金融穩(wěn)定與巴塞爾協(xié)議-金融穩(wěn)定與巴塞爾協(xié)議(編輯修改稿)
2025-06-11 05:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 抵押貸款的違約率幾乎為零。如果按照這個階段的數(shù)據(jù)來分析，銀行房屋抵押貸款業(yè)務的風險極低。但是如果把時間段往前移到1990年至1992年，英國房價處于崩潰期，失業(yè)率也很高，風險陡升百倍到千倍。所以，時間段的選取對于風險分析至關(guān)重要。同樣，基于正態(tài)分布所建立的VaR模型并不適用于危機期。因為一旦進入危機，所有的方差和協(xié)方差，即價格變動的趨勢都會和平常截然不同。監(jiān)管者擔心的是危機，而商業(yè)銀行所關(guān)心的是所有情況下的經(jīng)營，因此大多數(shù)商業(yè)銀行所使用的風險管理方法是以日常管理為基礎，這對監(jiān)管者來說并不是最合適的。所以，西方的監(jiān)管者還會要求銀行采用不同的方法抵御風險，如壓力測試法等?！ ⌒掳腿麪枀f(xié)議的另一個問題是當銀行沒有達到監(jiān)管的最低標準時，對其究竟采取何種懲罰措施語焉不詳。這與美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）1991年完善法案有很大不同，該法案所制定的監(jiān)管方法更為簡單，懲罰措施更為具體。 第三，未明確區(qū)分預期與非預期損失。參考圖3，橫軸表示違約率，縱軸是違約率發(fā)生的概率。A的平均違約率是比較高的?？蓪看作信用卡業(yè)務。由于西方銀行的信用卡業(yè)務非常成熟，基本可將違約率控制在10%。雖然信用卡業(yè)務的壞賬率很高，但違約的不確定性很小。因此信用卡的違約利率很高，銀行需要用利息收入來彌補違約損失。B可看作是向外國政府貸款。由于每個國家的情況不一樣，所以有時你可以完全收回貸款，有時你收不回貸款，變化很大。哪種情況應該準備更多的資本？答案是B。因為資本是用于彌補非預期風險，而利息是補償預期風險。所以金融監(jiān)管部門要關(guān)注兩個指標，資本充足率和利率。但對預期損失和非預期損失這兩者的區(qū)別，西方的監(jiān)管層并沒有完全弄清?！ ∧敲?，與風險相關(guān)的資本充足率指標是否就是正確方向呢？一家有很多風險資產(chǎn)的銀行當然應該比一家持有政府債券的銀行擁有更多的資本。但還是存在很多問題： 首先，要準確測量相關(guān)風險幾乎是不可能的，而且會導致銀行
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