【文章內容簡介】 從市場的預測和調研開始 ， 并對未來需求和供應的發(fā)展趨勢進行預測 。 在確定 BOT項目的市場可行性階段 ， 需獲得如下資料：項目（ 或資料 ） 的消費對象；產品 （ 或服務 ） 的價格；市場對項目產品（ 或服務 ） 的需求量；競爭對手的生產能力和產品價格 。 第七章 BOT項目 （二）技術可行性 主要進行技術評估 ， 包括：擬采用的技術對具體項目的適用性；擬采用技術的可靠性；最低的運行標準；產品的產量和質量達到運行水平的可能性；工程施工的進度安排是否現(xiàn)實；熟練的工人和輔助人員的培訓計劃 。 （三）建設、生產可行性 主要是對項目的 建設條件 和 生產條件 的評估 。 分內部條件和外部條件；可以控制的靜態(tài)的穩(wěn)定條件和較難掌握的動態(tài)的不確定條件 。 （四）法律可行性 即法律法規(guī)的適應性 、 更改法律法規(guī)的可能性和可行性 、 特殊立法的可能性和可行性 。 BOT項目對其東道國政府的法律有特殊要求：東道國的法律允許非國有資金介入基礎設施項目；為項目的運營提供必要的法律保障 ，其中最為重要的是允許項目公司兌換貨幣 。 我國 BOT項目的法律可行性研究包括：法律 、 法規(guī)的適合性；更改法律 、 法規(guī)的可能性和可行性；特殊立法的可能性和可行性 。 （五）經濟可行性 包括國民經濟的可行性和財務可行性。 第七章 BOT項目 從國家整體的角度分析計算國家對 BOT項目付出的代價和該項目對國家的貢獻 。 （ 1）國民經濟評價的費用和效益 項目的效益和費用原則上以消費者支付意愿或機會成本度量 ， 應是邊際效益 、 邊際費用 ， 當實踐中缺乏數(shù)據(jù)時 ， 也可平均數(shù)據(jù)代替 。 邊際效益 可以這樣理解 ， 即一個市場中的經濟實體為追求最大的利潤 ， 多次進行擴大生產 ， 每一次投資所產生的效益都會與上一次投資產生的效益之間要有一個差 ， 這個差就是邊際效益 。 邊際費用 指的是每一單位新增生產的產品 （ 或者購買的產品 ） 帶來到總成本的增量 。 第七章 BOT項目 國民經濟的直接效益和直接費用匯總如圖： 第七章 BOT項目 項目的效益還包括對社會產生的其他效益 ， 稱間接效益或外部效益 ， 是指項目為社會做出了貢獻 ， 而項目本身并未得到的那部分效益 。 項目的費用還包括社會為項目所付出的其他代價 ， 即間接費用或外部費用 ， 是指社會為項目付出了代價 ， 項目本身并不需要支付的那部分費用 。 （ 2）國民經濟評價指標 在進行 BOT項目的國民經濟評價時 ， 選用下列指標：經濟凈現(xiàn)值ENPV；經濟凈現(xiàn)值率 ENPVR；經濟內部收益率 EIRR。 經濟凈現(xiàn)值 是指用社會折現(xiàn)率將項目計算期內各年凈效益流量折算到項目建設期初的現(xiàn)值之和 。 是反映建設項目對國際所做凈貢獻的一個絕對指標 。 經濟凈現(xiàn)值率 是國民經濟效益分析中的動態(tài)指標 。 它是經濟凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比 ， 即單位投資現(xiàn)值的經濟凈現(xiàn)值 。 經濟內部收益率 是指項目計算期內經濟凈現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率 。 它是反映項目對國民經濟貢獻的相對指標 。 上述三個指標的計算都是在折現(xiàn)率的基礎上進行的。 第七章 BOT項目 社會折現(xiàn)率是建設項目經濟評價的通用參數(shù) 。 在國民經濟評價中用計算經濟凈現(xiàn)值時的折現(xiàn)率 ， 并作為經濟內部收益率的基準值 ， 是建設項目經濟可行性的主要判別依據(jù) 。 社會折現(xiàn)率表征社會對資金時間價值的估量 ， 適當?shù)纳鐣郜F(xiàn)率有助于合理分配建設資金 ， 引導資金投向對國民經濟貢獻大的項目 ， 調節(jié)資金供需關系 ， 促進資金在短期和長期項目間的合理配置 。 社會折現(xiàn)率是社會對資金時間價值的估算 ， 是從整個國民經濟角度所要求的資金投資收益率標準 ， 代表占用社會資金所應獲得的最低收益率 。 項目公司的財務可行性分析是微觀經濟分析。 第七章 BOT項目 BOT項目的財務評價需要解決以下問題： ① 從項目的角度和范圍 ， 按照現(xiàn)行財稅制度和價格 ， 計算項目的費用和效益 ， 衡量項目的盈利大小 、 競爭能力和抗風險能力 ， 進而判定項目的財務可行性； ② 明確 BOT項目的資金規(guī)劃 ， 選擇最好的資金規(guī)劃方案 ， 同時分析項目的償還能力； ③為協(xié)調項目公司利益和國家利益提供建議。 （六）環(huán)境可行性 從項目引起的各種污染和不利影響及采用的相應措施的可靠性兩方面 ， 分析 、 研究項目對環(huán)境造成的最終影響 。 包括：對植被的影響；對野生動物的影響；對微生物的影響。 三、 BOT項目的法律談判 BOT項目一般采用有限追索項目融資形式籌集資金 ， 資金大部分將通過銀行貸款獲得 （ 一般在 70％ 以上 ） ， 這種融資僅以項目本身作為抵押 ， 其運營期的現(xiàn)金流量是正常償還債務的唯一保證 。 第七章 BOT項目 （一） BOT法律談判的特點 談判 參加 BOT項目的有關各方有政府 、 項目發(fā)起人 、 投資者 、 承包商 、運營公司等 ， 關系極為復雜 。 談判的特點： 、涉及面廣、時間長 、人員構成復雜、人員素質要求高 （二） BOT法律談判應遵循的原則 ，真誠合作 在 BOT法律談判中應遵循以下原則： ① 群體合理性； ② 個體和理性。 ，堅持原則和靈活處理相結合 、公正和透明的原則 （三）談判方法 ， 層次分明； ， 控制談判進程； 險分擔； ， 違約制裁 第七章 BOT項目 （四） BOT法律談判內容 投標人立場：堅持由自己來承擔風險 ， 但在投標書中想寫明讓政府自己力所能及的且愿意的情況下提供幫助 。 政府的立場：政府與最有競爭力的投標人進行談判 ， 政府沒有義務一定要幫助投標人進行技術調研 。 有關法律變更在整個 BOT法律談判中占有很大比例。 政府和投標人在談判中相應于法律變更的焦點是：法律變更的定義和范圍；法律變更發(fā)生以后 ， 風險分擔問題 。 在我國 BOT項目招標文件中法律變更有 明確的定義 。 違約金的制定標準對政府和投標人都比較敏感 。 政府設置違約金的目的是要項目公司能夠嚴格按照特許權協(xié)議的規(guī)定來履約 ， 但在設置違約金問題上可能會遇到 麻煩 。 第七章 BOT項目 根據(jù)經驗，在談判中違約金設置一般考慮以下原則： ① 違約金的計算必須和技術方案結合起來； ② 違約金的計算機制必須簡單； ③ 違約金計算必須單項分別計算； ④ 違約金的上限根據(jù)項目公司的收入確定。 第三節(jié) BOT項目合同框架 一、 BOT項目的參與方 東道國政府 ：它是 BOT 項目的最終擁有者 ， 也是項目成功與否的最關鍵角色之一 ， 對 BOT項目的態(tài)度以及在項目實施中給與的支