數(shù)理統(tǒng)計(jì)在金融學(xué)中的應(yīng)用專題講座(編輯修改稿)
2025-03-28 21:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 序列相關(guān)性檢驗(yàn) 共線性檢驗(yàn) （ 7） 預(yù)報(bào)和預(yù)測 根據(jù)解釋變量 X， 預(yù)測或預(yù)報(bào)因變量 Y的值 例：已知 1997年 GDP值為 72698億美元， 預(yù)測當(dāng)年的消費(fèi)支出。 1997 184 .08 064 726 98495 167Y ? ? ? ? =（ 8） 利用模型進(jìn)行控制或制定政策 控制度量 X， 以產(chǎn)生目標(biāo)變量 Y的期望值 例：政府認(rèn)為 即可維持第二年初的失業(yè)率，問什么樣的 收入水平能保證消費(fèi)支出的目標(biāo)？ 49 00 18 8 06 47197XX? ? ??畢業(yè)設(shè)計(jì)： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 理論陳述 獲取數(shù)據(jù) 畢業(yè)設(shè)計(jì)： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型設(shè)立 畢業(yè)設(shè)計(jì)： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 模型參數(shù)估計(jì) 擬合優(yōu)度檢驗(yàn) 畢業(yè)設(shè)計(jì)： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 模型應(yīng)用：結(jié)論（預(yù)測）、政策分析 數(shù)量方法在投資管理中的應(yīng)用 數(shù)量化投資方法特點(diǎn)： ? 對市場具有獨(dú)特認(rèn)識(shí) ? 借助數(shù)量方法構(gòu)建決策模式 ? 有紀(jì)律的投資，克服貪婪與恐懼 ? 借助電腦彌補(bǔ)人腦的不足 ? 量化投資是反復(fù)修正、不斷調(diào)整的過程 ? 投資績效取決于定性判斷與定量分析的有效結(jié)合 ? 西蒙斯的大獎(jiǎng)?wù)禄?1988年以來的年回報(bào)率高達(dá) 34% 常規(guī)投資方法特點(diǎn) ? 相對價(jià)值投資 ? 趨勢投資 ? 以指數(shù)成分股為基本配置作超低配安排，風(fēng)格靈活 ? 總體的長期投資績效與市場持平 ? 承受的心理壓力小 ? 股市和債市在經(jīng)濟(jì)周期大部分時(shí)間里具有相反表現(xiàn) ? 利用股票和債券互補(bǔ)性質(zhì)，把它們組對（比如上證指數(shù)和國債指數(shù)），定義兩者相對強(qiáng)弱指標(biāo)，然后用適當(dāng)?shù)募夹g(shù)方法（如馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型）對相對強(qiáng)弱指標(biāo)擇時(shí) ? 能夠規(guī)避主要的股票熊市， 2023年以來可獲得 3倍收益，同期上證指數(shù)漲幅只有 50%左右 在大類資產(chǎn)配置中的應(yīng)用 互補(bǔ)輪動(dòng)模型 1 0 年期國債收益率對比上證綜指E P18Mar08 18Jun08 18Sep08 18Dec08 18Mar09 18Jun09 18Sep09 18Dec09 18Mar10上證綜指E P銀行間固定利率國債到期收益率: 1 0 年期? 成交量包含了影響市場變化的豐富信息，能反映各類投資者情緒波動(dòng) ? 高盛在其行業(yè)量化配置模型中成交量變化（ Change in Volume） 是龐大模型中不可或缺因素 ? 成交量偏差指
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