ch3信用風(fēng)險(xiǎn)管理(編輯修改稿)
2025-03-14 10:21 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1997年與其他合作者在已有的“風(fēng)險(xiǎn)度量制”方法的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立的一種專門用于對(duì)非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。 3）信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型（ Credit Risk+） CreditRisk+模型假定任何時(shí)期的違約企業(yè)數(shù)量的概率分布服從泊松分布，在這個(gè)假設(shè)下，模型認(rèn)為：每筆貸款違約的概率是隨機(jī)事件；兩兩貸款之間的相關(guān)性為零，即各貸款違約的概率是相互獨(dú)立的。 4）信用監(jiān)控模型（ Credit Monitor Model：KMV） 美國(guó)的 KMV公司就利用期權(quán)定價(jià)理論創(chuàng)立了違約預(yù)測(cè)模型 —— 信用監(jiān)測(cè)模型，用來(lái)對(duì)上市公司和上市銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)（特別是違約狀況）進(jìn)行預(yù)測(cè) 。 5）信用風(fēng)險(xiǎn)的組合模型 信用悖論問(wèn)題（ Paradox of Credit）：即由于對(duì)客戶信用狀況的了解主要來(lái)源于長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)關(guān)系，因此，銀行常常傾向于將貸款投向并集中于有限的老客戶。這樣，一方面，銀行會(huì)在貸款管理上得益于其對(duì)客戶情況的了解和把握，即“比較優(yōu)勢(shì)”；另一方面，又將其信用風(fēng)險(xiǎn)暴露過(guò)分集中于某一特定客戶群體，一旦發(fā)生違約，可能帶來(lái)巨額損失。 貸款定價(jià)就是確定貸款的合同利率，在利率市場(chǎng)化的條件下，利率的大小和種類是各種客觀經(jīng)濟(jì)變量綜合作用的結(jié)果 1）風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 一般，收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等。 當(dāng)貸款風(fēng)險(xiǎn)度較小時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)收益也較小，隨著貸款風(fēng)險(xiǎn)度的增大，風(fēng)險(xiǎn)收益也在增大，當(dāng)貸款風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到最大時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)收益也達(dá)到最大。 約瑟夫 中進(jìn)行貸款定價(jià)的方法，即貸款利率總是隨著信貸風(fēng)險(xiǎn)的增大而上升 2）影響貸款定價(jià)的因素 （ 1）中央銀行利率 （ 2）銀行負(fù)債的平均利率 （ 3）營(yíng)業(yè)費(fèi)用 （ 4）貸款的風(fēng)險(xiǎn) （ 5）借貸資金的供求 3）貸款定價(jià)方法 貸款合同利率 =貸款的目標(biāo)利潤(rùn)率 +貸款成本率 +風(fēng)險(xiǎn)貼水 貸款的目標(biāo)利潤(rùn)率根據(jù)銀行事先確定的權(quán)益報(bào)酬率，通過(guò)凈資產(chǎn)報(bào)酬率（ ROE）計(jì)算出來(lái)： 式中， M— 貸款的目標(biāo)利潤(rùn)率；
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