低。 ? 歐洲委員會 強調歐洲監(jiān)管機構運用其判斷力進行監(jiān)管，同時該委員會還強調，一個嶄新的有關歐洲銀行監(jiān)管的論壇將會促進其統(tǒng)一性。 ：歐洲 ：歐洲 ? 2023年 1月 1日開始進入新老協(xié)議的雙軌并行階段，在 2023年全面實施新資本協(xié)議 ? 豐富的模型開發(fā)經(jīng)驗，有的在 10年前就開始開發(fā)計量模型； ? 銀行的管理流程與政策、風險計量模型開發(fā)、數(shù)據(jù)庫、信息系統(tǒng)等領域的主要改進工作已經(jīng)基本完成； ? 信用風險、市場風險和操作風險基本采用高級法 ? 對十國集團國家以外的其他國家，在新巴塞爾協(xié)議實施方面具有更大的靈活性，如 ? 繼續(xù)使用現(xiàn)有巴塞爾協(xié)議（ basel1） ? 選擇新巴塞爾協(xié)議中的部分條款 (如信用風險部分 ) ? 完全執(zhí)行新巴塞爾協(xié)議的全部條款 ? 澳大利亞 – 監(jiān)管機構正在高級法方面與 “ 四大 ” 合作 ? 香港 –修訂其自有的監(jiān)管標準對銀行的風險控制能力進行評估。 2023年 8月 4日，香港金管局公布了新資本協(xié)議實施的指引草案，成為全球率先制定本地區(qū)新資本協(xié)議實施指引的監(jiān)管機構。香港 9家最大的本地銀行已經(jīng)實施內部評級法 ：其他 ：組織模式 ? 組織管理模式：德意志銀行為例 ? 董事會：審批集團實施新資本協(xié)議的整體目標和實施框架，確定銀行集團的資本充足水平，審核銀行的信息披露。 ? 風險管理委員會或新資本協(xié)議協(xié)調委員會：由CEO、首席風險官、條線負責人等高級管理人員組成，確定銀行主要考慮的風險輪廓，審核銀行的內部資本充足性評估程序，審核重要的風險模型和參數(shù)，協(xié)調解決新協(xié)議實施中的重大問題。 ? 資本協(xié)議實施工作小組：提出規(guī)劃整體實施方案，負責新資本協(xié)議實施項目的管理、評價和協(xié)調，負責跨業(yè)務單元項目組織推進，負責組織專家對新資本協(xié)議項目進行驗證或驗收，負責與監(jiān)管機構的溝通和交流等。 ? 實施項目