外匯業(yè)務(wù)和外幣使用(ppt13)(編輯修改稿)
2025-04-24 13:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 點(diǎn)師達(dá)成交易；即使達(dá)成交易，運(yùn)輸也會(huì) 支出一定的費(fèi)用 等。 農(nóng)婦將小麥以每蒲式耳 2美元的價(jià)格賣給 期貨交易所 10萬 蒲式耳小麥，面點(diǎn)師以每蒲式耳 2美元的價(jià)格從交易所購買 10萬蒲式 耳小麥。 ? 概念 ? 一般期貨的交易形式 外匯業(yè)務(wù)和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 農(nóng)婦的合約構(gòu)成 期貨合約 實(shí)際的售貨合約 面點(diǎn)師的合約構(gòu)成 期貨合約 實(shí)際的買貨合約 則，農(nóng)婦和面點(diǎn)師的合約構(gòu)成為 期貨合約是農(nóng)婦（面點(diǎn)師）與期貨交易所達(dá)成的。實(shí)際的售貨（買貨）合約是農(nóng)婦（面點(diǎn)師）與其當(dāng)?shù)氐钠渌倘诉_(dá)成的。 這樣，農(nóng)婦和面點(diǎn)師的交易和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情況就 如下表所 示： 外匯業(yè)務(wù)和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 農(nóng)婦的交易 交易日小麥的 現(xiàn)貨價(jià)格 出售小麥給批發(fā)商 150 000 200 000 250 000 期貨合約現(xiàn)金流 50 000 0 50 000 總收益 200 000 200 000 200 000 面點(diǎn)師的交易 交易日小麥的現(xiàn)貨價(jià)格 向供應(yīng)商購買小麥 150 000 200 000 250 000 期貨合約現(xiàn)金流 50 000 0 50 000 總支出 200 000 200 000 200 000 用期貨合約規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 外匯業(yè)務(wù)和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 貨幣期貨與遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的區(qū)別 買賣雙方的合同與責(zé)任關(guān)系不同 貨幣期貨：買方或賣方各與期貨市場的 結(jié)算所簽有 合同，與結(jié)算所形成直接的合同責(zé)任關(guān)系。買賣雙方之間不存在直接的合同關(guān)系 遠(yuǎn)期外匯：買賣雙方直接簽具買賣遠(yuǎn)期外匯的合同，雙方之間存在直接的合同責(zé)任關(guān)系 實(shí)現(xiàn)交易的場所與方式不同 貨幣期貨：在具體市場成交 ,以公開叫喊 (Public Outery)為主要實(shí)現(xiàn)方式 遠(yuǎn)期外匯：無具體市場。通過銀行的柜臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)行。電傳電話為實(shí)現(xiàn)交易的主要方式。 有無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定 貨幣期貨：由標(biāo)準(zhǔn)化的成交單位、價(jià)格、交割期限、交割地點(diǎn)。 遠(yuǎn)期外匯：成交單位、價(jià)格、期限等均無 統(tǒng)一規(guī)定 ，雙方自行商定 是否最后進(jìn)行交割 貨幣期貨：不最后交割。以“以賣沖買”、 “ 以 買沖賣”的 原則沖銷合同 遠(yuǎn)期外匯：最后交割 外匯業(yè)務(wù)和外幣使用 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 外幣期權(quán) ? 概念 遠(yuǎn)期外匯的買方（或賣方）與對(duì)方簽訂購買 （或出賣） 遠(yuǎn)期外匯合約，并支
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