國(guó)際金融第三版精編版(6)(編輯修改稿)
2025-03-06 19:24 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 險(xiǎn)因素－以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算 ? 受險(xiǎn)時(shí)間－從貿(mào)易合約簽訂到結(jié)算完成 ? 風(fēng)險(xiǎn)頭寸－進(jìn)口付匯 /出口收匯金額 ? 風(fēng)險(xiǎn)事故 ? 對(duì)進(jìn)口商－計(jì)價(jià)結(jié)算外幣在受險(xiǎn)時(shí)間內(nèi)升值 ? 對(duì)出口商－計(jì)價(jià)結(jié)算外幣在受險(xiǎn)時(shí)間內(nèi)貶值 ? 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果 ? 進(jìn)口商購(gòu)買外幣的成本高出預(yù)期 ? 出口商實(shí)際收入的本幣低于預(yù)期 12 借貸背景下的交易風(fēng)險(xiǎn) 80年代，中國(guó)某金融機(jī)構(gòu)在東京發(fā)行100億日元債券，年利率 %，期限 12年，到期一次性還本付息 204億日元。按當(dāng)時(shí)規(guī)定，需以美元兌換日元償還。若 發(fā)債日匯率： USD/JPY 清償日匯率： USD/JPY 請(qǐng)計(jì)算該筆外債的交易風(fēng)險(xiǎn)。 13 直接投資背景下的交易風(fēng)險(xiǎn) 中國(guó)某公司某年 9月對(duì)澳大利亞直接投資4000萬(wàn)澳元。第一年稅后利潤(rùn) 700澳元，以美元匯回國(guó)內(nèi)。 投資日匯率： AUD/USD 匯回日匯率： AUD/USD 計(jì)算這筆投資利潤(rùn)的交易風(fēng)險(xiǎn)。 14 外匯買賣背景下的交易風(fēng)險(xiǎn) ? 商業(yè)銀行從事的外匯買賣 ? 中介性買賣、套匯性買賣、投機(jī)性買賣和平衡性買賣 ? 只有中介性買賣和投機(jī)性買賣存在交易風(fēng)險(xiǎn) ? 中介性外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行被動(dòng)承擔(dān)的 ? 受險(xiǎn)時(shí)間：從空頭日或多頭日至軋平日之間 ? 風(fēng)險(xiǎn)頭寸：空頭或多頭的外匯頭寸
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