【文章內(nèi)容簡介】 理結(jié)構(gòu)存在的問題 上市公司會計信息披露存在的問題 上市公司信息披露是維護資本市場公平、公開、公正原則的基本要求，然而上市公司出于各方面考慮，利用不同的方式、手段干擾會計信息質(zhì)量。因此，上市公司在信息披露過程中也存在著各種問題。我國上市公司廣泛存在著會計信息披露違規(guī)違法的 現(xiàn)象。 財務(wù)舞弊導(dǎo)致會計信息失真 現(xiàn)階段 財務(wù)舞弊 造成了上市 公司 的 會計信息失真， 違反 了與之相關(guān)的《 會計準(zhǔn)則 》 和 《 企業(yè)會計制度 》 。 其中 財務(wù)舞弊 包括： 虛構(gòu)交易或事項 、篡改交易或事項的基本要素 、 違反會計核算原則 、 隨意改變計量基礎(chǔ)。 首先，由于上市 公司 通過虛構(gòu) 的 交易或事項 使 虛構(gòu)客戶訂單的方式 虛假 增 加收入。在 上市 公司 的經(jīng)營出現(xiàn)滑坡 或者是 經(jīng)營出現(xiàn)困難 的時候 ，經(jīng)營者為了完成 之前公司預(yù)期的 業(yè)績指標(biāo)， 就會 虛增收入作為自身的經(jīng)營業(yè)績。 各上市公司 在平滑各期的利潤時，經(jīng)常采取的手段就是跨期行為： 如果 上市公司 實際經(jīng)營情況 沒有達 到預(yù)期水平 ，企業(yè) 就會 將下 一時間段的 收入提前入賬 以 提高本期的經(jīng) 營業(yè)績。同樣的，跨期行為還包括跨期攤銷費用、虛增費用等形式。 上市公司 通過改變交易或事項的基本要素，來操縱當(dāng)期的會計信息，使其符合操縱人的預(yù)期目標(biāo) 。 除了以上兩種財務(wù)舞弊的行為之外，其他的舞弊行為歸結(jié)為違反會計核算原則隨意改變計量基礎(chǔ)的行為。企業(yè)會計準(zhǔn)則和統(tǒng)一的會計制度有關(guān)會計核算的原則和計量基礎(chǔ)都做出了具體的規(guī)定。會計核算的基本原則有十三條，違規(guī)行為通常表現(xiàn)為違反劃分收益性支出與資本性支出的原則，違反重要性原則、實質(zhì)重于形式的原則等。 非 法盈余管理導(dǎo)致會計信息質(zhì)量不高 非法的盈余管理行為導(dǎo)致 上市 公司 會計信息 質(zhì)量不高 。盈余管理 又被稱 之 為利潤操縱或利潤管理，是指管理當(dāng)局利用會計準(zhǔn)則、監(jiān)管政策的缺陷等合法手段或其他操縱利潤的不合法手段，對財務(wù)報告進行粉飾，以使哈爾濱理工大學(xué)學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 1 上市 公司 對外披露的財務(wù)報告不能真實公允地反映公司的實際經(jīng)營成果，從而使自己獲益的行為。 而國內(nèi)的 上市公司存在運用關(guān)聯(lián)交易、濫用會計政策等方法， 隱瞞 會計信息，進行盈余管理的現(xiàn)象。 如 變虧為盈， 變 小虧為大虧，選 擇 避退市或虧損風(fēng)險。根據(jù) 中國虧損上市公司盈余管理實證研究 ，在虧損公司首次出現(xiàn)虧損年份， 上市 公司 存在著顯著的非正常調(diào)減收益的會計處理：在首次出現(xiàn)虧損前一年度和扭虧為盈年度，公司明顯的存在調(diào)增收益的盈余管理行為 。 為 了 達到再 次 融資圈錢的目的進行利潤管理。 非法關(guān)聯(lián)交易對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生不利影響 關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項。關(guān)聯(lián)交易是現(xiàn)代市場經(jīng)濟活動中經(jīng)常發(fā)生和普遍存在的現(xiàn)象。交易往往是建立在非公平、非合理的基礎(chǔ)上的。 上市 公司可以用 比市場上購買或銷售產(chǎn)品、不動產(chǎn)更為 便宜 的價格，以非常高或低的利率借貸資金，或 者可以因此 免費獲得研究和開發(fā)目、商業(yè)信息、專利技術(shù)、技術(shù)秘密等， 因此使關(guān)聯(lián)交易不能代表企業(yè)在正常條件下的生產(chǎn)能力和創(chuàng)利水平。我國 上市公司 存在 較為嚴(yán)重的非法 關(guān)聯(lián)交易操縱利潤行為。利用關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)、計收資金占用費、委托或合作投資、資產(chǎn)委托經(jīng)營，轉(zhuǎn)嫁費用負(fù)擔(dān)來調(diào)節(jié)上市公司業(yè)績。關(guān)聯(lián)交易操縱通常是相關(guān)必要的披露模糊不清，不愿披露辦理或交易數(shù)據(jù)，回避敏感事項，如關(guān)鍵管理人員報酬、關(guān)聯(lián)融資變動等。利用關(guān)聯(lián)交易操縱會計信息的行為違背公平原則，使質(zhì)量低下、缺乏競爭能力的上市公司與真正 的 上市公司魚龍混雜、優(yōu)劣難辨，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者的決策， 對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生不利影 響， 破壞 上市公司 市場資源 的 配置功能。 我國上市公司公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題 公司治理結(jié)構(gòu)，是企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)，是明確劃分股東會 (包括股東 )，董事會 (包括董事 )、監(jiān)事會 (包括監(jiān)事 )和經(jīng)理層之間權(quán)力、責(zé)任和利益以及明確相互制衡關(guān)系的一整套制度安排。公司治理的目的就是在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，使公司的管理層即經(jīng)營者能夠更好的為公司的生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù) ； 在所有者不參與公司經(jīng)營的情況下，經(jīng)理層依然能以公司利益為重，以公司利益最大化為經(jīng)營目標(biāo)。公司的治理結(jié)構(gòu)由股東會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層以及公司職工構(gòu)成。 近年，我國許多知名企業(yè)頻頻出事，企業(yè)高管層紛紛落馬，其中一部分原因是我國企業(yè)在法人治理結(jié)構(gòu)方面仍存在著嚴(yán)重的制度缺陷。 哈爾濱理工大學(xué)學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 1 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在的問題 第一， 股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜 。 我國 大部分 上市公司內(nèi)部治理的 股權(quán)結(jié)構(gòu)存在國家股權(quán)獨占的現(xiàn)象 。據(jù) 國家統(tǒng)計局 統(tǒng)計， 到 2021 年 7 月底為止 ， 我國 上市發(fā)行 人民幣普通股票 的公司共有 1035 家，通過全面的統(tǒng)計和比較，其股權(quán)結(jié)構(gòu) 有以下 特征：國有股權(quán)過 度 集中 并 且處于絕對 的 控股地位。在1035 家上市公司中，第一大股東是國有股的占總數(shù)的 71%； %的公司有國有股，占總數(shù)的 %。法人股處于 第二 控股地位。在 1035 家上市公司中，第一大股東為法人股的 占總數(shù)的 。社會公眾股 占總數(shù)的 %，比例過小。 1035 家中 上市公司中 ，流通股占 37%以下的有 721 家，占總數(shù)的 %，導(dǎo)致 第 — 大股東與其它大股東持股比例懸殊。在 1035 家 上市 公司中，第一大 股東 、前三大 股東 、前五大 股東與 前十大股東所持股本占總股本的平均值分別是 %、 %、 %、 %， 明顯可以看出 第一大股東持股比例明顯偏高。 而其中 最值得 注意 的是：國有股和法人股所占比重過大 ， 1035家 上市 公司 中有 527家公司再沒有超過 8%的第一大股東。這種獨特的股權(quán)結(jié)構(gòu) 也 決定了我國的上市公司 的股權(quán) 基本上 都是 由國家 所控制， 因為沒有可以與之平衡 的大股東， 所以 無法形成股東之間的制衡機制，這也是造成我國上市公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重問題的最根本、最直接的原因。 第二， 內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重 。 一般上市 公司 的 股東大會對董事會沒有 約束作用。 而 大多數(shù)的上市公司 是由 原國有企業(yè)改制而成的， 但是大多數(shù)的 國有股 權(quán)的 集中強化了原有的政企不分， 而且 政府 部門 由企業(yè)外部直接進入企業(yè)內(nèi)部，使政府憑 借 股東 的 身份指派的董事會成為 了 一個 可以凌駕于股東大會 之上的權(quán)力機構(gòu)。 而 董事會缺乏對經(jīng)理人員的有效約束 ，在國有股權(quán)占絕對控股地位的情況下，股東大會實際上成為 了 國有股東會議或國有股控制下 的 股東擴大會議 。 董事會成員、總經(jīng)理的 選舉 都是由國有股東或原主管部門 決定 ， 并且是 董事長兼總理 一職 ，扭曲了董事會與總經(jīng)理的雇傭關(guān)系， 使得 總經(jīng)理不再對董事會負(fù)責(zé)而直接對政府大股東負(fù)責(zé) 。致使 總經(jīng)理 不會 受到股東和董事會的 透明化 監(jiān)督，獲 取部分的 控制權(quán)，充分利用 總經(jīng)理一職 的信息優(yōu)勢，擺脫 了 所有者控制 。使得出現(xiàn) 經(jīng)營層的個人獨斷專行現(xiàn)象如過分的在職消費、侵蝕利潤 等 。此外，上市公司經(jīng)理層還 可以 利用委 托人缺位和信息不對稱推脫責(zé)任，將經(jīng)營性虧損 更改為 政策性虧損，轉(zhuǎn)嫁自己的風(fēng)險。 由于以上兩種現(xiàn)象的出現(xiàn)導(dǎo)致 監(jiān)事會有名無實，沒 有 發(fā)揮監(jiān)督 的 作用。按 照 規(guī)定，監(jiān)事應(yīng) 該 由股東大會 來 選舉產(chǎn)生，但 是實際情況卻是由占絕對優(yōu)勢的國有股東指定，這樣的董事會與監(jiān)事會成員就 都變 成了由國有股東指定的人員，都是國有股東的代表，變成了讓自己去監(jiān)督自己，這樣的監(jiān)督與沒有監(jiān)督機構(gòu)沒有什么兩樣， 所以 監(jiān)事會就 成哈爾濱理工大學(xué)學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 1 為了 一種擺設(shè)和形式，根本 就 無法履行其監(jiān)督職能。 第三， 監(jiān)事會缺乏獨立性 。 上市 公司的監(jiān)事會成員一般由股東提名，或者是由職工代表大會選舉。 第一大股東具有選舉和更換董事以及由股東代表出任的監(jiān)督并決定其報酬的權(quán)利，職工代表監(jiān)事都是上市公司的員工，工作上收董事會和經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)。另外，我國 的 上市公司 法 也 規(guī)規(guī)定監(jiān)事會采取合議制，監(jiān)事個人不具有獨立監(jiān)督權(quán)，這也造成了上市 公司的監(jiān)事與監(jiān)事缺少必要的獨立性。 第四， 董事會和經(jīng)理人員權(quán)責(zé)不明確 。 上市 公司 的 法人治理結(jié)構(gòu)的不規(guī)范運行 。就目前而言， 在大部分的上市 公司 中，股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理之間的權(quán)責(zé)不 明確 ，有的公司董事會存在越權(quán)行為，超出了其職責(zé)范圍 。 股東大會和監(jiān)事會 由于受到第一大 股東 的 控制， 只能 成為一種擺設(shè) 和形式 。而 普通存在 的 董事 和 正副經(jīng)理等高級管理人員 也存在一人多職的現(xiàn)象。因為 上市 公司 的 內(nèi)部沒有一套 完善縝密 的決策程序和支持系統(tǒng)，所以 導(dǎo)致決策和經(jīng)營行為的隨意化，重大的經(jīng)營和投資決策往往是董事長或總經(jīng)理 一人決定 ，或 者是由相 關(guān)項目的負(fù)責(zé)人獨立決定， 缺少對待決策的科學(xué)分析、論證和可行性分析，導(dǎo)致重大失誤時有發(fā)生。 第五， 缺乏對董事會和經(jīng)理人員的有效激勵和約束 。 由于 上市 公司 的控制權(quán)與剩余索取權(quán)是 分開控制的 ， 所以 經(jīng)營者的報酬 與 國家規(guī)定的等級工資制度 相類似 ，與公司的經(jīng)營狀況和業(yè)績聯(lián)系 沒有關(guān)系 ， 導(dǎo)致其 經(jīng)營 沒有積極性。尤其 是在所有者與經(jīng)營管理人員完全分開 的情況下 ，就 會存在代理行為 的出現(xiàn) 。而在 沒有 任何激勵約束的情況下，這種委托 加 代理 的 模式 是否可以 有效 實施 ， 就 完全取決于代理人本身是否是一個 遵守法律的人 ，能否自覺地代表另一部分人的利益。 因為在這個利益至上的社會下， 大多數(shù) 人會首先以本身的利益為主。同理，處于 上市 公司 高層 的 管理者 也 很難會自覺地、 主動 地去維護股東的利益，除非有一個合理的、有效的激勵和約束機制，使公司管理層的價值取向與股東的利益一致，否則，就 由 可能出現(xiàn)侵犯或損害股東利益的情況。 就 目前 而言 ，我國 嚴(yán)重缺乏 這種激勵機制， 而作為這 種現(xiàn)象的 代價就 是上市 公司 的 資源配置無效，經(jīng)營效率和技術(shù)效率的損失以及嚴(yán)重的行為短期化問題，出現(xiàn)經(jīng)營者為自己定薪定股，損害 上市 公司 和股東利益的現(xiàn)象 。 外部治理結(jié)構(gòu)存在的問題 首先， 資本市場發(fā)展不成熟 。 由于上市 公司規(guī)模的擴張，企業(yè)所有者逐漸將經(jīng)營權(quán)移交給職業(yè)經(jīng)理人，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離帶來的治理問題遂成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。資本市場的出現(xiàn)和發(fā)展，帶來了股份制公司的繁榮，也使得公司股權(quán)愈發(fā)分散。 資本市場 發(fā)展不成熟也 表現(xiàn)在證券哈爾濱理工大學(xué)學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 1 交易市場對 上市 公司 控制權(quán)轉(zhuǎn)移的作用很?。煌瑫r缺乏注重信譽、具有良好執(zhí)業(yè)道德和素 質(zhì)的中介機構(gòu)，大多數(shù)中介機構(gòu)如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等缺乏信譽，沒有良好的執(zhí)業(yè)道德和素質(zhì)，不僅沒有起到促進公司治理改善的作用，反而成為公司做假帳、提供虛假信息的幫兇，造成 上市 公司 的信息披露失真，股票價格難以反映 上市 公司 的真實價值，投資者無法通過股價和公開信息對 上市 公司 的真實價值做出準(zhǔn)確的判斷，從而也使得證券交易市場所具有的 上市 公司 控制權(quán)轉(zhuǎn)移的功能難以發(fā)揮。 彩色 其次， 社會治理機制不完善 。 上市 公司的外部治理結(jié)構(gòu)方面的法律制度 體系的不完善，使得有關(guān)公司治理的基本要求缺失。由于上市 公司缺乏相應(yīng)規(guī)范經(jīng)理人員行為的 法律制度，經(jīng)理人員的誠信不能得到有效保證，治理觀念薄弱。在公司內(nèi)部所有權(quán)、經(jīng)營權(quán) 和監(jiān)督權(quán)往往表現(xiàn)為“三權(quán)合一”，因此上市 公司認(rèn)為自身不存在公司治理問題，公司治理 觀念薄弱，也就忽略了公司治理方面的相關(guān)工作。而且，上市 公司對于 如何規(guī)范化運作一個企業(yè)缺乏系統(tǒng)性知識。具體表現(xiàn)為，上市 公司缺乏較完備的公司章程，對股東會、董事會和管理層的權(quán)利義務(wù)規(guī)范不清楚。另外在經(jīng)營中缺乏透明度，不能及時向股東、銀行等利益相關(guān)者披露企業(yè)的重要信息等等。 再次， 獨立審計的作用沒有得到充分發(fā)揮 。 監(jiān)事會是對 上市 公司 董事經(jīng)理人員進行監(jiān)督 、審計 的機構(gòu)，法律不僅應(yīng)賦予其必要的職，還應(yīng)賦予其行使職權(quán)的手段和措施。而在 上市 公司 監(jiān)事會成員 一部分是 由股東大會選聘的， 而另一部分則 是由企業(yè)職工選出的職工代表，其成員大多是與董事、總經(jīng)理關(guān)系密切的內(nèi)部人員，或由國有股東指定，缺乏獨立性 。而 另一方面，監(jiān)事會 只 有監(jiān)督權(quán) 沒有 控制權(quán)和戰(zhàn)略決策權(quán)，更 沒有 董事和經(jīng)理的任免權(quán)。由于其監(jiān)督職權(quán)有限，不 能夠 對董事會及經(jīng)理層形成有效的監(jiān)督，導(dǎo)致 董事會或經(jīng)理人員控制著監(jiān)事會， 作 為 上市 公司 職工的受聘崗位和激勵 ,受到 企業(yè)管理層的控制，其成員在知識、經(jīng)驗和能力上的缺陷使得 上市公司 的 監(jiān)事會形同 虛設(shè)。 而因為 缺乏獨立性，又缺乏履行監(jiān)督職能的業(yè)務(wù)素質(zhì)的監(jiān)事會，往往只是一個 虛設(shè)的機構(gòu) ，無法擔(dān)當(dāng)起監(jiān)督董事會和管理層的職責(zé)。大膽的監(jiān)督 會 使 得 他們失去監(jiān)事資格，而且會使其自身經(jīng)濟利益受到損害。由于沒有實際監(jiān)督權(quán)，監(jiān)事會無法對會計信息質(zhì)量進行監(jiān)督，致使虛假或不透明的會計信息流人資本市場，誤導(dǎo)投資者。 最后， 經(jīng)理人市場缺乏充分的競爭機制 。 國外的上市公司具有完善的經(jīng)理人市場，經(jīng)理人的價值取決于市場的評價，主要依據(jù)為其任期的經(jīng)營業(yè)績。如果經(jīng)營業(yè)績好，經(jīng)理人就可以獲得不菲的報酬，自身價值也會提升；反之，如果經(jīng)理人經(jīng)營 不好，價值就會下降。這種現(xiàn)象給經(jīng)理人員以巨大的悟性壓力。而在我國的體制下，由于缺乏評價經(jīng)理人的市場機制，大部分國有上市公司的經(jīng)理人有政府任命，在一定程度上限制了經(jīng)理人的合法流動。而且經(jīng)理人的評價體系尚未形成，我國經(jīng)理承受