6消費(fèi)信托法律問題探析(編輯修改稿)
2024-09-22 23:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 將消費(fèi)信托設(shè)計(jì) 19 為單一信托。然而有學(xué)者根據(jù)信托公司與供應(yīng)商之間的保證金往來方式對此提出質(zhì)疑，對于信托公司而言，獲得保證金進(jìn)行管理運(yùn)用以獲得信托報酬是其首要商業(yè)目的。筆者認(rèn)為，實(shí)務(wù)中消費(fèi)信托的交易模式趨于多樣化，而創(chuàng)新是對現(xiàn)有制度的某種突破，帶有一定程度上的 ? 非法 ? 色彩，若是因?yàn)樵诮灰啄Ｊ缴险J(rèn)定為集合信托則要求符合 ? 合格投資者 ? 的要求，未免破壞了消費(fèi)信托門檻低、面 眾廣的特點(diǎn)，將信托行業(yè)創(chuàng)新的萌芽扼殺。 二、消費(fèi)信托的優(yōu)勢與困境 （一）消費(fèi)信托的優(yōu)勢價值。消費(fèi)信托作為一項(xiàng)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，具有產(chǎn)銷結(jié)合的屬性，招商銀行昆明分行副行長楊強(qiáng)認(rèn)為，? 消費(fèi)信托的一個重要意義在于，它具有鏈接和打通客戶需求與 第 7 頁 共 14 頁 供給的 ‘ 最后一公里 ’ 的作用 ? 。消費(fèi)信托最突出的優(yōu)勢特點(diǎn)在于產(chǎn)融結(jié)合，多方受益。我國的產(chǎn)融結(jié)合基本經(jīng)歷了四個發(fā)展階段。第一個階段是產(chǎn)業(yè)方由于融資困難，于是自己涉足金融業(yè)、為自己做資本騰挪，但德隆的教訓(xùn)告訴我們這條道路并不容易走得通 。第二個階段是產(chǎn)業(yè)方投資金融機(jī)構(gòu)的 股權(quán)，為資產(chǎn)配置提供方便 。第三個階段是產(chǎn)業(yè)方依靠金融方式發(fā)展業(yè)務(wù)，例如，三一重工和中聯(lián)重科依靠融資租賃、擔(dān)保和保險的方式銷售產(chǎn)品 。第四個階段就是互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融業(yè)的客戶，包括企業(yè)和個人，都越來越依賴互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息溝通和資產(chǎn)管理。［ 9］從信托理論和國外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，信托具有溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，提供信任、信息與咨詢的功能。信托業(yè)務(wù)通常存在多變的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，受托人作為委托人與受益人的中介，是天然的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的橋梁和紐帶。［ 10］信托公司能夠?yàn)橄嚓P(guān)各方建立相互信任關(guān)系并提供可靠的經(jīng)濟(jì)信息，使委托人的利 益得到保障，能夠促進(jìn)地區(qū)、產(chǎn)業(yè)甚至社會群體之間的物資交流，推進(jìn)各行業(yè)間的協(xié)作，優(yōu)化全社會的配置資源。而通過消費(fèi)信托，對于消費(fèi)者而言，消費(fèi)信托將零散資金集中起來，利用集中采購的方式，消費(fèi)者能夠獲得更優(yōu)惠價格，享受性價比更高的服務(wù)，同時還能享受到作為專業(yè)人士的信托公司帶來的理財收益，避免了直接面對市場，增加了保障，帶來更好的消費(fèi)體驗(yàn)。對于產(chǎn)業(yè)方而言，一方面其通過消費(fèi)信托能夠更直接地掌握消費(fèi)需求，更好地對接市 第 8 頁 共 14 頁 場，更有效地實(shí)現(xiàn)資源配置，最大程度地減少庫存，節(jié)約生產(chǎn)成本 。另一方面，也能夠借助消費(fèi)者對信托公司的信任達(dá)到 自我品牌的增信，更好地打開消費(fèi)市場，提升品牌認(rèn)知度。對于信托公司而言，不僅可以通過消費(fèi)信托獲得更廣泛的有效客戶，挖掘高凈值客戶，［ 11］增加業(yè)務(wù)量，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，還能夠得到社會閑置資金進(jìn)行管理運(yùn)用，更好地開展財富管理業(yè)務(wù)，豐富產(chǎn)品與服務(wù)體系，探索轉(zhuǎn)型新道路。此外，對于整個社會而言，消費(fèi)信托能夠促進(jìn)《信托法》和《消保法》的修改，有利于完善法律制度 。消費(fèi)信托能夠促進(jìn)資本的良性循環(huán)，對信托制度有創(chuàng)新價值，加速信托業(yè)的蓬勃發(fā)展 。消費(fèi)者的消費(fèi)記錄有助于對社會信用體系的建立和完善提供強(qiáng)大數(shù)據(jù)支撐 。消費(fèi)信托有利于凈化商業(yè) 環(huán)境，還原了互聯(lián)網(wǎng)信托的本質(zhì)，運(yùn)用 ? 智慧信托 ? 和 ? 普惠金融 ?的理念，對互聯(lián)網(wǎng)金融有促進(jìn)價值。［ 12］ （二）消費(fèi)信托的風(fēng)險困境。當(dāng)然，消費(fèi)信托作為創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，還處于初期探索階段，在現(xiàn)有發(fā)展環(huán)境下，也存在不少風(fēng)險和困境。中鐵信托副總經(jīng)理陳赤認(rèn)為 ? 消費(fèi)信托因?yàn)殡y以滿足集合資金信托計(jì)劃的相關(guān)要求，所以往往通過單一資金信托的方式設(shè)立 。另外如果沒有專門針對消費(fèi)信托特點(diǎn)的監(jiān)管規(guī)則，消費(fèi)信托難以大規(guī)模推廣 ? 。［ 13］且由于目前消費(fèi)信托業(yè)務(wù)模式并沒有建立起配套的管理信息系統(tǒng)，消費(fèi)信托產(chǎn)品的銷售還主要依賴于線下的 ? 散賣 ? ，限制了業(yè)務(wù)的大規(guī)模開展。［ 14］消費(fèi)信 第 9 頁 共 14 頁 托不同于傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)，其存在信用風(fēng)險、銷售風(fēng)險、政策風(fēng)險、成本控制風(fēng)險、操作風(fēng)險、資金投資風(fēng)險的業(yè)務(wù)固有風(fēng)險，［ 15］其中最重要的是保證金的退還風(fēng)險。
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