個(gè)人國債逆回購業(yè)務(wù)培訓(xùn)(編輯修改稿)
2025-03-02 12:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 7天也達(dá) 150億元左右 ? 國債回購利率與資金市場的供求有著密不可分的關(guān)系。在每個(gè)月末、季末、特別是長假期前夕，國債回購利率明顯地跳高，這由于通常是銀行不惜高息攬儲(chǔ)的時(shí)間，市場上的資金需求量較大。掌握這些規(guī)律，將獲得比資金臨時(shí)搬家到銀行更高的收益。 ? 在 204001中，一般周四利率高，主要是因?yàn)橹芪遒Y金回來后不能取，相當(dāng)于周四支付了三天的利息，周五操作 204001，雖然資金周一回來，但是只有一天利息，因?yàn)樵谥芩牡臅r(shí)候已經(jīng)預(yù)支了三天； 上海深圳逆回購比較 、二天、七天的逆回購代碼分別為 20400 20400 204007 深圳對應(yīng)的是 1319 13191 131901。 ，深圳有時(shí)候甚至沒有買賣盤。 3. 相對收益，上海的價(jià)格通常比深圳低，做逆回購的收益不如深圳。 4. 上海的交易金額必須以 10萬元為單位，深圳沒有這個(gè)限制，幾千、幾萬都可以做，方便散戶。 操作方法：比較兩地的價(jià)格，誰給的價(jià)高拋給誰，畢竟手續(xù)費(fèi)是一樣的。 月底、年底、節(jié)假日價(jià)格較高 新股、可轉(zhuǎn)債、新債申購日價(jià)格高 因此，我們回購業(yè)務(wù)人員尤其要注意以上兩種情況來賺取高收益或降低資金成本 2023年 46月質(zhì)押式回購走勢圖 資金規(guī)模較大的客戶 一般來說 ， 客戶資金帳戶中除具有初始補(bǔ)足現(xiàn)券成交價(jià)格與抵押標(biāo)準(zhǔn)券價(jià)值的差值 、 初始購買現(xiàn)券和正回購交易的傭金外， 還應(yīng)有在持續(xù)回購期間不斷支付回購利息和傭金的資金或是被證實(shí)有提供后續(xù)資金的能力 目標(biāo)客戶 四 .為什么要做逆回購？ 客戶做國債逆回購有以下好處： 無風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性好； 增加資金使用效率，提高客戶收益； 操作簡單； 鎖定客戶資產(chǎn)。 目標(biāo)客戶： 有閑散資金，追求無風(fēng)險(xiǎn)，高收益?zhèn)€人、企業(yè)或事業(yè)單位； 生意周轉(zhuǎn)、賬上有不定期款項(xiàng)流動(dòng)的生意人或企業(yè)； 打新股客戶。 交易技巧 ? 根據(jù)自己的資金情況、可用期限 ,選擇相應(yīng)的投資品種。 ? 14天等短期品種最受歡迎 ,也最活躍。 ? 國債逆回購實(shí)際是短期貸款 ,因此 ,其收益率與利率關(guān)系密切 ,利率下跌 ,收益率必然下跌。此外 ,股市活躍、新股發(fā)行時(shí) ,收益率也會(huì)上升；年末資金緊張 ,收益率當(dāng)然也高。 債券逆回購風(fēng)險(xiǎn)提示 ? 嚴(yán)格來說，債券逆回購有以下幾種極低的風(fēng)險(xiǎn)： ? 1. 機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)。如果其他投資收益率更高，則債券逆回購存在機(jī)會(huì)成本損失； ? 2. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，所有投資產(chǎn)品收益下降，債券逆回購也不例外； ? 3. 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)擔(dān)保的券商倒閉時(shí)，債券逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國幾乎不可能發(fā)生。 國債逆回購交易技巧 根據(jù)自己的資金情況、可用期限，選擇相應(yīng)的投資品種。 14天等短期品種最受歡迎，也最活躍。 國債逆回購實(shí)際是短期貸款，因此，其收益率與利率關(guān)系密切，利率下跌，收益率必然下跌。此外，股市活躍、新股發(fā)行時(shí)，收益率也會(huì)上升；年末資金緊張，收益率當(dāng)然也高。 上海的流動(dòng)性比深圳好，深圳有時(shí)候甚至沒有買賣盤。相對的上海的價(jià)格通常比深圳低
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