【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 乘數(shù)上加一個(gè)附加值，附加值根據(jù) “ 事后檢驗(yàn) ” 結(jié)果在 01之間取值）。 ? 應(yīng)用內(nèi)部模型法的銀行還需要涵蓋特定風(fēng)險(xiǎn)的資本。 ? 對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行內(nèi)部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算系統(tǒng)在設(shè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)，應(yīng)包括與銀行頭寸的各計(jì)價(jià)貨幣相對(duì)應(yīng)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因子。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是在給定的置信水平下和一定的持有期內(nèi)，估算最大損失的一種統(tǒng)計(jì)方法 。 資產(chǎn)每日收益分布 置信水平 在 99%的置信水平下，最大損失為 % 均值 每日 收益 頻度 % 1% 99% 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 =資產(chǎn)價(jià)值 x最大損失 例如 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 =100m x % = 100個(gè)交易日中有 1天發(fā)生的平均每日損失會(huì)高于 ? 方差 —協(xié)方差法 ? 主要假設(shè)：風(fēng)險(xiǎn)因子是正態(tài)分布的。 ? 適用范圍：傳統(tǒng)資產(chǎn)以及線性的金融衍生品。 ? 優(yōu)勢(shì)：迅速簡(jiǎn)單的計(jì)算；不需要大量的歷史數(shù)據(jù)，只需要波動(dòng)性和相關(guān)性矩陣。 ? 劣勢(shì)：對(duì)于非線性投資組合或有偏的分布，計(jì)算的精確性不足 。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 方差 — 協(xié)方差法使用局部估值法來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。該方法的核心是基于對(duì)資產(chǎn)報(bào)酬的方差一協(xié)方差矩陣進(jìn)行估計(jì)。通過(guò)樣本估計(jì)出均值與方差，對(duì)某個(gè)給定的概率，就可計(jì)算出相應(yīng)的 VaR值。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 ? 歷史模擬法 ? 主要假設(shè)：歷史事件的沖擊會(huì)在未來(lái)再次發(fā)生。 ? 適用范圍：所有種類的金融工具，線性及非線性。 ? 優(yōu)勢(shì)：比較精確，能夠提供潛在投資組合價(jià)值的全面分布，不需要進(jìn)行分布的假設(shè)，比蒙特卡洛模擬法更快捷。 ? 劣勢(shì)：需要大量歷史數(shù)據(jù)，難以對(duì)較長(zhǎng)持有期進(jìn)行計(jì)算，在高置信水平計(jì)算質(zhì)量低，計(jì)算量大等。 借助于計(jì)算過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)收益的頻率分布，通過(guò)找到歷史上一段時(shí)間內(nèi)的平均收益以及既定置信水平下的最低收益水平，推算 VaR的值。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 ? 蒙特卡洛模擬法 ? 主要假設(shè)：在隨機(jī)假設(shè)的市場(chǎng)變化情景下，重新計(jì)算金融工具的價(jià)值。 ? 適用范圍：所有種類的金融工具，線性及非線性。 ? 優(yōu)勢(shì)：比較精確，能夠提供潛在投資組合價(jià)值的全面分布，可以使用多種分布假設(shè)，不需要大量歷史數(shù)據(jù)。 ? 劣勢(shì)：計(jì)算量大，需要時(shí)間長(zhǎng)，只有在市場(chǎng)情境產(chǎn)生于適當(dāng)?shù)姆植紩r(shí)才能反映 “ 胖尾 ” 風(fēng)險(xiǎn)。 與歷史模擬方法十分類似，區(qū)別在于蒙特卡洛模擬法是基于歷史數(shù)據(jù)或既定分布假定下的參數(shù)特征，借助隨機(jī)方法模擬出大量的資產(chǎn)組合數(shù)值，從中推出 VaR值。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 操作風(fēng)險(xiǎn) ? 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行，都曾有各不相同內(nèi)容和形式的定義。 ? 1997年 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 ： 最重大的操作風(fēng)險(xiǎn)在于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐、未能及時(shí)做出反映而導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)損失，或使銀行的利益在其他方面受到損失，如銀行交易員、信貸員、其他工作人員越權(quán)或從事職業(yè)道德不允許的或風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)其他方面包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或諸如火災(zāi)和其他災(zāi)難等事件。 ? 新資本協(xié)議的定義：基本延續(xù)了 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 的定義 ? 是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。 ? 中國(guó)銀監(jiān)會(huì) 《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》 （ ）： 本指引所稱操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及 外部事件 所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。本定義所指操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ：資本計(jì)量方法比較 資本的計(jì)算方法 資本測(cè)算 ?將過(guò)去三年的平均收入作為指標(biāo) ?資本要求按照上述指標(biāo)的 15%計(jì)算 基本指標(biāo)法 ? 將每個(gè)產(chǎn)品線的收入作為指標(biāo) ? 根據(jù)不同產(chǎn)品線 ,按照12%,15%,18%等不同比例計(jì)算資本要求 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)的 總體資本要求等于各產(chǎn)品線資本要求的合計(jì) 標(biāo)準(zhǔn)法 ? 資本要求按照內(nèi)部測(cè)算方法來(lái)衡量 ,要考慮 : 內(nèi)部損失數(shù)據(jù) 外部損失數(shù)據(jù) 情景分析 市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部控制 ? 考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用 高級(jí)計(jì)量法 (AMA) 定性標(biāo)準(zhǔn) ? 沒(méi)有特定標(biāo)準(zhǔn) ? 符合巴塞爾委員會(huì)有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)控的最佳做法 ? 董事會(huì)和高管層積極參與 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu) ? 合適的操作風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng) ? 對(duì)損失數(shù)據(jù)的系統(tǒng)跟蹤 ?強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)紀(jì)律的作用 ?核心信息披露和補(bǔ)充信息披露使市場(chǎng)紀(jì)律更加有效 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 操作風(fēng)險(xiǎn)特征 ? 與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)： ? 風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性。除自然災(zāi)害、恐怖襲擊等外部事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn)損失外，操作風(fēng)險(xiǎn)大多是在銀行可控范圍內(nèi)的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)；而信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則不同，它們更多的是一種外生風(fēng)險(xiǎn)。 ? 風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)應(yīng)關(guān)系不同。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，一般原則是風(fēng)險(xiǎn)高收益高，風(fēng)險(xiǎn)低收益低，存在風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)應(yīng)關(guān)系；但操作風(fēng)險(xiǎn)不同，銀行不能保證因承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)而獲得收益，而且在大多情況下操作風(fēng)險(xiǎn)損失與收益的產(chǎn)生沒(méi)有必然的聯(lián)系。 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)的多樣性。操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于內(nèi)部程序、員工、科技信息系統(tǒng)和外部事件；操作風(fēng)險(xiǎn)往往與其它風(fēng)險(xiǎn)事件相伴而生。 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 操作風(fēng)險(xiǎn)管理 自評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架操作風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)損失數(shù)據(jù)庫(kù)損失數(shù)據(jù)庫(kù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)模型結(jié)果的調(diào)整資本計(jì)量情形分析風(fēng)險(xiǎn)敞口和概率的分布原因分析情景設(shè)定操作風(fēng)險(xiǎn)政策體系操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)定義與分類操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 操作風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 《 操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的穩(wěn)健做法 》 （ BCBS， 2023年 2月） “每家銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的正確方法取決于一系列因素，包括其自身的規(guī)模和經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)的特性和復(fù)雜程度。但是，有一些因素，如董事會(huì)和高級(jí)管理層的明確戰(zhàn)略和監(jiān)督、健康的操作風(fēng)險(xiǎn)文化和內(nèi)部控制文化、有效的內(nèi)部報(bào)告和應(yīng)急方案，對(duì)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍不同的各類銀行來(lái)說(shuō)，都是建立有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的關(guān)鍵方面。” Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 操作風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 按照操作風(fēng)險(xiǎn)事件的特征 ? 高頻高損：無(wú)法容忍 ? 高頻低損：自動(dòng)化控制措施 ? 低頻低損：可以忽略 ? 低頻高損：業(yè)務(wù)持續(xù)性計(jì)劃 ? 常用的管理工具 ? 自我或風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估： ? 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)關(guān)系 ? 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) ? 損失數(shù)據(jù)計(jì)量 Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： 操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件 ? 損失事件分類 事件類型(1級(jí)目錄) 定義 2級(jí)目錄 業(yè)務(wù)舉例（3級(jí)目錄）未經(jīng)授權(quán)的活動(dòng)盜竊和欺詐盜竊和欺詐系統(tǒng)安全性勞資關(guān)系安全性環(huán)境性別及種族歧視事件適當(dāng)性，披露和信托責(zé)任不良的業(yè)務(wù)或市場(chǎng)行為產(chǎn)品瑕疵客戶選擇，業(yè)務(wù)提起和風(fēng)險(xiǎn)暴露咨詢業(yè)務(wù)實(shí)體資產(chǎn)損壞 實(shí)體資產(chǎn)因自然災(zāi)害或其他事件丟失或毀壞導(dǎo)致的損失 災(zāi)害和其他事件業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失敗 業(yè)務(wù)中斷或系統(tǒng)失敗導(dǎo)致的損失 系統(tǒng)交易認(rèn)定，執(zhí)行和維持監(jiān)控和報(bào)告招攬客戶和文件記錄個(gè)人/企業(yè)客戶賬戶管理交易對(duì)手方外部銷售商和供應(yīng)商內(nèi)部欺詐外部欺詐就業(yè)政策和工作場(chǎng)所安全性客戶，產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作執(zhí)行，交割及流程管理故意騙取、盜用財(cái)產(chǎn)或違反監(jiān)管規(guī)章、法律或公司政策導(dǎo)致的損失，此類事件至少涉及內(nèi)部一方，但不包括性別/種族歧視事件第三方故意騙取、盜用財(cái)產(chǎn)或逃避法律導(dǎo)致的損失違反就業(yè)、健康或安全方面的法律或協(xié)議，個(gè)人工傷賠付或者因性別/種族歧視事件導(dǎo)致的損失因疏忽未對(duì)特定客戶履行份內(nèi)義務(wù)（如信托責(zé)任和適當(dāng)性要求）或產(chǎn)品性質(zhì)或設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致的損失交易處理或流程管理失敗和因交易對(duì)手方及外部銷售商關(guān)系導(dǎo)致的損失具體內(nèi)容（略）Ⅱ 內(nèi)容與實(shí)質(zhì) ： ? 新協(xié)議的本質(zhì)？ 一套銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最佳做法。 ? 新協(xié)議難嗎？ 重于基礎(chǔ)管理和透明度。 ? 新協(xié)議就是模型嗎？ 內(nèi)容廣泛。 ? 新協(xié)議就是陰謀嗎？ 公開(kāi)透明。 ? 包治百病的靈丹妙藥？ 風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)窮期。 ? 美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司及美國(guó)財(cái)政部貨幣監(jiān)理局）對(duì)新巴塞爾協(xié)議之中基礎(chǔ)和復(fù)雜的需求表示關(guān)注。 ? 一些海外交易比較頻繁的最大型銀行（大約有 10家銀行）被要求采納新巴塞爾協(xié)議的高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法（ AIRB和高級(jí)衡量法） ， 其他銀行可自行選擇是否采納新巴塞爾協(xié)議。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的要求，這些銀行必須根據(jù) 2023年實(shí)施新資本協(xié)議的要求采取內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法，但美國(guó)銀行業(yè)并沒(méi)有為此做好準(zhǔn)備。 ? 監(jiān)管當(dāng)局和政治家早先在討論新資本協(xié)議的適用性和形式方面，并未達(dá)成一致意見(jiàn)。甚至許多美國(guó)銀行還非常反對(duì)新資本協(xié)議，對(duì)新巴塞爾協(xié)議目前將 操作風(fēng)險(xiǎn)包括在支柱 1的做法持有強(qiáng)烈異議。 這兩方面因素減緩了新資本協(xié)議在美國(guó)的實(shí)施進(jìn)程。 ? 建議設(shè)立一種著重于原則而不是細(xì)節(jié)規(guī)定的體系，該體系允許各監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自確定操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資本要求。 ：美國(guó) ： ? 美國(guó)次貸： ? 新資本協(xié)議有效 or無(wú)效？ ? 新資本協(xié)議的實(shí)施模式？ ? 新資本協(xié)議的缺陷或陷阱？ ? 理查德 ?比特納（ Richard Bitner），康奈爾大學(xué)傳播學(xué)碩士?，F(xiàn)任 LTV Media出版?zhèn)鞑プ稍児究偛谩Ｔ?14年抵押貸款業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中 5年擔(dān)任 Kellner投資公司總裁， Family Gateway 房地產(chǎn)公司的董事。 ： 美國(guó)銀行 ? 美國(guó)銀行 ? 已經(jīng)建立完備的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型系統(tǒng)，經(jīng)濟(jì)資本等管理工具已應(yīng)用于業(yè)務(wù)領(lǐng)域； ? 項(xiàng)目命名 “ 新資本協(xié)議增值實(shí)施項(xiàng)目 ” ，定位為： ?“ 顯著改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)信息、風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施和風(fēng)險(xiǎn)管理流程 ” ， ?“ 在全球范圍內(nèi)及時(shí)、成功地實(shí)施新資本協(xié)議 ” 。 ? 2023年啟動(dòng)新資本協(xié)議實(shí)施的相關(guān)工作，與德勤公司合作： ?先用 6個(gè)多月的時(shí)間完成業(yè)務(wù)差距分析， ?行內(nèi)組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，完成實(shí)施路線圖。 ? 截至 2023年 9月，美國(guó)銀行新資本協(xié)議的項(xiàng)目進(jìn)度情況： ? 160個(gè)已經(jīng)完成的子項(xiàng)目， ? 70個(gè)正在開(kāi)發(fā)的子項(xiàng)目， ? 17個(gè)范圍尚未確定等待開(kāi)發(fā)的子項(xiàng)目， ? 180個(gè)尚未啟動(dòng)的子項(xiàng)目。 ： 美國(guó)銀行 ? 根據(jù)初步估計(jì)，美國(guó)銀行將在 2023年完成所有關(guān)鍵項(xiàng)目的建設(shè)； ? 時(shí)間跨度在 6年左右； ? 總支出估計(jì)在 。 ? 歐洲更多的銀行被監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法。 ? 英格蘭銀行 強(qiáng)調(diào)新巴塞爾協(xié)議由三個(gè)支柱組成，盡管大家都在支柱 1上投入更多精力和關(guān)注。 建議能夠增加對(duì)支柱 2的 依賴性，并增強(qiáng)民間經(jīng)營(yíng)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作關(guān)系，以此確保執(zhí)行的連貫性。 ? 巴塞爾協(xié)議的發(fā)展應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)實(shí)踐和監(jiān)管要求，從而將額外成本減至最低。 ? 歐洲委員會(huì) 強(qiáng)調(diào)歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)用其判斷力進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)該委員會(huì)還強(qiáng)調(diào)，一個(gè)嶄新的有關(guān)歐洲銀行監(jiān)管的論壇將會(huì)促進(jìn)其統(tǒng)一性。 ：歐洲 ：歐洲 ? 2023年 1月 1日開(kāi)始進(jìn)入新老協(xié)議的雙軌并行階段，在 2023年全面實(shí)施新資本協(xié)議 ? 豐富的模型開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，有的在 10年前就開(kāi)始開(kāi)發(fā)計(jì)量模型； ? 銀行的管理流程與政策、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型開(kāi)發(fā)、數(shù)據(jù)庫(kù)、信息系統(tǒng)等領(lǐng)域的主要改進(jìn)工作已經(jīng)基本完成； ? 信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)基本采用高級(jí)法 ? 對(duì)十國(guó)集團(tuán)國(guó)家以外的其他國(guó)家，在新巴塞爾協(xié)議實(shí)施方面具有更大的靈活性，如 ? 繼續(xù)使用現(xiàn)有巴塞爾協(xié)議（ basel1） ? 選擇新巴塞爾協(xié)議中的部分條款 (如信用風(fēng)險(xiǎn)部分 ) ? 完全執(zhí)行新巴塞爾協(xié)議的全部條款 ? 澳大利亞 – 監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在高級(jí)法方面與 “ 四大 ” 合作 ? 香港 –修訂其自有的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行評(píng)估。 2023年 8月 4日，香港金管局公布了新資本協(xié)議實(shí)施的指引草案，成為全球率先制定本地區(qū)新資本協(xié)議實(shí)施指引的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。香港 9家最大的本地銀行已經(jīng)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法 ：其他 ：組織模式 ? 組織管理模式：德意志銀行為例 ? 董事會(huì)：審批集團(tuán)實(shí)施新資本協(xié)議的整體目標(biāo)和實(shí)施框架，確定銀行集團(tuán)的資本充足水平，審核銀行的信息披露。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或新資本協(xié)議協(xié)調(diào)委員會(huì)：由CEO、首席風(fēng)險(xiǎn)官、條線負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員組成，確定銀行主要考慮的風(fēng)險(xiǎn)輪廓，審核銀行的內(nèi)部資本充足性評(píng)估程序，審核重要的風(fēng)險(xiǎn)模型和參數(shù)，協(xié)調(diào)解決新協(xié)議實(shí)施中的重大問(wèn)題。 ? 資本協(xié)議實(shí)施工作小組：提出規(guī)劃整體實(shí)施方案，負(fù)責(zé)新資本協(xié)議實(shí)施項(xiàng)目的管理、評(píng)價(jià)和協(xié)調(diào)，負(fù)責(zé)跨業(yè)務(wù)單元項(xiàng)目組織推進(jìn)，負(fù)責(zé)組織專家對(duì)新資本協(xié)議項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)證或驗(yàn)收，負(fù)責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和交流等。 ? 實(shí)施項(xiàng)目