【文章內容簡介】 金占用總額 核定的 資金利潤率 （ 4） 利潤增長率法 目標利潤＝上年實際利潤總額 （ １＋ 預計利潤增長率 ） 唐山職業(yè)技術學院會計系 三、上加法 所謂上加法，是指根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展、不斷積累以及努力提高股東分紅水平等需要，估算企業(yè)凈收益，預測目標利潤的一種方法。 計算公式為： 企業(yè)留存收益 =盈余公積 +公益金 +未分配利潤 凈利潤 =留存收益 247。 （ 1股利支付率） 目標利潤 =凈利潤 247。 （ 1所得稅稅率） ?一、資金籌集的目的 ?二、籌集資金的要求 ?三、資金籌集的渠道 ?四、資金籌集的方式 ?五、資金籌集的種類 第一節(jié) 資金籌集管理概述 唐山職業(yè)技術學院會計系 資金籌集簡稱籌資，是企業(yè)的主要財務活動之一。籌資是指企業(yè)為了滿足自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動需要。 一、資金籌集的目的 依法設立企業(yè) 擴大經(jīng)營規(guī)模 償還原有債務 優(yōu)化財務結構 應付偶發(fā)事件 唐山職業(yè)技術學院會計系 二、籌集資金的要求 企業(yè)籌集資金總的要求是在分析評價影響籌資的各種因素的基礎上，合理選擇籌資渠道與籌資方式，降低資金成本，提高籌資效益，形成最佳的資本結構。 認 真 選 擇 投 資 項 目 合 理 確 定 籌 資 額 度 依 法 足 額 募 集 資 本 適 度 舉 債 科 學 把 握 投 資 方 向 唐山職業(yè)技術學院會計系 資金籌集的渠道是指企業(yè)取得資金的來源。企業(yè)的資金來源是由所有制和國家管理資金的政策和體制所決定的。企業(yè)的所有制不同，國家在不同時期管理資金的政策、體制不同，決定企業(yè)籌資的來源也不同。 國家資金 銀行信貸資金 非銀行金融機構資金 其他法人單位資金 民間資金 企業(yè)內部形成的資金 境外資金 三、資金籌集的渠道 總 體 渠 道 唐山職業(yè)技術學院會計系 資金籌集渠道是指從哪里取得資金，即取得資金的來源。資金籌集方式是指取得資金的具體方法和形式，即如何取得資金。 四、資金籌集的方式 租 賃 商 業(yè) 信 用 發(fā) 行 債 券 銀 行 借 款 發(fā) 行 股 票 吸收直接投資 唐山職業(yè)技術學院會計系 五、資金籌集的種類 ? 按不同方式籌集到的資金，從根本上說，可分為： 自有資金 債務資金 ? 按不同方式籌集到的資金 ， 從使用期限上看 ， 可分為： 長期資金 短期資金 唐山職業(yè)技術學院會計系 第二節(jié) 普通股籌資 ? 一、普通股的概念 ? 二、普通股的種類 ? 三、普通股融資的優(yōu)點 ? 四、普通股融資的缺點 ? 五、 股票發(fā)行 ? 六、 股票上市 唐山職業(yè)技術學院會計系 一、普通股的概念 普通股： 普通股是股份有限公司發(fā)行的無特別權利的股份，也是最基本的、標準的股份。通常情況下，股份有限公司只發(fā)行普通股。 讓我們來看一下 普通股股東權利 唐山職業(yè)技術學院會計系 普通股股東權利： （ 1）出席或委托代理人出席股東大會，并依公司章程規(guī)定行使表決權。 （ 2）股份轉讓權。 （ 3）股利分配請求權。 （ 4）對公司賬目和股東大會決議的審查和對公司事務的質詢權。 （ 5） 分配公司剩余財產(chǎn)的權利 。 （ 6） 公司章程規(guī)定的其它權利 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 二、普通股的種類 ? 按股票有無記名，可分為記名股和不記名股； ? 按股票是否標明金額，可分為面值股票和無面值股票； ? 按投資主體的不同，可分為國家股、法人股、個人股等； ? 按發(fā)行對象和上市地區(qū)的不同，又可將股票分為Ａ股、Ｂ股、Ｈ股和Ｎ股等等。 唐山職業(yè)技術學院會計系 Ａ股是供我國大陸地區(qū)個人或法人買賣 的 ， 以人民幣標明票面金額并以人民幣認購 和交易的股票 。 Ｂ股 、 Ｈ股和Ｎ股是專供外國和我國港 、 澳 、 臺地區(qū)投資者買賣的 ， 以人民幣標明票 面金額但以外幣認購和交易的股票 。 其中 ， Ｂ股在上海 、 深圳上市；Ｈ股在香港上市 ， Ｎ股在紐約上市 。 資料 小 唐山職業(yè)技術學院會計系 三、普通股融資的優(yōu)點 普通股所籌資金沒有償還期 ； ? 普通股籌資風險小 ； ? 普通股籌資能增強公司的信譽與舉債能力 ； ? 普通股籌資容易吸收社會資金。 唐山職業(yè)技術學院會計系 四、普通股融資的缺點 ? 普通股的資本成本較高； ? 可能分散公司的控制權； ? 可能導致股價下跌。 唐山職業(yè)技術學院會計系 五、股票發(fā)行 （一）股票發(fā)行的條件 按照我國 《 公司法 》 的有關規(guī)定，股份有限公司發(fā)行股票，應符合以下規(guī)定與條件： 。 ，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。 、公司登記日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號等主要事項。 、國家授權投資的機構、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票；對社會公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。 唐山職業(yè)技術學院會計系 ，應當置備股東名冊，記載股東的姓名或者名稱、住所、各股東所持股份，各股東所持股票編號、各股東取得其股份的日期；發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。 ，必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；公司在最近三年內連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；公司在三年內財務會計文件無虛假記載；公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。 ，應由股東大會作出有關下列事項的決議：新股種類及數(shù)額；新股發(fā)行價格；新股發(fā)行的起止日期；向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （二）股票發(fā)行的程序 ： （ 1）提出募集股份申請； （ 2）公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議和代收股款協(xié)議； （ 3）招認股份，繳納股款 ； （ 4）召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會 ； （ 5）辦理設立登記，交割股票。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （ 1） 股東大會做出發(fā)行新股的決議； （ 2） 由董事會向國務院授權的部門或省級人民政府申請并經(jīng)批準； （ 3） 公告新股招股說明書和財務會計報表及附屬明細表 ， 與證券經(jīng)營機構簽訂承銷合同 ， 定向募集時向新股認購人發(fā)出認購公告或通知； （ 4） 招認股份 ， 繳納股款； （ 5）改組董事會、監(jiān)事會、辦理變更登記并向社會公告。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （三）股票發(fā)行方式、銷售方式和發(fā)行價格 （ 1）公開間接發(fā)行 ； （ 2）不公開直接發(fā)行 。 （ 1）自銷方式； （ 2）承銷方式 。 （ 1）等價 ； （ 2）時價；（ 3）中間價。 唐山職業(yè)技術學院會計系 六、股票上市 （一）股票上市的目的 股票上市，指的是股份有限公司公開發(fā) 行的股票經(jīng)批準在證券交易所進行掛牌交易。 資本大眾化，分散風險； 提高股票的變現(xiàn)力； 便于籌措新資金； 提高公司知名度，吸引更多顧客； 便于確定公司價值。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （二）股票上市的條件 社會公開發(fā)行； 5000萬； ，最近三年連續(xù)盈利； 1000元以上的股東不少于1000人，向社會發(fā)行的股份 不少于 25%； ； 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （三）股票上市的暫停與終止 、 股權分布等變化 ， 不再具備上市條件 （ 限期內未能消除的 ， 終止其股票上市 ） 。 ， 或者對財務報告作虛假記載 （ 后果嚴重的 ， 終止其股票上市 ） 。 （ 后果嚴重的 ，終止其股票上市 ） 。 （限期內未能消除的，終止其股票上市）。 唐山職業(yè)技術學院會計系 第三節(jié) 長期負債籌資 ? 一、長期負債籌資的特點 ? 二、長期借款籌資 ? 三、債券籌資 唐山職業(yè)技術學院會計系 一、長期負債籌資的特點 ? 可 以解決企業(yè)長期資金的不足 ， 滿足發(fā)展長期性固定資產(chǎn)的需要； ? 歸還期長 ， 對 還 款可 作長期安排 ， 還債壓力或風險相對較?。? ? 長期負債的利率高于短期負債利率； ? 負債的限制較多 ， 對債務人 形成 種種約束 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 二、長期借款籌資 （一）長期借款的種類 ? 按照用途 ， 分為固定資產(chǎn)投資借款 、更新改造借款 、 科技開發(fā)和產(chǎn)品試制借款等等 。 ? 按照提供貸款的機構 ， 分為政策性銀行貸款 、 商業(yè)銀行貸款等 。 ? 按照有無擔保 ， 分為信用貸款和抵押貸款 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （二）取得長期借款的條件 、 自負盈虧 、 有法人資格 。 ，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍 。 ，擔保單位具有相應的經(jīng)濟實力 。 。 ， 資金使用效益及企業(yè)經(jīng)濟效益良好 。 ， 辦理結算 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （三）長期借款的保護性條款 由于長期借款的期限長、風險大，按照國際慣例 ,銀行通常對借款企業(yè)提出一些有助于保證貸款按時足額償還的條件，從而 形成以下保護性條款 ： 一般性保護條款 ； 例行性保護條款 ； 特殊性保護條款 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （四） 長期借款的成本 利息，銀行還會向借款企業(yè)收取，如實行周轉信貸協(xié)定所收取的承諾費、要求借款企業(yè)在本銀行中保持補償余額所形成的間接費用。 （五） 長期借款的償還方式 包括： ? 定期支付利息 ? 到期一次性償還本金的方式 ? 如同短期借款那樣的定期等額償還方式 ? 平時逐期償還小額本金和利息、期末償還剩下的大額部分的方式 唐山職業(yè)技術學院會計系 （六）長期借款籌資的特點 限制性條件較多 借款彈性較大 借款成本較低 籌 資 速 度 快 唐山職業(yè)技術學院會計系 三、債券籌資 （一）債券及其種類 按債券上是否記有持券人的姓名或名稱，分為記名債券和無記名債券 ； 按能否轉換為公司股票，分為可轉換債券和不可轉換債券 以上兩種分類為我國 《 公司法 》 所確認。除此以外，按照國際通行做法，公司債券還有另外一些分類。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （二） 發(fā)行債券的資格與條件 我國 《 公司法 》 規(guī)定 ， 股份有限公司 、 國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者其 他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限 責任公司 ， 有資格發(fā)行公司債券 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （ 1） 股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元 ， 有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣 6000萬元 。 （ 2） 累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。 （ 3） 最近 3年平均可分配利潤足以支付公司債券 1年的利息 。 （ 4） 所籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 。 （ 5） 債券的利率不得超過國務院限定的水平 。 （ 6） 國務院規(guī)定的其他條件 。 唐山職業(yè)技術學院會計系 （三） 發(fā)行債券的程序 ； ； ；