數(shù)理統(tǒng)計在金融學中的應用(編輯修改稿)
2025-03-28 21:49 本頁面
【文章內容簡介】 7） 預報和預測 根據解釋變量 X， 預測或預報因變量 Y的值 例：已知 1997年 GDP值為 72698億美元， 預測當年的消費支出。 1997 184 .08 064 726 98495 167Y ? ? ? ? = （ 8） 利用模型進行控制或制定政策 控制度量 X， 以產生目標變量 Y的期望值 例：政府認為 即可維持第二年初的失業(yè)率，問什么樣的 收入水平能保證消費支出的目標？ 49 00 18 8 06 47197XX? ? ?? 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 理論陳述 獲取數(shù)據 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 計量經濟模型設立 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 模型參數(shù)估計 擬合優(yōu)度檢驗 畢業(yè)設計： 股指期貨及其推出對股市的影響 －－金融 044 劉元姝 模型應用：結論（預測）、政策分析 數(shù)量方法在投資管理中的應用 數(shù)量化投資方法特點： ? 對市場具有獨特認識 ? 借助數(shù)量方法構建決策模式 ? 有紀律的投資，克服貪婪與恐懼 ? 借助電腦彌補人腦的不足 ? 量化投資是反復修正、不斷調整的過程 ? 投資績效取決于定性判斷與定量分析的有效結合 ? 西蒙斯的大獎章基金 1988年以來的年回報率高達 34% 常規(guī)投資方法特點 ? 相對價值投資 ? 趨勢投資 ? 以指數(shù)成分股為基本配置作超低配安排，風格靈活 ? 總體的長期投資績效與市場持平 ? 承受的心理壓力小 ? 股市和債市在經濟周期大部分時間里具有相反表現(xiàn) ? 利用股票和債券互補性質，把它們組對（比如上證指數(shù)和國債指數(shù)），定義兩者相對強弱指標，然后用適當?shù)募夹g方法（如馬爾科夫狀態(tài)轉換模型）對相對強弱指標擇時 ? 能夠規(guī)避主要的股票熊市， 2023年以來可獲得 3倍收益，同期上證指數(shù)漲幅只有 50%左右 在大類資產配置中的應用 互補輪動模型 1 0 年期國債收益率對比上證綜指E P18Mar08 18Jun08 18Sep08 18Dec08 18Mar09 18Jun09 18Sep09 18Dec09 18Mar10上證綜指E P銀行間固定利率國債到期收益率: 1 0 年期 ? 成交量包含了影響市場變化的豐富信息，能反映各類投資者情緒波動 ? 高盛在其行業(yè)量化配置模型中成交量變化（ Change in Volume） 是龐大模型中不可或缺因素 ? 成交量偏差指標是指當前成交量相對過去較長時間成交量均值的偏差，借此反映市場處于樂觀狀態(tài)還是悲觀狀態(tài)，對市場漲跌作出判斷 ? 成交量偏差模型對規(guī)避市場系統(tǒng)性風險效果明顯 在大類資產配置中的應用 成交
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