【文章內容簡介】 。證券經紀商代客買賣應持公平交易原則，禁止任何欺詐和不法行為。 第二節(jié) 國際證券發(fā)行與流通的法律度 ? （三）場外交易的法律制度 各國對場外交易的法律管制較為寬松，但也進行必要的管理。 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 國際融資擔保形式多樣，可根據擔保協議所適用的準據法，由當事人自行選擇。其中較為常用，并具有特色的擔保形式主要有： ? 一、見索即付保證 ? 二、備用信用證 〉 ? 三、浮動抵押 〉 ? 四、意愿書 〉 ? 總目錄 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 一、見索即付保證 ? （一）概念 ? （二）特點 ? (三 )國際條約和慣例 ? back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? （一）概念：見索即付保證，又稱 “ 獨立保證 ” 或 “ 無條件保證 ” 等，指的是一種獨立于基礎合同 (融資協議 )，一旦主債務人 (借款人 )違約，債權人 (貸款人 )無須先向主債務人 (借款人 )追索，即可無條件要求保證人承擔第一償付責任的擔保方式。 ? back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? （二）特點： ? 傳統(tǒng)的保證合同有兩個重要法律特征： ? 一是從屬性，即保證債務是從債務，以主債務的存在或將來可存在為前提，因主債務的消滅而消滅．且不能與主債務分離而轉移。保證人所承擔的責任一般不超過基礎合同項下主債務人責任的范圍和標準，保證人可以主張主債務人所有的抗辯，以對抗債權人 (抵押權人 )； ? 二是補充性，指主債務人承擔的責任是第一順位的，而保證人只負第二償付責任，只有當主債務人不履行其主債務時，保證人才承擔擔保之責。債權人不能要求保證人首先履行保證義務，即保證人享有先訴抗辯權。 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 傳統(tǒng)保證的上述兩大特征，在不同程度上已被現代見索即付保證制度打破。 ? 見索即付保證的特點 ? 見索即付保證的特點集中體現在其獨立性上，即擔保責任與基礎合同相分離的法律特性，這也反映了對債權人 (抵押權人 )利益的保護。 ? 持續(xù)的保證 〉 ? 不可撤銷的保證 ? 無條件的保證 ? back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 持續(xù)的保證 ? 見索即付保證協議一般都表明其為 “ 持續(xù)的 ”保證。在這里， “ 持續(xù)的 ” 保證并不意味著保證人所承擔的擔保責任是無限期的，而是指保證人要對貸款協議項下借款人的所有借款負責，確保在透支賬戶下，不因借款人的分期還款而減少保證人的擔保責任，使借款人再提取的貸款能夠繼續(xù)得到擔保保護。 ? 舉例說明 舉例說明 ? 假設貸款人為借款人的借款設立一透支賬戶，透支限額為 100萬美元，并由保證人提供相同額度的擔保。借款人首期支用 70萬美元，然后償還 60萬美元；第二期再提取 80萬美元。按照傳統(tǒng)擔保法規(guī)則，保證債務隨主債務的減少而減少。由此，就會出現這樣的后果，借款人第一期提款后償還了 60萬美元，保證人的保證責任相應地也將減少 60萬美元，降至 40萬美元；待借款人第二期提款 80萬美元時，則保證人的擔保責任只限于其中的 40萬美元。如為 “ 持續(xù)的 ” 保證，則借款人的第二期全部借款 (80萬美元 )都在保證人的擔保責任范圍之內。 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 傳統(tǒng)擔保法規(guī)定，保證人在履行擔保責任之后，有權取得代位求償權，向借款人以及共同擔保下的其他擔保人追索。由此一來，該保證人事實上是 “ 一只手付出，另一只手又拿回了相應的權利，從而造成貸款人的擔保權益減少。為了防止這種不利于己的情形出現．貸款人往往要求在見索即付保證協議中加入所謂的 “ 代位權條款 ” ，規(guī)定只有待貸款人全部受償后，保證人始得行使這項權利。 back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 不可撤銷的保證 ? 見索即付保征協議通常都表明其為 “ 不可撤銷的 ” 保證，是指保證人不能以基礎合同產生的抗辯權對抗貸款人，亦即保證人本來可以享有的用以解除自己擔保責任的抗辯權將被排除。就此，見索即付保證協議往往會訂入以下具體條款予以支持： ? （ 1）融資協議無效條款。按照傳統(tǒng)的擔保法理論，主合同 (融資協議 )無效，從合同 (保證合同 )也隨之無效。為了鎖定保證人的擔保責任，見索即付保證協議一般都規(guī)定，保證人的責任不因貸款協議的不可執(zhí)行性和無效而受到影響。 第三節(jié)：國際融資擔保 ? (2)延期、修改與和解條款。 ? 傳統(tǒng)擔保法規(guī)定，未經保證人同意，債權人擅自延長主債務人在基礎合同項下債務的履行期限，或對基礎合同進行重大修改，或同意削減債務人根據基礎合同所承擔的債務并就此達成和解協議的，保證人的擔保責任一概解除。 ? 為了保護自己的利益，貸款人往往要求在見索即付保證協議中加入相關條款，排除上述傳統(tǒng)擔保法規(guī)則的適用，規(guī)定保證人的擔保責任不因貸款人給予借款人還款寬限期、修改貸款協議內容或與借款人達成和解協議而減損。 第三節(jié)：國際融資擔保 ? (3)擔保人棄權條款。 ? 如上所述，依傳統(tǒng)擔保法，保證人在履行擔保義務之后，對債務人的其他共同擔保人享有代位求償權，如債權人免除這些共同擔保人的責任，則將損害保證人的代位求償權，因此，保證人可在它所受損失范圍內減少其擔保責任。 ? 在見索即付保證協議中，為爭取主動，貸款人往往要求規(guī)定，其有權解除貸款協議項下的擔保物權和其他共同保證人的責任，而不影響保證人擔保責任的承擔。 back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 無條件的保證 ? 見索即付保證協議往往表明其為 “ 無條件的 ”保證，意思是保證人承擔的是第一順位的、獨立的還款義務。一旦借款人不履約，貸款人事先無需采取各種救濟方法對付借款人，便可立即執(zhí)行保證合同，直接要求保證人承擔還款責任。在此類保證協議中，相關的具體條款有兩種 ： ? （ 1）第一債權人條款 ? （ 2）立即追索條款 第三節(jié)：國際融資擔保 ? (1)第一債權人條款。在傳統(tǒng)擔保法中，保證人為從債務人或第二債務人，因此享有先訴抗辯權。為了排除保證人的這項權利，近年來，有的見索即付保證協議明確規(guī)定保證人為第一債務人或主債務人，從而確立了貸款人對保證人的直接追索權。 ? (2)立即追索條款。該條款則直接規(guī)定，在借款人違約時，貸款人不必首先用盡一切法律手段向借款人追償，而可立即要求保證人直接支付保證金額。 back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? (三 )國際條約和慣例 ? 國際商會于 1992年公布了《見索即付保函統(tǒng)一規(guī)則》 (UCP458)。 ? 1995年 12月 11日，聯合國大會通過了一項 《 聯合國獨立保函和備用信用證公約 》 ，并于 2023年 1月 1日起正式生效。 ? back 第三節(jié)：國際融資擔保 ? 二、備用信用證 ? 概念：備用信用證是開證人 (保證人 )應申請人 (債務人 )要求，向受益人 (債權人 )開出的，憑受益人提交的與信用證條款相符的單據 (債務人的違約證明書及其他單據 )付款的一種獨立的