信用風(fēng)險管理與度量(編輯修改稿)
2025-03-26 22:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 8 5 6 7 8 9 6 7 8 9 10 圖 15 風(fēng)險水平落點 三、風(fēng)險評價 (risk evaluation) 風(fēng)險評價是指人們針對風(fēng)險的來源和風(fēng)險估計值決定其重 要性與價值的一種過程。 (一 )風(fēng)險認(rèn)知及其理論 。知識、個性、經(jīng)濟(jì)、政治、文化理論 。 (1)風(fēng)險活動的特質(zhì)。風(fēng)險的巨大程度和熟知度，風(fēng)險活動可 能產(chǎn)生的效益 (2)認(rèn)知者本身的特性以及媒體和社會文化、政治形態(tài)。 圖 17 風(fēng)險認(rèn)知圖 (二 )風(fēng)險的判斷與風(fēng)險評價的功能 。推理 (歸納和演繹 )判斷、經(jīng)驗判斷 。 (1)有助于可接受風(fēng)險水平的決定。 (2)有助于風(fēng)險溝通策略的制定。 四、風(fēng)險的控制 (一 )風(fēng)險回避 ?由于考慮到風(fēng)險損失的存在或可能發(fā)生，主動放棄或拒絕 實施某項可能引起風(fēng)險的方案。 須注意： ，規(guī)避風(fēng)險才是必要的 (二 )風(fēng)險轉(zhuǎn)移 ?風(fēng)險承擔(dān)主體有意識地通過各種合法手段將其承受的風(fēng)險 轉(zhuǎn)嫁給他人的方式。 ?將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。 (1)保險。 (2)買賣契約。 (3)擔(dān)保。 (三 )風(fēng)險分散 不要把所有雞蛋放在一個籃子里 。 (四 )損失控制：最重要的措施 ?指在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源，并竭力減少 致?lián)p事故發(fā)生的概率，在損失發(fā)生后減少損失的嚴(yán)重程度。 ?基本點是預(yù)防損失發(fā)生和減少損失的嚴(yán)重程度。 信用風(fēng)險 信用 一、對信用的理解 能夠履行與他人約定的事情而取得的信任，它不需要任 何實物作保證。 (一 )從倫理的角度 (二 )從經(jīng)濟(jì)的角度 (三 )從法律的角度 (四 )從貨幣的角度 (五 )從社會的角度 二、信用的基本要素 。信用交易的雙方當(dāng)事人 (包括法人和自然人 )。 。被交易的對象。 。具有權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。 。信用關(guān)系的載體。 。信用行為是在一定的時間間隔下進(jìn)行的。 三、信用的基本形式 信用風(fēng)險的定義 ?由于借款人或市場交易對手違約，以及由于借款人的信用 評級的變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動 而導(dǎo)致?lián)p失的可能性； ?信用風(fēng)險正以指數(shù)方式增長著。 ?信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進(jìn)了現(xiàn) 代社會的發(fā)展。 ?隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風(fēng)險也越來越引起人們的 注意。 美國 法國 德國 韓國 日本 中國 信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因 借款人的 履約能力 出現(xiàn)了問題 借款人的 履約意愿 出現(xiàn)了問題 從另一方面來講，信用風(fēng)險的產(chǎn)生是由于以下原因 。 “外在不確定性 ”和 “內(nèi)在不確定性 ”兩種。 。 二、信用風(fēng)險的特征 (一 )不對稱性 ：預(yù)期收益和預(yù)期損失不對稱 ?股票：預(yù)期收益和預(yù)期損失對稱 ?債券：最大收益就是該債券承諾的利息，最大損失則可能 是你應(yīng)該得到的利息 (或者說是機會成本，亦即投資于無風(fēng) 險的國債獲得的利息 )與本金之和 圖 22信用風(fēng)險收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性 信用風(fēng)險而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個市場 的很多特性。 。 一邊倒 特征。 。 (二 )累積性 信用風(fēng)險的累積性是指信用風(fēng)險具有不斷積累、惡性循環(huán)、 連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟(jì)危機 的特點。 圖 23 信用的鏈?zhǔn)椒磻?yīng) 從信用風(fēng)險的累計性特點的分析： 第一，信用風(fēng)險是受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響的一種風(fēng)險。 第二，在信用風(fēng)險的多層次結(jié)構(gòu)中，企業(yè)與企業(yè)之間的信 用風(fēng)險，是核心和基礎(chǔ)，如果這個層面的信用風(fēng)險沒有得到 很好的治理，勢必會影響到信用關(guān)聯(lián)的整個網(wǎng)絡(luò) (三 )系統(tǒng)性 信用風(fēng)險可分解為兩個部分： 一是受到共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險； 二是受到特殊的個體因素，比如企業(yè)或者銀行的高層管理 者本身的人格、人品等個體因素的影響而產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風(fēng) 險。
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