金融穩(wěn)定與巴塞爾協(xié)議-金融穩(wěn)定與巴塞爾協(xié)議(編輯修改稿)
2025-06-11 05:22 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 抵押貸款的違約率幾乎為零。如果按照這個(gè)階段的數(shù)據(jù)來(lái)分析，銀行房屋抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極低。但是如果把時(shí)間段往前移到1990年至1992年，英國(guó)房?jī)r(jià)處于崩潰期，失業(yè)率也很高，風(fēng)險(xiǎn)陡升百倍到千倍。所以，時(shí)間段的選取對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分析至關(guān)重要。同樣，基于正態(tài)分布所建立的VaR模型并不適用于危機(jī)期。因?yàn)橐坏┻M(jìn)入危機(jī)，所有的方差和協(xié)方差，即價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)都會(huì)和平常截然不同。監(jiān)管者擔(dān)心的是危機(jī)，而商業(yè)銀行所關(guān)心的是所有情況下的經(jīng)營(yíng)，因此大多數(shù)商業(yè)銀行所使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法是以日常管理為基礎(chǔ)，這對(duì)監(jiān)管者來(lái)說(shuō)并不是最合適的。所以，西方的監(jiān)管者還會(huì)要求銀行采用不同的方法抵御風(fēng)險(xiǎn)，如壓力測(cè)試法等?！ ⌒掳腿麪枀f(xié)議的另一個(gè)問(wèn)題是當(dāng)銀行沒有達(dá)到監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，對(duì)其究竟采取何種懲罰措施語(yǔ)焉不詳。這與美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）1991年完善法案有很大不同，該法案所制定的監(jiān)管方法更為簡(jiǎn)單，懲罰措施更為具體?！ 〉谌?，未明確區(qū)分預(yù)期與非預(yù)期損失。參考圖3，橫軸表示違約率，縱軸是違約率發(fā)生的概率。A的平均違約率是比較高的?？蓪看作信用卡業(yè)務(wù)。由于西方銀行的信用卡業(yè)務(wù)非常成熟，基本可將違約率控制在10%。雖然信用卡業(yè)務(wù)的壞賬率很高，但違約的不確定性很小。因此信用卡的違約利率很高，銀行需要用利息收入來(lái)彌補(bǔ)違約損失。B可看作是向外國(guó)政府貸款。由于每個(gè)國(guó)家的情況不一樣，所以有時(shí)你可以完全收回貸款，有時(shí)你收不回貸款，變化很大。哪種情況應(yīng)該準(zhǔn)備更多的資本？答案是B。因?yàn)橘Y本是用于彌補(bǔ)非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，而利息是補(bǔ)償預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。所以金融監(jiān)管部門要關(guān)注兩個(gè)指標(biāo)，資本充足率和利率。但對(duì)預(yù)期損失和非預(yù)期損失這兩者的區(qū)別，西方的監(jiān)管層并沒有完全弄清。 那么，與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的資本充足率指標(biāo)是否就是正確方向呢？一家有很多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的銀行當(dāng)然應(yīng)該比一家持有政府債券的銀行擁有更多的資本。但還是存在很多問(wèn)題： 首先，要準(zhǔn)確測(cè)量相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)幾乎是不可能的，而且會(huì)導(dǎo)致銀行
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