企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件(ppt42頁)(編輯修改稿)
2025-03-23 00:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 負(fù)債籌資 ? 負(fù)債籌資 – 是指企業(yè)通過向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等形式籌集所需資金。 – 負(fù)債籌資可分為短期、中期、長期負(fù)債籌資。 （ 1）種類 ? ： –短期銀行借款 （ 1年）：生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款等。 –長期銀行借款 （大于 1年）：固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科研開發(fā)與新產(chǎn)品試制借款等。 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 ? ： – 抵押借款： 是以企業(yè)資產(chǎn)或其他擔(dān)保財(cái)產(chǎn)做抵押從銀行借入的款項(xiàng)，抵押品可以是不動產(chǎn)、及其設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可是股票、債券等有價(jià)證券。 – 信用借款： 憑企業(yè)的信用或擔(dān)保人的信用從銀行借入的款項(xiàng)，因其風(fēng)險(xiǎn)大，利率較高。 （ 2）優(yōu)劣分析 – 優(yōu)點(diǎn)： 籌資成本低，簡便迅速，借款還款彈性大，避免公開財(cái)務(wù)信息。 – 缺點(diǎn)： 籌資風(fēng)險(xiǎn)高，使用限制較多，籌資數(shù)量有限。 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 四、負(fù)債籌資 – 是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的，約期向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。 （ 1）分類 ? 按有無特定的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保： 抵押債券，包括不動產(chǎn)、動產(chǎn)、信托（債券）抵押債券。信用債券。 ? 按是否記名： 記名債券和無記名債券。 ? 按能否轉(zhuǎn)換為公司股票： 可轉(zhuǎn)換債券，不可轉(zhuǎn)換債券 ? 按籌資期限： 長期債券、短期債券 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 四、負(fù)債籌資 （ 2）債券發(fā)行價(jià)格 – 決定因素 ? 債券面額 ? 票面利率 ? 市場利率 （ 3）優(yōu)劣分析 – 優(yōu)點(diǎn)：與權(quán)益融資相比，債券籌資成本低，即可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，又能保證股東對公司的控制權(quán)；與銀行借款相比，籌資成本高，但籌資數(shù)額大。 – 缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，限制條款多，籌資門檻高。 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 四、負(fù)債籌資 – 租賃 ? 是出租人以收取租金為條件，在契約規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。 – 經(jīng)營租賃 ? 出租人向承租人提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修和人員培訓(xùn)等服務(wù)性業(yè)務(wù)的租賃形式。 – 融資租賃 ? 是由出租人（租賃公司）按照承租人的要求融資購買設(shè)備，并在契約規(guī)定的較長時(shí)期內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè)務(wù)。 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 四、負(fù)債籌資 ? （ 1）融資租賃的特點(diǎn) – ，租期為租賃設(shè)備預(yù)計(jì)使用年限的一半以上 – – 。租金除了設(shè)備價(jià)款，其分期支付的利息比同期銀行借款利息高。 – ，按事先約定方式處理資產(chǎn)：出租人收回；延長租賃期；將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓跟承租人。 ? （ 2）融資租賃的具體形式 – – ：賣給租賃公司，再回租。 – ：（借款租賃）出租方購設(shè)備只需支付設(shè)備價(jià)款的 20%40%，其余向金融機(jī)構(gòu)貸款，并以該設(shè)備作為擔(dān)保品。飛機(jī)、輪船、海上鉆井設(shè)備等。 ? （ 3）優(yōu)劣分析 – 優(yōu)點(diǎn)：融資，且具有稅收抵免作用；租賃期滿設(shè)備歸出租方可避免設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 – 缺點(diǎn)：租賃成本高，損失資產(chǎn)殘值。 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 四、負(fù)債籌資 – 是企業(yè)在商品購銷活動中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系。 （ 1）商業(yè)信用的具體形式 ? 應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)付票據(jù) ? 預(yù)收貨款 （ 2）優(yōu)劣分析 ? 優(yōu)點(diǎn)：籌資方便，限制條件少；不帶息票據(jù)籌資成本低。 ? 缺點(diǎn)：時(shí)間短，還款不及時(shí)會損失信譽(yù)，有一定風(fēng)險(xiǎn)。 ? 案例：決策借鑒 p226 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 第三節(jié) 投資管理 一、投資的目的 ，取得投資收益（利潤增加，成本降低） 山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商系 《企業(yè)管理學(xué)》課程講義 第三節(jié) 投資管理 二、投資決策的基本程序 （ 1）根據(jù)實(shí)際需要，提出投資項(xiàng)目 （ 2）分析投資收益，作出投資決策 （ 3）積極籌措資金，積極組織投放 （ 4）及時(shí)反饋信息，實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督 （ 1）提出投資意向 （ 2）擬定項(xiàng)目建議書 （ 3）進(jìn)行可行性研究 （ 4）投資項(xiàng)目的評估與決策 （ 5）執(zhí)行投資項(xiàng)目 （ 6）投資項(xiàng)目再評估
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