4論我國金融控股集團發(fā)展(編輯修改稿)
2025-09-11 16:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 有失公正性。公眾考慮到其內(nèi)部的利益關(guān)系對其所提供的信息也會有所懷疑。 貸款損失轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險當發(fā)現(xiàn)貸款客戶經(jīng)營困難時，而該問題的內(nèi)部信息還未被公眾知曉，由于具有這一信息優(yōu)勢，銀行可通過 第 4 頁 共 8 頁 證券附屬機構(gòu)發(fā)行證券，以此來償還貸款，從而轉(zhuǎn)嫁貸款風(fēng)險。久而久之，這種風(fēng)險將會影響證券公司的正常營業(yè)。 搭配銷售商業(yè)銀行利用貸款為條件，迫使公司利用銀行的證券附屬機構(gòu)發(fā)行證券，即將證券發(fā)行與政權(quán)信貸一起搭配銷售，這既扭曲了信貸決策，又造成了競爭的 不公平。在信貸市場完全競爭的條件下，優(yōu)質(zhì)客戶是各商業(yè)銀行競相貸款的對象，這種情況不會發(fā)生。但是，在我國信貸市場，市場化程度還不高，這種情況還是有發(fā)生的可能。 資金防火墻問題 商業(yè)銀行可能會利用自身的便利條件直接給證券公司貸款，造成資金的非法流動。 當證券公司發(fā)生巨大損失時，商業(yè)銀行還可能對其發(fā)放關(guān)聯(lián)貸款，商業(yè)銀行也有可能向由其同一集團的證券公司承銷證券的公司提供貸款支持，另外還可能通過向第三方貸款由第三方支持所承銷證券價格。上述幾點都增加了商業(yè)銀行貸款安全的風(fēng)險性，影響了金融市 場的穩(wěn)定。 信心傳染風(fēng)險 金融市場一般將金融控股集團看作是一個整體，比如。一旦證券公司經(jīng)營不善陷入困境，投資者和相關(guān)利益主體會將這一信息理解為整體金融控股集團出現(xiàn)問題，可能引發(fā)銀行擠兌問題。例如前幾年由于光大國際信托投資公司的支付危機，光大集團的 第 5 頁 共 8 頁 正常運作就受到了嚴重影響。 資本金重復(fù)計算導(dǎo)致抗風(fēng)險能力下降 金融控股集團可以提高財務(wù)杠桿比率，例如集團以外來資本（如通過發(fā)債或借款）撥付給子公司的資本金，在集團和子公司的資產(chǎn)負債表中都同時反映出來，如果該子公司用該筆資金在集團內(nèi)繼續(xù)投資，則該筆資本就被重復(fù)利用。這就相當于在集
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