信用風(fēng)險管理與度量-文庫吧資料
2025-03-12 22:22本頁面
【正文】 統(tǒng)性 信用風(fēng)險可分解為兩個部分： 一是受到共同的宏觀經(jīng)濟因素影響而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險； 二是受到特殊的個體因素，比如企業(yè)或者銀行的高層管理 者本身的人格、人品等個體因素的影響而產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風(fēng) 險。 (二 )累積性 信用風(fēng)險的累積性是指信用風(fēng)險具有不斷積累、惡性循環(huán)、 連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟危機 的特點。 一邊倒 特征。 二、信用風(fēng)險的特征 (一 )不對稱性 ：預(yù)期收益和預(yù)期損失不對稱 ?股票：預(yù)期收益和預(yù)期損失對稱 ?債券：最大收益就是該債券承諾的利息，最大損失則可能 是你應(yīng)該得到的利息 (或者說是機會成本，亦即投資于無風(fēng) 險的國債獲得的利息 )與本金之和 圖 22信用風(fēng)險收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性 信用風(fēng)險而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個市場 的很多特性。 “外在不確定性 ”和 “內(nèi)在不確定性 ”兩種。 ?隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風(fēng)險也越來越引起人們的 注意。 三、信用的基本形式 信用風(fēng)險的定義 ?由于借款人或市場交易對手違約，以及由于借款人的信用 評級的變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動 而導(dǎo)致?lián)p失的可能性； ?信用風(fēng)險正以指數(shù)方式增長著。 。 。 。 。 (一 )從倫理的角度 (二 )從經(jīng)濟的角度 (三 )從法律的角度 (四 )從貨幣的角度 (五 )從社會的角度 二、信用的基本要素 。 ?基本點是預(yù)防損失發(fā)生和減少損失的嚴重程度。 (三 )風(fēng)險分散 不要把所有雞蛋放在一個籃子里 。 (2)買賣契約。 ?將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。 四、風(fēng)險的控制 (一 )風(fēng)險回避 ?由于考慮到風(fēng)險損失的存在或可能發(fā)生，主動放棄或拒絕 實施某項可能引起風(fēng)險的方案。 (1)有助于可接受風(fēng)險水平的決定。 圖 17 風(fēng)險認知圖 (二 )風(fēng)險的判斷與風(fēng)險評價的功能 。 (1)風(fēng)險活動的特質(zhì)。 (一 )風(fēng)險認知及其理論 。 2≤R≤4 時：低度風(fēng)險； 5≤R≤7 時：中度 風(fēng)險； 8≤R≤10 時：高度風(fēng)險。 損失幅度 (Y)亦為五類，他們分別是可不在乎 (Y(1))、不 嚴重 (Y(2))、中等 (Y(3))、很嚴重 (Y(4))、最嚴重 (Y(5))。如 VaR 模型 (三 )風(fēng)險水平的評估 新的預(yù)測工具不斷出現(xiàn)：人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、混沌理 論和模糊理論等。常用的方法有：基 于條件概率推演而成的貝氏定理、理論概率分布、事件樹分 析和失誤樹分析等。 1 估計損失頻率。 (二 )風(fēng)險估計的兩個方面 ?損失頻率 (loss frequency)和損失幅度 (loss severity)。 。 ?風(fēng)險估計是重 未來 ，過去則是它的依據(jù)。 識別風(fēng)險的常用方法 ：資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量表，各種財務(wù) 比率運算 依鞋狀裁斷 pvc板 →| 裁縫鞋樣 →| 鞋品整理 → 包裝出貨 圖 13 臺灣某鞋廠生產(chǎn)制造內(nèi)部流程圖 圖 14 臺灣某鞋廠外部流程圖 二、風(fēng)險估計 (risk estimation) ?將風(fēng)險分析信息依據(jù)損失發(fā)生的可能性和可能產(chǎn)生的幅 度予以資料化的統(tǒng)計過程。 。 風(fēng)險的終極根源： 。 風(fēng)險管理過程 一、風(fēng)險識別 (risk identification) 認識風(fēng)險的來源與所在。 圖 12 風(fēng)險三要素的關(guān)系 風(fēng)險頻率與風(fēng)險程度 ?風(fēng)險頻率，又稱損失頻率，是指一定數(shù)量的標的，在確定 的時間內(nèi)發(fā)生事故的次數(shù)； ?風(fēng)險程度，又稱損失程度，是指每發(fā)生一次事故導(dǎo)致標的 的毀損狀況，即毀損價值占被毀損標的全部價值的百分比。 （三 )損失 ?狹義的損失：由于自然災(zāi)害或意外事故而造成的經(jīng)濟價值 的減少、滅失以及額外費用的增加 ?廣義的損失：財產(chǎn)的正常損失，有意采取的合理行為所造 成的損失，精神的損失 ?信用風(fēng)險管理中，損失指非故意、非計劃、非預(yù)期的經(jīng)濟 價值的減少 ?風(fēng)險是風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失三者
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