【文章內(nèi)容簡介】 從市場的預(yù)測和調(diào)研開始 ， 并對未來需求和供應(yīng)的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測 。 在確定 BOT項(xiàng)目的市場可行性階段 ， 需獲得如下資料：項(xiàng)目（ 或資料 ） 的消費(fèi)對象；產(chǎn)品 （ 或服務(wù) ） 的價(jià)格；市場對項(xiàng)目產(chǎn)品（ 或服務(wù) ） 的需求量；競爭對手的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品價(jià)格 。 第七章 BOT項(xiàng)目 （二）技術(shù)可行性 主要進(jìn)行技術(shù)評估 ， 包括：擬采用的技術(shù)對具體項(xiàng)目的適用性；擬采用技術(shù)的可靠性；最低的運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)；產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量達(dá)到運(yùn)行水平的可能性；工程施工的進(jìn)度安排是否現(xiàn)實(shí)；熟練的工人和輔助人員的培訓(xùn)計(jì)劃 。 （三）建設(shè)、生產(chǎn)可行性 主要是對項(xiàng)目的 建設(shè)條件 和 生產(chǎn)條件 的評估 。 分內(nèi)部條件和外部條件；可以控制的靜態(tài)的穩(wěn)定條件和較難掌握的動(dòng)態(tài)的不確定條件 。 （四）法律可行性 即法律法規(guī)的適應(yīng)性 、 更改法律法規(guī)的可能性和可行性 、 特殊立法的可能性和可行性 。 BOT項(xiàng)目對其東道國政府的法律有特殊要求：東道國的法律允許非國有資金介入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；為項(xiàng)目的運(yùn)營提供必要的法律保障 ，其中最為重要的是允許項(xiàng)目公司兌換貨幣 。 我國 BOT項(xiàng)目的法律可行性研究包括：法律 、 法規(guī)的適合性；更改法律 、 法規(guī)的可能性和可行性；特殊立法的可能性和可行性 。 （五）經(jīng)濟(jì)可行性 包括國民經(jīng)濟(jì)的可行性和財(cái)務(wù)可行性。 第七章 BOT項(xiàng)目 從國家整體的角度分析計(jì)算國家對 BOT項(xiàng)目付出的代價(jià)和該項(xiàng)目對國家的貢獻(xiàn) 。 （ 1）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的費(fèi)用和效益 項(xiàng)目的效益和費(fèi)用原則上以消費(fèi)者支付意愿或機(jī)會成本度量 ， 應(yīng)是邊際效益 、 邊際費(fèi)用 ， 當(dāng)實(shí)踐中缺乏數(shù)據(jù)時(shí) ， 也可平均數(shù)據(jù)代替 。 邊際效益 可以這樣理解 ， 即一個(gè)市場中的經(jīng)濟(jì)實(shí)體為追求最大的利潤 ， 多次進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn) ， 每一次投資所產(chǎn)生的效益都會與上一次投資產(chǎn)生的效益之間要有一個(gè)差 ， 這個(gè)差就是邊際效益 。 邊際費(fèi)用 指的是每一單位新增生產(chǎn)的產(chǎn)品 （ 或者購買的產(chǎn)品 ） 帶來到總成本的增量 。 第七章 BOT項(xiàng)目 國民經(jīng)濟(jì)的直接效益和直接費(fèi)用匯總?cè)鐖D： 第七章 BOT項(xiàng)目 項(xiàng)目的效益還包括對社會產(chǎn)生的其他效益 ， 稱間接效益或外部效益 ， 是指項(xiàng)目為社會做出了貢獻(xiàn) ， 而項(xiàng)目本身并未得到的那部分效益 。 項(xiàng)目的費(fèi)用還包括社會為項(xiàng)目所付出的其他代價(jià) ， 即間接費(fèi)用或外部費(fèi)用 ， 是指社會為項(xiàng)目付出了代價(jià) ， 項(xiàng)目本身并不需要支付的那部分費(fèi)用 。 （ 2）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo) 在進(jìn)行 BOT項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)時(shí) ， 選用下列指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值ENPV；經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率 ENPVR；經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 EIRR。 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 是指用社會折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈效益流量折算到項(xiàng)目建設(shè)期初的現(xiàn)值之和 。 是反映建設(shè)項(xiàng)目對國際所做凈貢獻(xiàn)的一個(gè)絕對指標(biāo) 。 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率 是國民經(jīng)濟(jì)效益分析中的動(dòng)態(tài)指標(biāo) 。 它是經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比 ， 即單位投資現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 。 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率 。 它是反映項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的相對指標(biāo) 。 上述三個(gè)指標(biāo)的計(jì)算都是在折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。 第七章 BOT項(xiàng)目 社會折現(xiàn)率是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的通用參數(shù) 。 在國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中用計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率 ， 并作為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值 ， 是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性的主要判別依據(jù) 。 社會折現(xiàn)率表征社會對資金時(shí)間價(jià)值的估量 ， 適當(dāng)?shù)纳鐣郜F(xiàn)率有助于合理分配建設(shè)資金 ， 引導(dǎo)資金投向?qū)窠?jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大的項(xiàng)目 ， 調(diào)節(jié)資金供需關(guān)系 ， 促進(jìn)資金在短期和長期項(xiàng)目間的合理配置 。 社會折現(xiàn)率是社會對資金時(shí)間價(jià)值的估算 ， 是從整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資收益率標(biāo)準(zhǔn) ， 代表占用社會資金所應(yīng)獲得的最低收益率 。 項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)可行性分析是微觀經(jīng)濟(jì)分析。 第七章 BOT項(xiàng)目 BOT項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)需要解決以下問題： ① 從項(xiàng)目的角度和范圍 ， 按照現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格 ， 計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益 ， 衡量項(xiàng)目的盈利大小 、 競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 ， 進(jìn)而判定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性； ② 明確 BOT項(xiàng)目的資金規(guī)劃 ， 選擇最好的資金規(guī)劃方案 ， 同時(shí)分析項(xiàng)目的償還能力； ③為協(xié)調(diào)項(xiàng)目公司利益和國家利益提供建議。 （六）環(huán)境可行性 從項(xiàng)目引起的各種污染和不利影響及采用的相應(yīng)措施的可靠性兩方面 ， 分析 、 研究項(xiàng)目對環(huán)境造成的最終影響 。 包括：對植被的影響；對野生動(dòng)物的影響；對微生物的影響。 三、 BOT項(xiàng)目的法律談判 BOT項(xiàng)目一般采用有限追索項(xiàng)目融資形式籌集資金 ， 資金大部分將通過銀行貸款獲得 （ 一般在 70％ 以上 ） ， 這種融資僅以項(xiàng)目本身作為抵押 ， 其運(yùn)營期的現(xiàn)金流量是正常償還債務(wù)的唯一保證 。 第七章 BOT項(xiàng)目 （一） BOT法律談判的特點(diǎn) 談判 參加 BOT項(xiàng)目的有關(guān)各方有政府 、 項(xiàng)目發(fā)起人 、 投資者 、 承包商 、運(yùn)營公司等 ， 關(guān)系極為復(fù)雜 。 談判的特點(diǎn)： 、涉及面廣、時(shí)間長 、人員構(gòu)成復(fù)雜、人員素質(zhì)要求高 （二） BOT法律談判應(yīng)遵循的原則 ，真誠合作 在 BOT法律談判中應(yīng)遵循以下原則： ① 群體合理性； ② 個(gè)體和理性。 ，堅(jiān)持原則和靈活處理相結(jié)合 、公正和透明的原則 （三）談判方法 ， 層次分明； ， 控制談判進(jìn)程； 險(xiǎn)分擔(dān)； ， 違約制裁 第七章 BOT項(xiàng)目 （四） BOT法律談判內(nèi)容 投標(biāo)人立場：堅(jiān)持由自己來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ， 但在投標(biāo)書中想寫明讓政府自己力所能及的且愿意的情況下提供幫助 。 政府的立場：政府與最有競爭力的投標(biāo)人進(jìn)行談判 ， 政府沒有義務(wù)一定要幫助投標(biāo)人進(jìn)行技術(shù)調(diào)研 。 有關(guān)法律變更在整個(gè) BOT法律談判中占有很大比例。 政府和投標(biāo)人在談判中相應(yīng)于法律變更的焦點(diǎn)是：法律變更的定義和范圍；法律變更發(fā)生以后 ， 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問題 。 在我國 BOT項(xiàng)目招標(biāo)文件中法律變更有 明確的定義 。 違約金的制定標(biāo)準(zhǔn)對政府和投標(biāo)人都比較敏感 。 政府設(shè)置違約金的目的是要項(xiàng)目公司能夠嚴(yán)格按照特許權(quán)協(xié)議的規(guī)定來履約 ， 但在設(shè)置違約金問題上可能會遇到 麻煩 。 第七章 BOT項(xiàng)目 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，在談判中違約金設(shè)置一般考慮以下原則： ① 違約金的計(jì)算必須和技術(shù)方案結(jié)合起來； ② 違約金的計(jì)算機(jī)制必須簡單； ③ 違約金計(jì)算必須單項(xiàng)分別計(jì)算； ④ 違約金的上限根據(jù)項(xiàng)目公司的收入確定。 第三節(jié) BOT項(xiàng)目合同框架 一、 BOT項(xiàng)目的參與方 東道國政府 ：它是 BOT 項(xiàng)目的最終擁有者 ， 也是項(xiàng)目成功與否的最關(guān)鍵角色之一 ， 對 BOT項(xiàng)目的態(tài)度以及在項(xiàng)目實(shí)施中給與的支