分級(jí)基金介紹及投資策略報(bào)告(編輯修改稿)
2025-02-14 05:05 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 交易價(jià)格，而投資者按照銀華 90份額 1元的單位凈值贖回手上的 8000份銀華 90份額，然后按照 2500份銀華金利，則總共獲得 8000元 +2280元 =10280元，本次低風(fēng)險(xiǎn)套利獲利為：（ 102809120） /9120=% 。 不定期折算帶來(lái)套利機(jī)會(huì) 幾只特例分級(jí)基金 介紹 標(biāo)題信息 一、分級(jí)基金的概念 二、分級(jí)基金的幾個(gè)關(guān)鍵詞 三、價(jià)格特點(diǎn) 四、價(jià)格影響因素 五、操作策略 目錄 ?A份額 一般 折價(jià)，折價(jià)幅度與 B折溢價(jià)表現(xiàn)負(fù)相關(guān)。 ?指數(shù)和股票分級(jí) 基金 B份額一般溢價(jià)，債券分級(jí) 基金 B份額一般折價(jià) 。 價(jià)格特點(diǎn) 標(biāo)題信息 配對(duì)轉(zhuǎn)換影響兩類份額折溢價(jià) 申萬(wàn)菱信深成分級(jí) 2023年 10月 22日成立 銀華深證 100分級(jí) 2023年 5月 7日成立 興全合潤(rùn)分級(jí) 2023年 4月 22日成立 建信策略主題分級(jí) 2023年 5月 6日成立 嘉實(shí)多利分級(jí) 2023年 3月 23日成立 中歐鼎利分級(jí) 2023年 6月 16日成立 一、分級(jí)基金的概念 二、分級(jí)基金的幾個(gè)關(guān)鍵詞 三、價(jià)格特點(diǎn) 四、價(jià)格影響因素 五、操作策略 目錄 ?母基金表現(xiàn) ?動(dòng)態(tài)杠桿 ?折算觸發(fā)（主要是不定期折算的觸發(fā)） ?封閉期滿的運(yùn)作機(jī)制 ?折溢價(jià)幅度 ?規(guī)模 價(jià)格影響因素 ?隨著封閉期滿，折價(jià)縮小 。 例：長(zhǎng)盛同慶 2023年 5月 12日成立，約定 3年期滿后轉(zhuǎn)為 LOF 封閉期滿運(yùn)作機(jī)制 ?折溢價(jià)偏離常態(tài)帶來(lái)糾正機(jī)會(huì) 折溢價(jià)幅度 （折價(jià)幅度隨著時(shí)間推移，其幅度逐漸收窄） 一、分級(jí)基金的概念 二、分級(jí)基金的幾個(gè)關(guān)鍵詞 三、價(jià)格特點(diǎn) 四、價(jià)格影響因素 五、操作策略 目錄 ?利用杠桿效應(yīng)搶反彈 捕捉反彈急先鋒 分級(jí)基金中的進(jìn)取份額（一般為 B份額）作為一種具有杠桿效應(yīng)的基金品種，在市場(chǎng)階段性反彈行情中，其杠桿效應(yīng)會(huì)凸顯，尤其是當(dāng)凈值比較低時(shí)，表現(xiàn)將明顯超越其指數(shù)及其他基金品種，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)于反彈的預(yù)期也將推動(dòng)其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的快速?gòu)椛⒊絻糁怠? 操作策略 例如： ，上證指數(shù)上漲 %。而銀華鑫利大幅上漲高達(dá) %。 ?一般選擇分級(jí)指數(shù)基金，減少主動(dòng)管理型基金的影響 ?風(fēng)險(xiǎn)提示：杠桿是雙刃劍，如果判斷錯(cuò)誤須及時(shí)離場(chǎng)。 ?當(dāng)分級(jí)基金存在著整體折溢價(jià)投資機(jī)會(huì)，投資者可以及時(shí)參與配對(duì)轉(zhuǎn)換進(jìn)行套利，須考慮流動(dòng)性、估算當(dāng)日基金凈值、申贖手續(xù)費(fèi)、二級(jí)市場(chǎng)交易費(fèi)用等因素。 ?當(dāng)整體折溢價(jià)達(dá)到一定程度（一
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