物流經濟分析的基本原理及方法概述(編輯修改稿)
2025-03-22 14:43 本頁面
【文章內容簡介】 將 一個時點 發(fā)生的資金金額 換算 成 另一時點 的 等值金額 的過程。 ? 方案評價時，各方案不同時期發(fā)生的現金流量不能直接進行比較，必須把不同時期發(fā)生的現金流量折現為同一時期的現值進行比較。 ? 折現：是指把未來一定時期所得的收益換算為現在時刻的價值； ? 現值：是指折現到現在時刻價值的金額。 ? 應注意的是，現值的概念比較廣泛，不僅指折算到現在的價值。一般投資方案比較時，習慣采用折現到投產年的價值進行比較，這也稱為現值。 （一） 一次性支付的現金流 現金流動只有一次 例 ? 甲公司承諾如果你能在甲公司持續(xù)工作 5年，就在第 5年末一次性支付你 5萬元獎金；乙公司承諾如果你能在乙公司持續(xù)工作 5年，現在就在一次支付你 。請問你會選擇哪家公司？ 34 ? 式中，系數 （ 1＋ i） n 稱為一次支付終值系數， ? 用符號 （ F／ P， i ， n） 表示。 niPF )1( ???0 1 2 n2 n1 n P F=? 一次支付終值公式 已知 P，在 n、 i 確定時，求 F。 計算公式為： ),/( niPFP? 35 一次支付現值公式 式中，系數 稱為一次支付現值系數， 用符號 表示。 niFP )1(1???ni)1(1? ),/( niFP已知 n年后一筆資金 F， 在利率 i下，求現值 P。 計算公式為： 0 1 2 n2 n1 n P＝？ F ),/( niFPF? (二 ) 等額支付的現金流 ? 常見的現金流往往不是一次性支付的，而是分布在項目生命周期的各年上。 ? 為了計算方便，一般假設現金流的分布呈現一定規(guī)律，可以是等額的分布在各年，也可是按一定的數額增加，或按一定比例增減。 等額支付終值計算 例： 小李將每年領到的 240元獨生子女費逐年存入銀行 ， 年利率 5%， 當獨生子女 14歲時 ， 按復利計算 ， 其本利和為多少 ？ 39 等額支付終值公式 已知每年末發(fā)生一筆現金流 A（年金），年利率為 i。求這一現金流在第 n年末的等值額 F，即等額支付的終值。 計算公式為： ),/( niAFA?0 1 2 n2 n1 n A F=? 等額支付償還基金計算 ? 例： ? 小李準備每年存入銀行一筆資金為子女攢學費，用時 5年， 5年末所需費用的總額為 8萬元，銀行存款利率為 5%，問每年應存多少錢？ 41 等額支付償還基金公式 已知 F，在 i、 n確定下 ,求等額年金 A， 是等額分付終值公式的逆運算。 計算公式為： 1)1( ???? niiFA0 1 2 n2 n1 n A＝？ F ),/( niFAF? 等額支付現值計算 例：某物流設備經濟壽命為 8年 ， 預計年凈收益率為 20萬 ， 殘值為 0。 若某投資者要求收益率為 20%， 問該投資者對多愿意出多少錢購買該設備 ？ A=20 1 2 8 P=? 43 等額支付現值公式 從第 1年到第 n年末有一個等額現金流序列 ， 每年的金額均為 A，在 i、 n確定下 ， 求現值 P。 ),/( niAPA?0 1 2 n2 n1 n A P=? nniiiA)1(1)1(?????niAiAiAP)1(...)1()1( 2 ??????? ? 例：某投資項目貸款 200萬元，貸款利率為 10％，貸款期限 4年，若在貸款期內每年年末等額償還貸款，問每年年末應還款多少恰好在 4年內還清全部貸款？ P=200 A＝？ 1 2 3 4 45 資本回收公式 1)1()1(?????nniiiPA0 1 2 n2 n1 n A＝？ P ),/( niPAP? 46 六個基本公式一覽表 六個基本公式關系圖 P F A （ F/P， i， n） （ P/F， i， n） （ 0點） （ n點） （ 1,2,……,n ） （三） 等比與等差序列現金流 略 第四節(jié)
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