數理統(tǒng)計在金融學中的應用專題講座(編輯修改稿)
2025-03-28 21:52 本頁面
【文章內容簡介】 序列相關性檢驗 共線性檢驗 （ 7） 預報和預測 根據解釋變量 X， 預測或預報因變量 Y的值 例：已知 1997年 GDP值為 72698億美元， 預測當年的消費支出。 1997 184 .08 064 726 98495 167Y ? ? ? ? =（ 8） 利用模型進行控制或制定政策 控制度量 X， 以產生目標變量 Y的期望值 例：政府認為 即可維持第二年初的失業(yè)率，問什么樣的 收入水平能保證消費支出的目標？ 49 00 18 8 06 47197XX? ? ??畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 理論陳述 獲取數據 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 計量經濟模型設立 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 模型參數估計 擬合優(yōu)度檢驗 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 模型應用：結論（預測）、政策分析 數量方法在投資管理中的應用 數量化投資方法特點： ? 對市場具有獨特認識 ? 借助數量方法構建決策模式 ? 有紀律的投資，克服貪婪與恐懼 ? 借助電腦彌補人腦的不足 ? 量化投資是反復修正、不斷調整的過程 ? 投資績效取決于定性判斷與定量分析的有效結合 ? 西蒙斯的大獎章基金 1988年以來的年回報率高達 34% 常規(guī)投資方法特點 ? 相對價值投資 ? 趨勢投資 ? 以指數成分股為基本配置作超低配安排，風格靈活 ? 總體的長期投資績效與市場持平 ? 承受的心理壓力小 ? 股市和債市在經濟周期大部分時間里具有相反表現(xiàn) ? 利用股票和債券互補性質，把它們組對（比如上證指數和國債指數），定義兩者相對強弱指標，然后用適當的技術方法（如馬爾科夫狀態(tài)轉換模型）對相對強弱指標擇時 ? 能夠規(guī)避主要的股票熊市， 2023年以來可獲得 3倍收益，同期上證指數漲幅只有 50%左右 在大類資產配置中的應用 互補輪動模型 1 0 年期國債收益率對比上證綜指E P18Mar08 18Jun08 18Sep08 18Dec08 18Mar09 18Jun09 18Sep09 18Dec09 18Mar10上證綜指E P銀行間固定利率國債到期收益率: 1 0 年期? 成交量包含了影響市場變化的豐富信息，能反映各類投資者情緒波動 ? 高盛在其行業(yè)量化配置模型中成交量變化（ Change in Volume） 是龐大模型中不可或缺因素 ? 成交量偏差指
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