分級基金介紹及投資策略報告(編輯修改稿)
2025-02-14 05:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 交易價格，而投資者按照銀華 90份額 1元的單位凈值贖回手上的 8000份銀華 90份額，然后按照 2500份銀華金利，則總共獲得 8000元 +2280元 =10280元，本次低風險套利獲利為：（ 102809120） /9120=% 。 不定期折算帶來套利機會 幾只特例分級基金 介紹 標題信息 一、分級基金的概念 二、分級基金的幾個關(guān)鍵詞 三、價格特點 四、價格影響因素 五、操作策略 目錄 ?A份額 一般 折價，折價幅度與 B折溢價表現(xiàn)負相關(guān)。 ?指數(shù)和股票分級 基金 B份額一般溢價，債券分級 基金 B份額一般折價 。 價格特點 標題信息 配對轉(zhuǎn)換影響兩類份額折溢價 申萬菱信深成分級 2023年 10月 22日成立 銀華深證 100分級 2023年 5月 7日成立 興全合潤分級 2023年 4月 22日成立 建信策略主題分級 2023年 5月 6日成立 嘉實多利分級 2023年 3月 23日成立 中歐鼎利分級 2023年 6月 16日成立 一、分級基金的概念 二、分級基金的幾個關(guān)鍵詞 三、價格特點 四、價格影響因素 五、操作策略 目錄 ?母基金表現(xiàn) ?動態(tài)杠桿 ?折算觸發(fā)（主要是不定期折算的觸發(fā)） ?封閉期滿的運作機制 ?折溢價幅度 ?規(guī)模 價格影響因素 ?隨著封閉期滿，折價縮小 。 例：長盛同慶 2023年 5月 12日成立，約定 3年期滿后轉(zhuǎn)為 LOF 封閉期滿運作機制 ?折溢價偏離常態(tài)帶來糾正機會 折溢價幅度 （折價幅度隨著時間推移，其幅度逐漸收窄） 一、分級基金的概念 二、分級基金的幾個關(guān)鍵詞 三、價格特點 四、價格影響因素 五、操作策略 目錄 ?利用杠桿效應(yīng)搶反彈 捕捉反彈急先鋒 分級基金中的進取份額（一般為 B份額）作為一種具有杠桿效應(yīng)的基金品種，在市場階段性反彈行情中，其杠桿效應(yīng)會凸顯，尤其是當凈值比較低時，表現(xiàn)將明顯超越其指數(shù)及其他基金品種，同時市場對于反彈的預期也將推動其二級市場價格的快速彈升并超越凈值。 操作策略 例如： ，上證指數(shù)上漲 %。而銀華鑫利大幅上漲高達 %。 ?一般選擇分級指數(shù)基金，減少主動管理型基金的影響 ?風險提示：杠桿是雙刃劍，如果判斷錯誤須及時離場。 ?當分級基金存在著整體折溢價投資機會，投資者可以及時參與配對轉(zhuǎn)換進行套利，須考慮流動性、估算當日基金凈值、申贖手續(xù)費、二級市場交易費用等因素。 ?當整體折溢價達到一定程度（一
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