第5章_期貨價格分析和預(yù)測(編輯修改稿)
2025-03-18 17:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 出現(xiàn)缺口，經(jīng)過幾天變動，然后反轉(zhuǎn)過來，回到原來缺口的價位時，稱為缺口的封閉，又叫補(bǔ)空。 缺口分普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、與消耗性缺口四種，如下圖所示。 43 缺口 4445① 一般缺口都會填補(bǔ)。因為缺口是一段沒有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當(dāng)時的沖動行為，當(dāng)投資情緒平靜下來時，投資者反省過去行為有些過分，于是缺口便告補(bǔ)回。 ② 突破缺口出現(xiàn)后會不會馬上填補(bǔ)，我們可以從成交量的變化中觀察出來。 ③ 股價在突破其區(qū)域時急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不斷減少，當(dāng)股價停止原來的趨勢時成交量又迅速增加，這是恰淡雙方激烈爭持的結(jié)果。 ④ 消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出現(xiàn)），接著成交減少，顯示市場購買力（或沽售力）已經(jīng)消耗殆盡，于是股價很快便告回落（或回升）。 ⑤ 在一次上升或下跌的過程里，缺口出現(xiàn)愈多，顯示其趨勢愈快接近終結(jié)。 要點(diǎn)提示46五、波浪理論o 艾略特波浪理論（ Elliott Wave Theory）是股票技術(shù)分析的一種理論。認(rèn)為市場走勢不斷重復(fù)一種模式，每一周期由 5個上升浪和 3個下跌浪組成。 47艾略特波浪理論 484950v六、圈叉圖 圈叉圖反映了多空雙方力量的變化，特別適合現(xiàn)場即時分析。在分析時，一般是用一段時間內(nèi) “○”和 “”所構(gòu)造的形態(tài)來預(yù)測價格的走勢，選擇買賣時機(jī)。51216。 若價格經(jīng)過一翻上漲后，顯示一波比一波高，則表明后市看漲，當(dāng)出現(xiàn)第三次上漲超過前一波高點(diǎn)時，是買進(jìn)信號，如下左圖所示。216。 在價格波動趨勢處于下跌的走勢下，高價位形成一個下降的阻力線，一旦期貨價格上漲突破阻力線，則是買進(jìn)時機(jī)，如下右圖所示。52216。 若價格在波動中，變化的幅度越來越小，形成一個三角形，上邊線為阻力線，下邊線為支撐線。如果價格向上沖破阻力線，表明后市有一段大的上漲，是買進(jìn)時機(jī)；如果價格向下跌破支撐線，則說明后市有一段大的跌勢，是賣出時機(jī)，如下左圖所示。216。 若價格在變化中形成一段上升趨勢，然后一個較猛的跌勢跌破了上升支撐線，是賣出信號，如下右圖所示。53七、反轉(zhuǎn)型態(tài) 出現(xiàn)反轉(zhuǎn)型態(tài)后，期貨價格由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢。 常見的反轉(zhuǎn)型態(tài)有：頭肩型、圓弧型、雙重型態(tài)、三重型態(tài)、直角三角形、 V型、菱型等。54n頭肩型 頭肩型是最基本的反轉(zhuǎn)型態(tài)。中間（頭）漲跌幅度最大，兩邊（兩肩）較低，如下左圖所示。頭肩型又分為頭肩頂型和頭肩底型，如下右圖所示。 頭肩型 頭肩頂型與頭肩底型 55成交量急劇放大 成交量極度萎縮561999年 12月 23日開始成百集團(tuán)形成頭肩底形態(tài)57n 圓弧型態(tài) 圓弧形態(tài)分為圓弧頂及圓弧底，如下圖所示。 對于圓弧頂來說，期貨價格呈弧形上升或下降，即雖然期貨價格不斷升高，但每一次漲幅不大，然后達(dá)到最高點(diǎn)又緩慢下落。 對于圓弧底來說，走勢正好相反，期貨價格首先緩慢下跌，至最低點(diǎn)又慢慢攀升，形成圓弧底。圓弧頂 圓弧底 58看大市賺大錢大勢中期調(diào)整牛股也難幸免59n 雙重型態(tài) 雙重型分為雙重頂（ M頭）和雙重底（ W底）兩種型態(tài)，如下圖所示。 當(dāng)期貨價格上升到某一高價位時，出現(xiàn)大成交量，期貨價格隨后開始下跌，成交量跟著減少；然后，期貨價格又上升至前一高價位幾乎相等的頂點(diǎn)，成交量隨之大增；之后，期貨價格再次下跌，這樣形成雙重頂。 雙重底與雙重頂形態(tài)正好相反，表現(xiàn)為期貨價格先下跌后上升，然后再下跌后再次上升。60雙重頂（ M頭） 雙重底（ W底）61n 三重型態(tài) 任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時，可稱為三重頂（底）型。 三重頂型態(tài)和雙重頂型態(tài)十分相似，只是多一個頂，且各頂分得很開。成交量在上升期間一次比一次少，如下左圖所示。 三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂，分析方法一樣，如下右圖所示。三重頂 三重底 62nV型型態(tài) V型型態(tài)有 V型和倒轉(zhuǎn) V型二大類，如下圖所示。 由于市場中賣方的力量很大，令期貨價格持續(xù)迅速下挫。當(dāng)這股賣空的力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得期貨價格迅速回升，幾乎以下跌同樣的速度漲至原來的高度。因此，在圖表上期貨價格的運(yùn)行，形成一個像 V字般的移動軌跡。 倒轉(zhuǎn) V型情形正好相反，市場看好的情形使期貨價格節(jié)節(jié)高升，可是突如其來的一個因素扭轉(zhuǎn)整個趨勢，期貨價格以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉(zhuǎn) V型的移動軌跡。63V型 倒轉(zhuǎn) V型64AB C65直角三角形形態(tài)上升三角形 下降三角形66n 菱型 菱型的型態(tài)猶如鉆石，期貨價格的波動從不斷地向外擴(kuò)散轉(zhuǎn)為向內(nèi)收窄，如下圖所示。菱型67v八、整理型態(tài) 整理型態(tài)是指期貨價格經(jīng)過一段時間上漲或下跌后，不再是大幅度上升或下跌，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動，等時機(jī)成熟后再繼續(xù)原來的走勢。期貨價格在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動形成的型態(tài)稱之為整理型態(tài)。 常見的整理型態(tài)有對稱三角形、矩形、旗形、島形、盤形等。除此以外，上述的反轉(zhuǎn)型態(tài)中，頭肩型、雙重型態(tài)都可能以整理型態(tài)出現(xiàn)。68n 對稱三角形 就對稱三角形而言，期貨價格經(jīng)過一段時間的變動，其變動的幅度越來越小。亦就是說每次變動的最高價，低于前次的價格，而最低價比前次價格高，呈一壓縮的對稱三角形，如下圖所示。對稱三角形 69n 矩形 期貨價格在二條水平上下之間變動而形成的型態(tài)是矩形形態(tài)，如下圖所示。當(dāng)期貨價格上升到某水平線時遇到阻力，掉頭回落，但很快便獲得支撐而回升?？墒腔厣缴洗瓮桓唿c(diǎn)時再一次受阻，回落到上次低點(diǎn)時則再次得到支撐。這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線連接起來，便可以繪出一條水平通道，這就是矩形型態(tài)。70n 旗形 旗形型態(tài)就像一面掛在旗桿頂上的旗幟，這種型態(tài)通常在急速而又大幅波動的市場中出現(xiàn)。期貨價格經(jīng)過短期整理后，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗面。旗形又分為上升旗形和下降旗形。 期貨價格經(jīng)過陡峭的飚升后，接著形成一個緊密、狹窄和稍微向下傾斜的成交密集區(qū)域，把這密集區(qū)域高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以劃出二條平行向下傾的直線，這就
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