mbo實務運作培訓教材(編輯修改稿)
2025-03-22 21:48 本頁面
【文章內容簡介】 價格收益法（ P/E） 帳面價值法 資產估價法 ?其中國有股轉讓價格不得低于凈資產價格 收購價格的確定 收購資金的來源 國外 LBO的融資體系 60% 債權人一般是 銀行、財務公司、 保險公司等 金融機構 優(yōu)先債 次級債 權益資本 10% 管理人員自有資金 和借貸資金 30% 過橋融資、從屬 債券、延期支付券 零息債券等 收購資金的來源（續(xù) 1） 我國企業(yè) MBO可能的融資方式 其他資金（如產業(yè)投資基金、私募基金等） 管理層出資 管理人員自有資金和借貸資金，約占收購資金的 10% 負債融資 銀行貸款，信托投資公司貸款、委托貸款 戰(zhàn)略投資者 包括 MBO基金等。如何通過設立 LBO（ MBO）基金運作 LBO、 MBO已成為業(yè)界研究的一個重要領域 還本付息安排 管理層持股收益 關聯(lián)交易 還款計劃和節(jié)奏 投資收益 管理層所持股份帶來的分紅與增值收益 合理、合法（資金往來、重組、購銷） 包括出售資產、轉讓股份等 利用過橋貸款，巧妙的設計還款計劃和節(jié)奏 我國 MBO運作的價值增長空間 M B O 收 購 價 國 家 / 法 人 股 轉 讓 價 流 通 股 市 場 價 經 營 改 善 后 的 整 體 價 值 轉讓增值 流通增值 戰(zhàn)略增值 我國上市公司 MBO實務運作 MBO的概念和形式 MBO的操作流程 我國上市公司實施 MBO中的重點問題與解決思路 MBO案例 案例分析 粵美的（ 000526） 鄂爾多斯（ 600295） 北窖鎮(zhèn)經濟發(fā)展總公司 粵美的 %， 4031萬 北窖鎮(zhèn)經濟發(fā)展總公司 %， 9288萬 經送配 美的控股有限公司 更名 %， 12761萬 美的控股有限公司 美托投資 北窖投資發(fā)展有限公司 開聯(lián)實業(yè) 無償劃撥 % 轉讓 % 管理層 公司元老 % 管理層設立 美托投資（ 注冊資本） 美托投資受讓美的控股所持粵美的%股權 今年到期后，信用聯(lián)社又將貸款展期至 2023年 7月 15日 管理層 美托投資 粵美的 信用社 轉讓股權 質押貸款 收購價格為 3元 /股（凈資產 ） 資金來源為向順德市農村信用聯(lián)社 進行質押貸款共貸款 2023 年 7月 24日至 2023年 7月 23日 粵美的案例（續(xù)） 案例點評： 轉讓目的為明晰企業(yè)產權，激勵管理層 轉讓價格低于每股凈資產 主要資金來源為農村信用社提供的過橋貸款 用兩個公司收購超
高考資料相關推薦
鄂ICP備17016276號-1