個人理財與零售業(yè)務(wù)管理知識分析(編輯修改稿)
2025-03-02 13:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 務(wù)水平 、提升 競爭力 的必要措施。 ? 這一時期，我國的人民幣理財產(chǎn)品主要是商業(yè)銀行以 銀行間債券市場上流通的債券 等為收益保證， 向個人投資者發(fā)行的 理財產(chǎn)品 。 ? 這些作為收益保證的債券包括： ? 國債 ? 政策性金融債及央行票據(jù) ? 貨幣市場基金（債券型基金） ? 企業(yè)短期融資債券 ? （ 1）時間 2023年開始，伴隨著金融市場和經(jīng)濟環(huán)境的進一步變化，個人理財業(yè)務(wù)進入了大幅擴展時期 。 （ 2）業(yè)務(wù)特點 客戶對理財?shù)男枨笕找嬖鲩L，同時， 銀行、保險、證券、信托、基金 等金融機構(gòu)對理財業(yè)務(wù)的重視程度也顯著提高，不斷開發(fā)新的理財產(chǎn)品，提供優(yōu)質(zhì)的理財服務(wù)。中國理財業(yè)務(wù) 雖然起步很晚，但是其增長速度非?？?。 理財?shù)奈磥戆l(fā)展？本質(zhì)屬性？ ? ? ? ? ……. （六）國內(nèi)（銀行）個人理財業(yè)務(wù)的分類 按照管理運作方式不同，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)可以分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。 理財顧問服務(wù) —— 商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。 綜合理財服務(wù) —— 商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式 進行投資和資產(chǎn)管理 的業(yè)務(wù)活動。 ?? 綜合理財服務(wù) ? （ 1） 私人銀行業(yè)務(wù) —— 向富裕人士及其家庭提供的理財業(yè)務(wù) ? （ 2） 理財計劃 —— 商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對 特定目標(biāo)客戶群（理想狀態(tài)） 開發(fā)設(shè)計并銷售的 資金投資和管理計劃。 我國 個人理財業(yè)務(wù)分類框圖 1 理財業(yè)務(wù) 理財顧問服務(wù) 綜合理財服務(wù) 私人銀行業(yè)務(wù) 理財計劃 （ 見下頁 ） 我國 個人理財業(yè)務(wù)分類框圖 2 理財計劃 保證收益 非保證收益 保本浮動收益 非保本浮動收益 可以清晰地看出： ? 我國商業(yè)銀行所從事的 “ 個人理財業(yè)務(wù) ” 實際上是國際上普遍承認(rèn)的 中低端 個人理財業(yè)務(wù)的一部分； ? “ 為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動 ” ， 符合 今天的金融管理現(xiàn)狀和金融市場發(fā)育程度； ? 私人銀行業(yè)務(wù)屬于高端個人理財業(yè)務(wù)，其大規(guī)模的發(fā)展 有待時日 。 就整個金融體系而言， 理財產(chǎn)品的種類繁多 ? 基金管理公司 （ 受托管理人 ）： 證券投資基金 ? 信托公司 （ 受托人 ）： 信托產(chǎn)品 ? 券商 （ 受托管理人 ）： 集合資產(chǎn)管理計劃 ? 保險公司 （ 受托管理人 ）： 投資連接保險產(chǎn)品 ? 銀行的 集合理財產(chǎn)品 各種 理財產(chǎn)品的共同特征 ? 投資者將資金或者其他財產(chǎn)交付他人（一般為專業(yè)機構(gòu)）管理運用。 ? 投資者購買理財產(chǎn)品后，受托人或者投資管理人要將投資者的資金運用到其他基礎(chǔ)金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品、不動產(chǎn)或者動產(chǎn)、實業(yè)項目等，或者其一定的組合上，獲得的投資收益歸屬投資者或者按照理財文件規(guī)定的規(guī)則在投資者和管理人之間進行分配。 ? 集合理財產(chǎn)品 —— 理財產(chǎn)品以集合多個投資者的資金或者財產(chǎn)統(tǒng)一管理運用 差異性 ? 形式上的受托管理人的差異（不同理財產(chǎn)品由不同金融機構(gòu)管理財產(chǎn)，理財產(chǎn)品名稱不同） ? 在產(chǎn)品的實質(zhì)性差異方面，銀行理財產(chǎn)品與其他理財產(chǎn)品主要的不同是 風(fēng)險的承擔(dān)和投資收益分配規(guī)則不同 。 ? 投資基金、信托產(chǎn)品、保險理財產(chǎn)品在收益分配方面的共同特點 —— 投資收益全部歸屬投資者，風(fēng)險也全部由投資者承擔(dān) 。 ? 這些理財產(chǎn)品本質(zhì)上都是信托理財產(chǎn)品，實際上我國法律也確認(rèn)證券投資基金為信托產(chǎn)品。 銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險承擔(dān)和收益分配有兩種不同的情況： ? 第一種 ：與 投資基金、信托產(chǎn)品、保險理財產(chǎn)品一樣，風(fēng)險由投資者承擔(dān)，收益全部歸屬投資者，受托管理人只獲得管理傭金 ? 這類產(chǎn)品本質(zhì)上屬于信托產(chǎn)品或者信托型產(chǎn)品。 ? 第二種 ： 風(fēng)險和收益按照理財文件或者當(dāng)事人約定的方式承擔(dān)和分配，風(fēng)險承擔(dān)方式一般與收益的分配方式密切相關(guān) 。 ? 例如， 保證收益型理財產(chǎn)品，銀行承擔(dān)保證本金安全以及最低或者固定收益的責(zé)任 ，也就是說，風(fēng)險主要由銀行承擔(dān)，因此當(dāng)理財資金的投資收益高于約定的最低或者固定收益時，高出部分的投資收益都歸屬銀行。 投資對象不同 ? 銀行理財產(chǎn)品的投資對象與證券投資基金和保險理財產(chǎn)品存在很大的差異，但是與信托產(chǎn)品存在高度的類同。 ? 證券投資基金和保險理財產(chǎn)品主要投資對象均為證券。 ? 信托產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品的投資對象則非常復(fù)雜多樣 ，包括 基礎(chǔ)金融產(chǎn)品 、 衍生金融產(chǎn)品 （一般作為資產(chǎn)組合之一配置）以及理財產(chǎn)品（基金 、 信托產(chǎn)品 等），并且還包括 未上市公司股權(quán) 、 實物資產(chǎn) （不動產(chǎn)、動產(chǎn)）和 商品 等。 銀行理財產(chǎn)品與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品以及其他理財產(chǎn)品的關(guān)系 （ 1） 銀行理財產(chǎn)品與基礎(chǔ) 金 融產(chǎn)品的關(guān)系 ? 基礎(chǔ)金融產(chǎn)品 ： 存款、票據(jù)、債券、股票等 可以是銀行理財產(chǎn)品的 投資對象 或者 投資的資產(chǎn)配置之一 。 （ 2） 銀行理財產(chǎn)品 衍生金融 產(chǎn)品的關(guān)系 。 ? 衍生金融產(chǎn)品可能成為銀行理財產(chǎn)品的 投資對象 之一 ? 衍生金融產(chǎn)品也可能成為理財產(chǎn)品的 設(shè)計要素 之一，例如在各種結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品中，一般都 嵌入 了金融衍生工具。
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