信用風(fēng)險(xiǎn)管理與度量(編輯修改稿)
2025-03-26 22:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 8 5 6 7 8 9 6 7 8 9 10 圖 15 風(fēng)險(xiǎn)水平落點(diǎn) 三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) (risk evaluation) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指人們針對風(fēng)險(xiǎn)的來源和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值決定其重 要性與價(jià)值的一種過程。 (一 )風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知及其理論 。知識(shí)、個(gè)性、經(jīng)濟(jì)、政治、文化理論 。 (1)風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的特質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)的巨大程度和熟知度，風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)可 能產(chǎn)生的效益 (2)認(rèn)知者本身的特性以及媒體和社會(huì)文化、政治形態(tài)。 圖 17 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知圖 (二 )風(fēng)險(xiǎn)的判斷與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的功能 。推理 (歸納和演繹 )判斷、經(jīng)驗(yàn)判斷 。 (1)有助于可接受風(fēng)險(xiǎn)水平的決定。 (2)有助于風(fēng)險(xiǎn)溝通策略的制定。 四、風(fēng)險(xiǎn)的控制 (一 )風(fēng)險(xiǎn)回避 ?由于考慮到風(fēng)險(xiǎn)損失的存在或可能發(fā)生，主動(dòng)放棄或拒絕 實(shí)施某項(xiàng)可能引起風(fēng)險(xiǎn)的方案。 須注意： ，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)才是必要的 (二 )風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ?風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體有意識(shí)地通過各種合法手段將其承受的風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)嫁給他人的方式。 ?將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。 (1)保險(xiǎn)。 (2)買賣契約。 (3)擔(dān)保。 (三 )風(fēng)險(xiǎn)分散 不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里 。 (四 )損失控制：最重要的措施 ?指在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源，并竭力減少 致?lián)p事故發(fā)生的概率，在損失發(fā)生后減少損失的嚴(yán)重程度。 ?基本點(diǎn)是預(yù)防損失發(fā)生和減少損失的嚴(yán)重程度。 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用 一、對信用的理解 能夠履行與他人約定的事情而取得的信任，它不需要任 何實(shí)物作保證。 (一 )從倫理的角度 (二 )從經(jīng)濟(jì)的角度 (三 )從法律的角度 (四 )從貨幣的角度 (五 )從社會(huì)的角度 二、信用的基本要素 。信用交易的雙方當(dāng)事人 (包括法人和自然人 )。 。被交易的對象。 。具有權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。 。信用關(guān)系的載體。 。信用行為是在一定的時(shí)間間隔下進(jìn)行的。 三、信用的基本形式 信用風(fēng)險(xiǎn)的定義 ?由于借款人或市場交易對手違約，以及由于借款人的信用 評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價(jià)值變動(dòng) 而導(dǎo)致?lián)p失的可能性； ?信用風(fēng)險(xiǎn)正以指數(shù)方式增長著。 ?信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進(jìn)了現(xiàn) 代社會(huì)的發(fā)展。 ?隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風(fēng)險(xiǎn)也越來越引起人們的 注意。 美國 法國 德國 韓國 日本 中國 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 借款人的 履約能力 出現(xiàn)了問題 借款人的 履約意愿 出現(xiàn)了問題 從另一方面來講，信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于以下原因 。 “外在不確定性 ”和 “內(nèi)在不確定性 ”兩種。 。 二、信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 (一 )不對稱性 ：預(yù)期收益和預(yù)期損失不對稱 ?股票：預(yù)期收益和預(yù)期損失對稱 ?債券：最大收益就是該債券承諾的利息，最大損失則可能 是你應(yīng)該得到的利息 (或者說是機(jī)會(huì)成本，亦即投資于無風(fēng) 險(xiǎn)的國債獲得的利息 )與本金之和 圖 22信用風(fēng)險(xiǎn)收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性 信用風(fēng)險(xiǎn)而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個(gè)市場 的很多特性。 。 一邊倒 特征。 。 (二 )累積性 信用風(fēng)險(xiǎn)的累積性是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累、惡性循環(huán)、 連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟(jì)危機(jī) 的特點(diǎn)。 圖 23 信用的鏈?zhǔn)椒磻?yīng) 從信用風(fēng)險(xiǎn)的累計(jì)性特點(diǎn)的分析： 第一，信用風(fēng)險(xiǎn)是受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響的一種風(fēng)險(xiǎn)。 第二，在信用風(fēng)險(xiǎn)的多層次結(jié)構(gòu)中，企業(yè)與企業(yè)之間的信 用風(fēng)險(xiǎn)，是核心和基礎(chǔ)，如果這個(gè)層面的信用風(fēng)險(xiǎn)沒有得到 很好的治理，勢必會(huì)影響到信用關(guān)聯(lián)的整個(gè)網(wǎng)絡(luò) (三 )系統(tǒng)性 信用風(fēng)險(xiǎn)可分解為兩個(gè)部分： 一是受到共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)； 二是受到特殊的個(gè)體因素，比如企業(yè)或者銀行的高層管理 者本身的人格、人品等個(gè)體因素的影響而產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風(fēng) 險(xiǎn)。
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