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商行第一章09金融與投資xxxx(編輯修改稿)

2025-03-26 00:39 本頁面
 

【文章內容簡介】 麗如銀行 中國通商銀行 (二)現(xiàn)代金融中介理論 ? 完全市場假定 —— 不需要金融中介( Financial intermediation) ﹡ 例如: 在阿羅 — 德布魯( ArrowDebreu)模型中,市場被假定為完全的,無需金融中介發(fā)揮任何作用,企業(yè)和家庭就能夠通過市場的相互作用使資源配置達到帕累托最優(yōu),不存在由中介改進福利的余地。 美國經濟學家法馬 (Fama)認為如果金融市場是理想狀態(tài),就是說 信息是對稱的,沒有交易成本 ,金融中介是否存在不重要。 ? 不完全市場 —— 金融中介的存在具有合理性 ﹡ 格利 ( Gurley) 和肖 ( Shaw) 、 本斯頓 ( Benston) 和史密斯 ( Smith) 現(xiàn)實與阿羅 — 德布魯世界相去甚遠 , 即 市場信息是不完全 的 , 由于金融市場的交易成本較高 , 而金融中介能夠通過 規(guī)模經濟和專門技術 來降低 交易成本 。 總之 , 以交易成本為基礎 的金融中介理論強調 ,由于金融市場是不完善的 , 存在交易成本 , 單個儲蓄者對金融中介有依賴性 , 因此 , 需要金融中介存在 。 ﹡ 70年代信息經濟學引進后 —— 信息不對稱作為金融中介理論的基礎 。 萊蘭德 ( Leland) 和佩勒 ( Pyle) 提出金融中介是 “ 提供信息的專業(yè)代理人 ” ; 戴蒙德 ( Diamond) 提出 “ 代理監(jiān)督 ” 功能說 ,他認為借款人和投資者之間存在 信息不對稱 , 而金融中介可以被眾多投資者委托充當監(jiān)督者的角色 ,避免了由各投資者分別監(jiān)督的高成本 。 ﹡ 從 風險的角度 解釋金融中介存在的原因 。 1974年 , 阿羅提出金融中介的 “ 風險分擔和轉移 ” 功能說 , 認為通過不同 資產組合 可以增加資金流動性 , 同時還可以 分擔和轉移風險 。 重要性 參閱文獻:秦國樓,現(xiàn)代金融中介論,中國金融出版社 馬麗娟,經濟發(fā)展中的金融中介,中國金融出版社 (三)現(xiàn)代商業(yè)銀行的功能 ★ 提供流動性和支付服務 提供資產轉換 實現(xiàn)規(guī)模經濟降低風險 監(jiān)督貸款企業(yè)和收集信息 促進資源優(yōu)化配置 第二節(jié) 商業(yè)銀行經營管理概覽 金融學知識: 商業(yè)銀行的資金來源和運用 資金來源:負債 ——存款、借款等 資本 ——股本等 資金運用:資產 —— 現(xiàn)金資產、貸款、投資等 一、商業(yè)銀行經營管理的要素 (一) 資金要素(“錢”) —— 最基本要素 (二) 人員要素(人) —— 主體 (三) 信息要素(技術) —— 不可缺少 二、銀行經營 管理系統(tǒng) 分析經營環(huán)境 建立組織系統(tǒng) 銀行管理系統(tǒng)圖 實現(xiàn)總目標 建立管理系統(tǒng) 確定總目標 (確定戰(zhàn)略目標 和戰(zhàn)術目標) 第三節(jié) 商業(yè)銀行經營目標及原則 ◆ 通過對經營活動的組織和管理實現(xiàn) 效益最大化 。 一、經營目標 ﹡ 非股份制銀行 —— 利潤最大化 ﹡ 股份制銀行 —— 股東股權價值最大化 ◆ 各國商業(yè)銀行已普遍認同在其經營管理過程中必須遵循 安全性 、 流動性 、 盈利性的 “ 三性 ” 原則 。 二、經營原則 ★ ★ ※ 我國 《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四條: 商業(yè)銀行以 安全性、流動性、效益性 為經營原則。 (一)盈利性(效益性)原則 ◆ 盈利性是商業(yè)銀行經營活動的 最終目標 , 這一目標要求商業(yè)銀行的經營管理層 在可能的情況下 , 追求銀行的 利潤最大化 。 意義: 投資者: 獲得較高的收益 國家: 獲得更多的稅收收入 商業(yè)銀行: 增強自身積累能力和競爭能力,增強抵御風險的能力,提高信譽,對客戶有更大的吸引力 (二)安全性原則 ◆ 安全性是指商業(yè)銀行的資產、收入、信譽以及經營、生存、發(fā)展條件 免遭損失 的可靠程度。 ◆ 安全性原則是指商業(yè)銀行應努力避免各種不確定因素對它的影響,保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經營和發(fā)展 。 風險種類 : 環(huán)境風險 、突發(fā)事件風險 信用風險(違約風險 )、流動性風險、市場風險、 操作風險 (三)流動性原則 ( Liquidity) ◆ 流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足 客戶提現(xiàn) 和必要的 貸款需求 的支付能力。 理解: 包括 資產的流動性 和 負債的流動性 兩重含義。 ﹡ 負債的流動性 是指銀行以 較低的成本 隨時 獲取資金 的能力。
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