【文章內(nèi)容簡介】 市場化運作能力的建設管理人才。 ? 財務指標上以擴大主營業(yè)務收入和凈利潤為目標，該階段末主營業(yè)務年收入達到 24億元左右，年凈利潤達到 ，即主營業(yè)務收入水平達到基建行業(yè)大型企業(yè)規(guī)模行列中的下游水平，凈利潤水平居中下游水平 （主營業(yè)務收入按照 50％政府指令性項目加上 50％市場化項目得出，其中政府指令性項目主營業(yè)務收入按照第一階段 ％的年增長率計算，根據(jù)趨勢判斷，預計維持到 2023年后不再增長；凈利潤則按照目前的政府指令性項目和市場化項目的收益率分別測算后匯總得出） 36 亞商咨詢 第三階段目標 ? 集團市場化項目比例超過政府項目成為主體，集團真正完成立足浦東、走出上海、拓展江浙、面向全國的戰(zhàn)略格局 ? 集團已擁有一大批高質(zhì)量的專業(yè)化人才隊伍，在工程咨詢，材料供應，項目投資帶建設方面有相當豐富的經(jīng)驗 ? 集團的基建產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)為依托的金融資本運作也成為業(yè)界的成功典范，最終轉(zhuǎn)變成一個大型的產(chǎn)業(yè)性投資財團 ? 財務指標上以擴大主營業(yè)務收入和凈利潤為目標，該階段末主營業(yè)務年收入達到 36億元左右，年凈利潤達到 ，即主營業(yè)務收入水平達到基建行業(yè)大型企業(yè)規(guī)模行列中的中游水平，凈利潤水平居中上游水平 （主營業(yè)務收入按照 1/3的政府指令性項目加上 2/3的市場化項目匯總得出，其中政府指令性項目收入維持第二階段的水平；凈利潤則同樣按照目前的政府指令性項目和市場化項目的收益率分別測算后匯總得出） 37 亞商咨詢 戰(zhàn)略定位之業(yè)務定位 建設管理（工程咨詢） 項目投資建設一體化運營 領先的專業(yè)技術(shù)（如路橋技術(shù)等） 大型材料展示貿(mào)易中心（材料系統(tǒng) 集成供應專家） 核 心 業(yè) 務 38 亞商咨詢 業(yè)務定位（ 1/3） ? 工程咨詢： 目標是成為智力服務機構(gòu)，具有工程咨詢、項目管理、工程監(jiān)理、設計、造價和工程招標代理等專業(yè)資質(zhì)。 業(yè)務范圍： 工程項目前期咨詢 — 投資機會研究、可行性研究和項目評估 項目實施階段咨詢 — 招標代理咨詢、工程設計和施工監(jiān)理 專題研究咨詢 — 有關工程建設、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、建設布局等 39 亞商咨詢 ? 投資建設一體化： 承接基礎設施項目，提供投資 —— 施工建設 —— 營運管理一條龍服務。 以投資方加建設方的身份參與，既解決了當?shù)卣疅o啟動資金的困難，又為自己取得了建設項目，這是一個雙贏的局面。 ? 領先的專業(yè)技術(shù)： 如路橋公司，在路面新材料方面，通過創(chuàng)新技術(shù)開發(fā)結(jié)合項目孵化形式，成立新事業(yè)部運作。目前瀝青再生業(yè)務開始進入實際運營階段，將來可能與國外或周邊省市公路局合作，未來成為中國的“路面專家”。 業(yè)務定位（ 2/3） 40 亞商咨詢 ? 大型材料展示交易中心 —— 材料系統(tǒng)集成供應專家 ： 以東大建材為代表，充分依靠浦發(fā)集團多年來在浦東開發(fā)建設中積聚的資源背景，聯(lián)合多家戰(zhàn)略投資機構(gòu)共同開發(fā)，采取招商共建等方式建立“新型建筑材料展示貿(mào)易中心” ，采取以自營為主、攤位為輔，實體市場與虛擬市場相結(jié)合的經(jīng)營模式，通過對信息流、物流和資金流的控制實現(xiàn)創(chuàng)新的商業(yè)化運作 。 “新型建筑材料展示貿(mào)易中心”集多元化的建筑材料貿(mào)易、新型建筑材料展示、電子商務、金融結(jié)算以及相關配套服務等綜合性功能于一體，實現(xiàn)建筑材料交易方式的重大進步，帶來優(yōu)良的經(jīng)濟效益以及輻射效益，成為展示國內(nèi)外新型建筑材料技術(shù)動態(tài)的窗口，推動國內(nèi)建筑材料工業(yè)升級換代與世界先進水平同步發(fā)展。 業(yè)務定位（ 3/3） 41 亞商咨詢 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風險防范 此次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的風險點主要在三個方面：一是對外投資風險；二是對外建設的資金回籠風險；三是外部合作企業(yè)的信用風險。對于這三方面的風險，可以采用以下策略來進行防范： ? 集團層面建立科學完善的投資決策流程和風險評估和控制體系，以集團層面投資為主，帶動下屬企業(yè)的基建項目開拓，以控制對外投資風險。 ? 對外建設的資金充分利用財務杠桿，以政府項目為擔保，以項目當?shù)亟鹑跈C構(gòu)融資為主，適當引進項目當?shù)氐暮腺Y方組建項目公司，將資金風險與地方政府的信用捆綁在一起，最大程度地避免資金回籠風險。 ? 在與外部企業(yè)合作過程中，盡量采取組建合資企業(yè)的方式，雙方各以現(xiàn)金出資，充分運用有效的公司治理結(jié)構(gòu)來防范合作風險。同時也需要聘請外部專業(yè)的法律顧問來參與合作的全過程。 42 亞商咨詢 ? 第一部分 戰(zhàn)略診斷部分 ? 第二部分 戰(zhàn)略定位 ? 第三部分 產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 ? 第四部分 戰(zhàn)略執(zhí)行方案 目錄 43 亞商咨詢 產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 實行項目分類運營，運作市場化項目，探索多元化投融資模式，并通過采取多種資本運營模式形成有很強協(xié)同效應的產(chǎn)業(yè)鏈 ? 項目分類運營模式 ? 產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式 ? 多元化投融資模式 ? 資本運營模式 44 亞商咨詢 項目分類運營模式 項目分類運營模式主要分為兩部分：一部分是政府公益型項目的運作模式 ，另一部分是市場化項目的運作模式 。 所謂政府公益型項目主要是政府指令性的一些項目 ， 未來沒有或很少有直接的收益 ， 比如公路 、 橋梁 、 水道等項目 ， 企業(yè)投資建設后不能直接向使用人收取費用 。 市場化項目則是指一些具有直接收益的項目 ， 按照市場化招投標的方式會吸引各類投資人的參與競爭 ， 其中包括國有 、 民營 ， 乃至今后還有外資企業(yè)的參與 。 45 亞商咨詢 如路橋項目的附著型廣告資源的獲取與經(jīng)營 公益型項目 附著型資源 相鄰土地資源 商業(yè)使用權(quán) 土地增值 土地置換 政府與投資企業(yè)分享經(jīng)營和增值收益 尋找（或接受）項目 發(fā)掘可經(jīng)營資源 獲得經(jīng)營權(quán) 通過經(jīng)營獲得收益 如市政動遷安置用房土地的置換 如道路橋梁等市政項目周邊土地資源項目的開發(fā) 政府公益型項目的運作模式 —— 可經(jīng)營資源的整合運用與周邊資源的增值分享模式 國外通行的基礎設施建設 BOT模式允許采用八種不同的方式，包括 BT（ 建設－移交）、 BLT（ 建設－出租－移交）、 BOT（ 建設－經(jīng)營－移交）、 BOO（ 建設－擁有－經(jīng)營）、 BTO（ 建設－移交－經(jīng)營）、 DOT（ 開發(fā)－經(jīng)營－移交）、 ROT（ 重建－經(jīng)營－移交）、 ROO（ 重建－擁有－經(jīng)營）。 DOT（ 開發(fā) — 經(jīng)營 — 移交）方式是浦發(fā)集團基建板塊分享公益型項目潛在收益的最佳選擇，可以通過以下方式進行運作： 46 亞商咨詢 市場化運作項目的嘗試 —— 投資帶動建設的 BT方式 ? 路橋公司已在市場化運作方面首先進行了嘗試。 公司已自主在無錫、寧波、安徽等地投資了四家基礎設施建設項目公司，公司均為絕對控股，投資收入已占到公司總收入的50％。項目公司的運作模式是：主要采取 BT方式。以 30％的項目投資額為注冊資本與當?shù)仄渌髽I(yè)合資成立項目公司，然后以項目向銀行融資，路橋分段建成后，由當?shù)卣侄位刭彛ǔＵ?3－ 5年以年均等額方式支付，并按照行業(yè)平均成本水平，給予一定的年回報率，政府的回購資金來自于財政收入或周邊土地出讓收益。企業(yè)則通過采取成本控制、財務杠桿、金融工具（如回報貼現(xiàn)）等方式，可以將年回報率提高到合理的資金投資回報率水平。 47 亞商咨詢 市場化運作項目的嘗試 —— 成功的經(jīng)驗與推廣 ? 如果企業(yè)單以建設方身份走向外地市場，會遭到激烈的競爭和地方保護主義，但如果以投資方加建設方的身份，會受到無啟動資金的外地政府的歡迎。企業(yè)先帶資建設，政府再回購，這樣對企業(yè)來說是開辟了一個新的市場，同時對于地方政府來講吸引了外部資金搞地方建設，減輕了財政壓力，又高質(zhì)量地完成了基建規(guī)劃，這樣的合作形成了雙贏，是企業(yè)走向市場化的成功模式。 ? 解決投資資金方面，可以采用國際上通行的組建基礎設施建設產(chǎn)業(yè)基金的方式。考慮由浦發(fā)集團來成立一個產(chǎn)業(yè)基金，進行市場化運作，信用等級會更好，投融資規(guī)模與產(chǎn)業(yè)規(guī)模會更大，整個產(chǎn)業(yè)鏈也就活了。浦東開發(fā)有世界效應，即承建過世界級項目的浦發(fā)集團及下屬企業(yè)都有著比外地同行豐富得多的經(jīng)驗，只要做好預算，成本管理等，可以很好地控制風險。具體形式后面將進一步探討。 48 亞商咨詢 產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展模式 ? 集團內(nèi)協(xié)同 ： 通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、建立內(nèi)部交易機制、重新構(gòu)建組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)集團內(nèi)的協(xié)同 ? 外部協(xié)同 ： 采取合資、合作等方式，建立外部策略聯(lián)盟 49 亞商咨詢 集團內(nèi)部協(xié)同作用的充分發(fā)揮需要從三個角度來考慮 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 構(gòu)筑新的組織結(jié) 構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 建立內(nèi)部交易機制 由于路橋等企業(yè)已經(jīng)開始走出浦東，自主開拓市場化的建設項目，作為浦發(fā)集團基建產(chǎn)業(yè)鏈上的其它企業(yè)，也必須相應走出市場化運作的步伐，才能與路橋等企業(yè)實現(xiàn)協(xié)同。因此，對整個基建板塊而言，整體的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)內(nèi)部協(xié)同的前提。 在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初期，新的組織架構(gòu)還沒有建立起來，作為一個過渡性的虛擬板塊組織必須建立一個合理的內(nèi)部交易機制，通過內(nèi)部市場化交易方式，確保在內(nèi)部協(xié)同關系中各方現(xiàn)有利益的穩(wěn)定。這種內(nèi)部交易機制的建立也是與浦發(fā)集團其它板塊（房地產(chǎn)、環(huán)保等）發(fā)揮協(xié)同效應的保證。 內(nèi)部協(xié)同效應的長久和穩(wěn)定，最終還是需要依靠建立一個合理的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)。新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將各方利益統(tǒng)一在板塊層面，只有通過協(xié)同作用，做大做強整個板塊才能使各自的利益最大化。而新的組織結(jié)構(gòu)將從根本上杜絕內(nèi)部競爭，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同。 50 亞商咨詢 集團外部的協(xié)同需要建立多種關系來實現(xiàn) 項目合資關系 戰(zhàn)略合作關系 實現(xiàn)集團外部的協(xié)同目的有兩個： ? 獲得自身缺乏的資源（資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才等） ? 獲得新的市場 實現(xiàn)集團外部的協(xié)同方式有兩個： ? 建立項目合資關系 ? 建立戰(zhàn)略合作關系 作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關鍵是走出浦東，開拓市場化運作項目。浦發(fā)集團基建板塊擁有豐富的實踐經(jīng)驗、品牌優(yōu)勢和資金實力，針對不同項目與其它投資者建立合資關系，以獲得資金、資質(zhì)、技術(shù)、人才以及項目等關鍵資源，從而實現(xiàn)共同開發(fā)共同受益的目的。 項目合資關系是一種中短期的合作，浦發(fā)集團還需要建立的是一種長期的戰(zhàn)略合作關系，這種關系的建立對于浦發(fā)集團獲得長期穩(wěn)定的市場和資源具有至關重要的作用。這種關系包括了以下幾方面： ? 與地方政府的合作關系 ? 與金融機構(gòu)的合作關系 ? 與有關資質(zhì)認證等中介機構(gòu)的關系 51 亞商咨詢 多元化投融資模式 投資杠桿 +項目成片開發(fā) +多元化融資 的產(chǎn)業(yè)運作模式 發(fā)揮財務公司 的金融