6消費信托法律問題探析(編輯修改稿)
2024-09-22 23:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 將消費信托設(shè)計 19 為單一信托。然而有學者根據(jù)信托公司與供應(yīng)商之間的保證金往來方式對此提出質(zhì)疑，對于信托公司而言，獲得保證金進行管理運用以獲得信托報酬是其首要商業(yè)目的。筆者認為，實務(wù)中消費信托的交易模式趨于多樣化，而創(chuàng)新是對現(xiàn)有制度的某種突破，帶有一定程度上的 ? 非法 ? 色彩，若是因為在交易模式上認定為集合信托則要求符合 ? 合格投資者 ? 的要求，未免破壞了消費信托門檻低、面 眾廣的特點，將信托行業(yè)創(chuàng)新的萌芽扼殺。 二、消費信托的優(yōu)勢與困境 （一）消費信托的優(yōu)勢價值。消費信托作為一項創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，具有產(chǎn)銷結(jié)合的屬性，招商銀行昆明分行副行長楊強認為，? 消費信托的一個重要意義在于，它具有鏈接和打通客戶需求與 第 7 頁 共 14 頁 供給的 ‘ 最后一公里 ’ 的作用 ? 。消費信托最突出的優(yōu)勢特點在于產(chǎn)融結(jié)合，多方受益。我國的產(chǎn)融結(jié)合基本經(jīng)歷了四個發(fā)展階段。第一個階段是產(chǎn)業(yè)方由于融資困難，于是自己涉足金融業(yè)、為自己做資本騰挪，但德隆的教訓告訴我們這條道路并不容易走得通 。第二個階段是產(chǎn)業(yè)方投資金融機構(gòu)的 股權(quán)，為資產(chǎn)配置提供方便 。第三個階段是產(chǎn)業(yè)方依靠金融方式發(fā)展業(yè)務(wù)，例如，三一重工和中聯(lián)重科依靠融資租賃、擔保和保險的方式銷售產(chǎn)品 。第四個階段就是互聯(lián)網(wǎng)金融，因為傳統(tǒng)金融業(yè)的客戶，包括企業(yè)和個人，都越來越依賴互聯(lián)網(wǎng)進行信息溝通和資產(chǎn)管理。［ 9］從信托理論和國外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看，信托具有溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系，提供信任、信息與咨詢的功能。信托業(yè)務(wù)通常存在多變的經(jīng)濟關(guān)系，受托人作為委托人與受益人的中介，是天然的橫向經(jīng)濟聯(lián)系的橋梁和紐帶。［ 10］信托公司能夠為相關(guān)各方建立相互信任關(guān)系并提供可靠的經(jīng)濟信息，使委托人的利 益得到保障，能夠促進地區(qū)、產(chǎn)業(yè)甚至社會群體之間的物資交流，推進各行業(yè)間的協(xié)作，優(yōu)化全社會的配置資源。而通過消費信托，對于消費者而言，消費信托將零散資金集中起來，利用集中采購的方式，消費者能夠獲得更優(yōu)惠價格，享受性價比更高的服務(wù)，同時還能享受到作為專業(yè)人士的信托公司帶來的理財收益，避免了直接面對市場，增加了保障，帶來更好的消費體驗。對于產(chǎn)業(yè)方而言，一方面其通過消費信托能夠更直接地掌握消費需求，更好地對接市 第 8 頁 共 14 頁 場，更有效地實現(xiàn)資源配置，最大程度地減少庫存，節(jié)約生產(chǎn)成本 。另一方面，也能夠借助消費者對信托公司的信任達到 自我品牌的增信，更好地打開消費市場，提升品牌認知度。對于信托公司而言，不僅可以通過消費信托獲得更廣泛的有效客戶，挖掘高凈值客戶，［ 11］增加業(yè)務(wù)量，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，還能夠得到社會閑置資金進行管理運用，更好地開展財富管理業(yè)務(wù)，豐富產(chǎn)品與服務(wù)體系，探索轉(zhuǎn)型新道路。此外，對于整個社會而言，消費信托能夠促進《信托法》和《消保法》的修改，有利于完善法律制度 。消費信托能夠促進資本的良性循環(huán)，對信托制度有創(chuàng)新價值，加速信托業(yè)的蓬勃發(fā)展 。消費者的消費記錄有助于對社會信用體系的建立和完善提供強大數(shù)據(jù)支撐 。消費信托有利于凈化商業(yè) 環(huán)境，還原了互聯(lián)網(wǎng)信托的本質(zhì)，運用 ? 智慧信托 ? 和 ? 普惠金融 ?的理念，對互聯(lián)網(wǎng)金融有促進價值。［ 12］ （二）消費信托的風險困境。當然，消費信托作為創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，還處于初期探索階段，在現(xiàn)有發(fā)展環(huán)境下，也存在不少風險和困境。中鐵信托副總經(jīng)理陳赤認為 ? 消費信托因為難以滿足集合資金信托計劃的相關(guān)要求，所以往往通過單一資金信托的方式設(shè)立 。另外如果沒有專門針對消費信托特點的監(jiān)管規(guī)則，消費信托難以大規(guī)模推廣 ? 。［ 13］且由于目前消費信托業(yè)務(wù)模式并沒有建立起配套的管理信息系統(tǒng)，消費信托產(chǎn)品的銷售還主要依賴于線下的 ? 散賣 ? ，限制了業(yè)務(wù)的大規(guī)模開展。［ 14］消費信 第 9 頁 共 14 頁 托不同于傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)，其存在信用風險、銷售風險、政策風險、成本控制風險、操作風險、資金投資風險的業(yè)務(wù)固有風險，［ 15］其中最重要的是保證金的退還風險。
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