個(gè)人理財(cái)與零售業(yè)務(wù)管理知識(shí)分析(編輯修改稿)
2025-03-02 13:01 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 務(wù)水平 、提升 競(jìng)爭(zhēng)力 的必要措施。 ? 這一時(shí)期，我國(guó)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是商業(yè)銀行以 銀行間債券市場(chǎng)上流通的債券 等為收益保證， 向個(gè)人投資者發(fā)行的 理財(cái)產(chǎn)品 。 ? 這些作為收益保證的債券包括： ? 國(guó)債 ? 政策性金融債及央行票據(jù) ? 貨幣市場(chǎng)基金（債券型基金） ? 企業(yè)短期融資債券 ? （ 1）時(shí)間 2023年開(kāi)始，伴隨著金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)一步變化，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期 。 （ 2）業(yè)務(wù)特點(diǎn) 客戶對(duì)理財(cái)?shù)男枨笕找嬖鲩L(zhǎng)，同時(shí)， 銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金 等金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的重視程度也顯著提高，不斷開(kāi)發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品，提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)服務(wù)。中國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù) 雖然起步很晚，但是其增長(zhǎng)速度非?？?。 理財(cái)?shù)奈磥?lái)發(fā)展？本質(zhì)屬性？ ? ? ? ? ……. （六）國(guó)內(nèi)（銀行）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類 按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。 理財(cái)顧問(wèn)服務(wù) —— 商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。 綜合理財(cái)服務(wù) —— 商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式 進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理 的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 ?? 綜合理財(cái)服務(wù) ? （ 1） 私人銀行業(yè)務(wù) —— 向富裕人士及其家庭提供的理財(cái)業(yè)務(wù) ? （ 2） 理財(cái)計(jì)劃 —— 商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì) 特定目標(biāo)客戶群（理想狀態(tài)） 開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的 資金投資和管理計(jì)劃。 我國(guó) 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類框圖 1 理財(cái)業(yè)務(wù) 理財(cái)顧問(wèn)服務(wù) 綜合理財(cái)服務(wù) 私人銀行業(yè)務(wù) 理財(cái)計(jì)劃 （ 見(jiàn)下頁(yè) ） 我國(guó) 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類框圖 2 理財(cái)計(jì)劃 保證收益 非保證收益 保本浮動(dòng)收益 非保本浮動(dòng)收益 可以清晰地看出： ? 我國(guó)商業(yè)銀行所從事的 “ 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) ” 實(shí)際上是國(guó)際上普遍承認(rèn)的 中低端 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一部分； ? “ 為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng) ” ， 符合 今天的金融管理現(xiàn)狀和金融市場(chǎng)發(fā)育程度； ? 私人銀行業(yè)務(wù)屬于高端個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，其大規(guī)模的發(fā)展 有待時(shí)日 。 就整個(gè)金融體系而言， 理財(cái)產(chǎn)品的種類繁多 ? 基金管理公司 （ 受托管理人 ）： 證券投資基金 ? 信托公司 （ 受托人 ）： 信托產(chǎn)品 ? 券商 （ 受托管理人 ）： 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 ? 保險(xiǎn)公司 （ 受托管理人 ）： 投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品 ? 銀行的 集合理財(cái)產(chǎn)品 各種 理財(cái)產(chǎn)品的共同特征 ? 投資者將資金或者其他財(cái)產(chǎn)交付他人（一般為專業(yè)機(jī)構(gòu)）管理運(yùn)用。 ? 投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，受托人或者投資管理人要將投資者的資金運(yùn)用到其他基礎(chǔ)金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)、實(shí)業(yè)項(xiàng)目等，或者其一定的組合上，獲得的投資收益歸屬投資者或者按照理財(cái)文件規(guī)定的規(guī)則在投資者和管理人之間進(jìn)行分配。 ? 集合理財(cái)產(chǎn)品 —— 理財(cái)產(chǎn)品以集合多個(gè)投資者的資金或者財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一管理運(yùn)用 差異性 ? 形式上的受托管理人的差異（不同理財(cái)產(chǎn)品由不同金融機(jī)構(gòu)管理財(cái)產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品名稱不同） ? 在產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)性差異方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品主要的不同是 風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)和投資收益分配規(guī)則不同 。 ? 投資基金、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在收益分配方面的共同特點(diǎn) —— 投資收益全部歸屬投資者，風(fēng)險(xiǎn)也全部由投資者承擔(dān) 。 ? 這些理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上都是信托理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上我國(guó)法律也確認(rèn)證券投資基金為信托產(chǎn)品。 銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益分配有兩種不同的情況： ? 第一種 ：與 投資基金、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品一樣，風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)，收益全部歸屬投資者，受托管理人只獲得管理傭金 ? 這類產(chǎn)品本質(zhì)上屬于信托產(chǎn)品或者信托型產(chǎn)品。 ? 第二種 ： 風(fēng)險(xiǎn)和收益按照理財(cái)文件或者當(dāng)事人約定的方式承擔(dān)和分配，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式一般與收益的分配方式密切相關(guān) 。 ? 例如， 保證收益型理財(cái)產(chǎn)品，銀行承擔(dān)保證本金安全以及最低或者固定收益的責(zé)任 ，也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)主要由銀行承擔(dān)，因此當(dāng)理財(cái)資金的投資收益高于約定的最低或者固定收益時(shí)，高出部分的投資收益都?xì)w屬銀行。 投資對(duì)象不同 ? 銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象與證券投資基金和保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品存在很大的差異，但是與信托產(chǎn)品存在高度的類同。 ? 證券投資基金和保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品主要投資對(duì)象均為證券。 ? 信托產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象則非常復(fù)雜多樣 ，包括 基礎(chǔ)金融產(chǎn)品 、 衍生金融產(chǎn)品 （一般作為資產(chǎn)組合之一配置）以及理財(cái)產(chǎn)品（基金 、 信托產(chǎn)品 等），并且還包括 未上市公司股權(quán) 、 實(shí)物資產(chǎn) （不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)）和 商品 等。 銀行理財(cái)產(chǎn)品與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品以及其他理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)系 （ 1） 銀行理財(cái)產(chǎn)品與基礎(chǔ) 金 融產(chǎn)品的關(guān)系 ? 基礎(chǔ)金融產(chǎn)品 ： 存款、票據(jù)、債券、股票等 可以是銀行理財(cái)產(chǎn)品的 投資對(duì)象 或者 投資的資產(chǎn)配置之一 。 （ 2） 銀行理財(cái)產(chǎn)品 衍生金融 產(chǎn)品的關(guān)系 。 ? 衍生金融產(chǎn)品可能成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的 投資對(duì)象 之一 ? 衍生金融產(chǎn)品也可能成為理財(cái)產(chǎn)品的 設(shè)計(jì)要素 之一，例如在各種結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品中，一般都 嵌入 了金融衍生工具。
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