【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 沒(méi)有設(shè)備采購(gòu)對(duì)象限制性條件 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 特點(diǎn)： 貸款期限較長(zhǎng)。寬限期 5年。 貸款利率實(shí)行浮動(dòng)利率，隨金融市場(chǎng)利率的變化定期調(diào)整，但一般低于市場(chǎng)利率。 通常對(duì)其資助的項(xiàng)目只提供貨物和服務(wù)所需要的外匯部分，約占項(xiàng)目總額的 30％～ 40％，個(gè)別可達(dá) 50％。 貸款程序嚴(yán)密，審批時(shí)間較長(zhǎng)。 世界銀行貸款 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 世行按不同對(duì)象區(qū)別對(duì)待（利率、期限），其附屬機(jī)構(gòu) 國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)的貸款稱(chēng)為“世界銀行 軟 貸款”，即無(wú)息、期限長(zhǎng)、可用本幣償還。主要向低收入的發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期的無(wú)息貸款。 國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的貸款稱(chēng)為“世界銀行 硬 貸款”，主要是向發(fā)展中國(guó)家提供低于市場(chǎng)利率的中長(zhǎng)期貸款。 國(guó)際金融公司其宗旨是促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家私營(yíng)部門(mén)投資。貸款對(duì)象是成員國(guó)的私人企業(yè)，而且不需要政府擔(dān)保。除貸款外，國(guó)際金融公司還對(duì)發(fā)展中國(guó)家的私人企業(yè)直接投資或入股。 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 是指多家銀行組成一個(gè)集團(tuán)，由一家或幾家銀行牽頭，采用同一貸款協(xié)議，共同向借款人提供金額較大、期限較長(zhǎng)的貸款方式。 特點(diǎn)： 有一家和數(shù)家牽頭銀行； 有一家和數(shù)家代理銀行； 利率比較優(yōu)惠，貸款期限比較長(zhǎng)； 沒(méi)有指定用途。 使用銀團(tuán)貸款除了貸款利率外，借款人還要支付一些附加費(fèi)用，包括管理費(fèi)、安排費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)、雜費(fèi)等。 銀團(tuán)貸款 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 債券融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)的融資方式。是一種直接融資。 特點(diǎn)： 籌資對(duì)象廣、市場(chǎng)大，但發(fā)債條件嚴(yán)格、手續(xù)復(fù)雜 國(guó)內(nèi)發(fā)行通常采用固定利率 在國(guó)內(nèi)發(fā)行需要通過(guò)證監(jiān)會(huì)及銀監(jiān)會(huì)的審批 雖然利率低于銀行貸款利率但發(fā)行費(fèi)用較高，需支付承銷(xiāo)費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、兌付手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等 因國(guó)際債券的發(fā)行涉及到國(guó)際收支管理，國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行國(guó)際債券進(jìn)行嚴(yán)格的管理 債券融資 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 融資租賃是資產(chǎn)擁有者在一定期限內(nèi)將資產(chǎn)租給承租人使用，由承租人分期付給租賃費(fèi)，是一種金融、貿(mào)易與租賃相結(jié)合，以租賃物品的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的一種信貸方式。 采用這種方式，一般是由承租人選定設(shè)備，由出租人購(gòu)置后租給承租人長(zhǎng)期使用。在租賃期內(nèi)，出租人以收取租金的形式收回投資，并取得收益；承租人按期支付租金。租賃期滿(mǎn)后，出租人可以將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人。實(shí)質(zhì)上是承租者向設(shè)備租賃公司籌措設(shè)備投資的一種方式。 融資租賃 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 既有法人內(nèi)部融資 既有法人的資產(chǎn)也是項(xiàng)目建設(shè)資金的來(lái)源之一。 可用于建設(shè)的貨幣資金 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)的資金 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn) 既有法人內(nèi)部融資的渠道 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 包括既有法人現(xiàn)有的貨幣資金和未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能獲得的盈余現(xiàn)金。 現(xiàn)有的貨幣資金－－是指現(xiàn)有的庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款，扣除必要的日常經(jīng)營(yíng)所需的貨幣資金額，多余的資金可以用于項(xiàng)目建設(shè)。 未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能獲得的盈余現(xiàn)金－－是指在擬建項(xiàng)目的建設(shè)期內(nèi)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得的凈現(xiàn)金節(jié)余，可以抽出一部分用于項(xiàng)目建設(shè)。 可用于建設(shè)的貨幣資金 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)費(fèi)用不能用于固定資產(chǎn) 投資，折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)通常認(rèn)為可以用于再投資或償還 債務(wù)，凈利潤(rùn)中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公 積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金＝ 凈利潤(rùn)＋折舊費(fèi)＋攤銷(xiāo)費(fèi)－應(yīng)付利潤(rùn) －盈余公積金 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 是指既有法人將流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)變現(xiàn)為現(xiàn)金的資金。 企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，減少存貨、應(yīng)收帳款等流動(dòng)資產(chǎn)占用而取得現(xiàn)金；可以出讓有價(jià)證券取得現(xiàn)金；可以通過(guò)變現(xiàn)長(zhǎng)期投資取得現(xiàn)金；可以處置閑置的固定資產(chǎn)取得現(xiàn)金。 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 是指既有法人可以將其所屬資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的一部分或全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)〉矛F(xiàn)金用于項(xiàng)目建設(shè)。 既有法人的非現(xiàn)金資產(chǎn)（包括實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)等）適用于擬建項(xiàng)目的，經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估可直接用于項(xiàng)目建設(shè)。 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)的資金 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn) 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 準(zhǔn)股本資金 即具有資本金性質(zhì)、又具有債務(wù)資金性質(zhì)。主要包括優(yōu)先股股票和可轉(zhuǎn)換債券。 是一種兼具資本金和債務(wù)資金特點(diǎn)的有價(jià)證券。從普通股股東的立場(chǎng)看，優(yōu)先股可視同一種負(fù)債；但從債權(quán)人的立場(chǎng)看，優(yōu)先股可視同為資本金。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中優(yōu)先股股票應(yīng)視為項(xiàng)目資本金。 優(yōu)先股股票 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券，兼有債券和股票的特性。 在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。 可轉(zhuǎn)換債券 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 融資方案綜合分析 在初步確定項(xiàng)目的資金籌措方式和資金來(lái)源后應(yīng)進(jìn)一步 對(duì)融資方案進(jìn)行分析，比選并推薦資金來(lái)源可靠、 資金結(jié)構(gòu)合理、融資成本低，融資風(fēng)險(xiǎn)小的方案。 第九章 項(xiàng)目融資方案與資金使用計(jì)劃分析 資金來(lái)源可靠性分析 主要是分析項(xiàng)目建設(shè)所需總投資和分年所需投資能否得到 足夠的、持續(xù)的資金供應(yīng)，即資本金和債務(wù)資金供應(yīng)是否 落實(shí)可