06第六章債務(wù)融資(編輯修改稿)
2024-10-20 20:35 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 資券發(fā)行審核流程,企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行。但應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。,申請(qǐng),注冊(cè),發(fā)行,信息披露,上市流通,企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行融資券應(yīng)當(dāng)向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。,交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)。注冊(cè)委員會(huì)通過(guò)注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。注冊(cè)會(huì)議決定是否接受發(fā)行注冊(cè)。 注冊(cè)委員會(huì)下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)接收、初審注冊(cè)文件和安排注冊(cè)會(huì)議。 辦公室在初審過(guò)程中可建議企業(yè)解釋、補(bǔ)充注冊(cè)文件內(nèi)容。 注冊(cè)會(huì)議原則上每周召開(kāi)一次。注冊(cè)會(huì)議由5名注冊(cè)委員會(huì)委員參加。參會(huì)委員對(duì)是否接受債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)做出獨(dú)立判斷。 交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書(shū)》，注冊(cè)有效期2年。 交易商協(xié)會(huì)不接受注冊(cè)的，企業(yè)可于6個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。,按《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》規(guī)定在銀行間債券市場(chǎng)披露信息。并最遲應(yīng)在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，在銀行間債券市場(chǎng)公告當(dāng)期融資券的實(shí)際發(fā)行規(guī)模、利率、期限等情況。,短期融資券在債權(quán)債務(wù)登記日次一工作日即可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者之間流通轉(zhuǎn)讓。,（五）短期融資券籌資的優(yōu)缺點(diǎn),1.短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn) （1）短期融資券籌資的成本低。 （2）短期融資券籌資能提高企業(yè)信譽(yù)。 （3）短期融資券籌資可減輕企業(yè)財(cái)務(wù)工作量。 （4）經(jīng)紀(jì)人有時(shí)能提供有價(jià)值的建議。,2.短期融資券籌資的缺點(diǎn) （1）發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。 （2）在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難時(shí)，短期融資券可能難以完成發(fā)行任務(wù)。 （3）到期不能償還會(huì)帶來(lái)相當(dāng)嚴(yán)重的后果,第三節(jié) 長(zhǎng)期債務(wù)融資,一、長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的使用期超過(guò)一年的借款，主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)和滿足長(zhǎng)期資金占用的需要。,（一）長(zhǎng)期借款的種類、特征 種類:按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類，可分為政策性銀行貸款、商業(yè)性銀行貸款。 特征： （1）期限長(zhǎng)于一年； （2）企業(yè)與銀行之間要簽訂借款合同，合同內(nèi)容含有對(duì)借款企業(yè)的具體限制等條款； （3）有規(guī)定的借款利率，可固定，亦可隨基準(zhǔn)利率的變動(dòng)而變動(dòng)； （4）主要實(shí)行分期償還方式，一般每期償還金額相等，當(dāng)然也有采用到期一次償還方式。,（二）長(zhǎng)期借款的程序,1.提出借款申請(qǐng) 2.銀行審批 3.簽訂借款臺(tái)同 4.取得借款 5.歸還借款,（三）長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn),長(zhǎng)期借款的優(yōu)點(diǎn)有： 1．融資速度快 2．籌資成本低 3．借款彈性較大 4．具有扛
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