【文章內(nèi)容簡介】 。證券經(jīng)紀商代客買賣應(yīng)持公平交易原則，禁止任何欺詐和不法行為。 第二節(jié) 國際證券發(fā)行與流通的法律度 ? （三）場外交易的法律制度 各國對場外交易的法律管制較為寬松，但也進行必要的管理。 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 國際融資擔(dān)保形式多樣，可根據(jù)擔(dān)保協(xié)議所適用的準據(jù)法，由當事人自行選擇。其中較為常用，并具有特色的擔(dān)保形式主要有： ? 一、見索即付保證 ? 二、備用信用證 〉 ? 三、浮動抵押 〉 ? 四、意愿書 〉 ? 總目錄 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 一、見索即付保證 ? （一）概念 ? （二）特點 ? (三 )國際條約和慣例 ? back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? （一）概念：見索即付保證，又稱 “ 獨立保證 ” 或 “ 無條件保證 ” 等，指的是一種獨立于基礎(chǔ)合同 (融資協(xié)議 )，一旦主債務(wù)人 (借款人 )違約，債權(quán)人 (貸款人 )無須先向主債務(wù)人 (借款人 )追索，即可無條件要求保證人承擔(dān)第一償付責(zé)任的擔(dān)保方式。 ? back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? （二）特點： ? 傳統(tǒng)的保證合同有兩個重要法律特征： ? 一是從屬性，即保證債務(wù)是從債務(wù)，以主債務(wù)的存在或?qū)砜纱嬖跒榍疤幔蛑鱾鶆?wù)的消滅而消滅．且不能與主債務(wù)分離而轉(zhuǎn)移。保證人所承擔(dān)的責(zé)任一般不超過基礎(chǔ)合同項下主債務(wù)人責(zé)任的范圍和標準，保證人可以主張主債務(wù)人所有的抗辯，以對抗債權(quán)人 (抵押權(quán)人 )； ? 二是補充性，指主債務(wù)人承擔(dān)的責(zé)任是第一順位的，而保證人只負第二償付責(zé)任，只有當主債務(wù)人不履行其主債務(wù)時，保證人才承擔(dān)擔(dān)保之責(zé)。債權(quán)人不能要求保證人首先履行保證義務(wù)，即保證人享有先訴抗辯權(quán)。 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 傳統(tǒng)保證的上述兩大特征，在不同程度上已被現(xiàn)代見索即付保證制度打破。 ? 見索即付保證的特點 ? 見索即付保證的特點集中體現(xiàn)在其獨立性上，即擔(dān)保責(zé)任與基礎(chǔ)合同相分離的法律特性，這也反映了對債權(quán)人 (抵押權(quán)人 )利益的保護。 ? 持續(xù)的保證 〉 ? 不可撤銷的保證 ? 無條件的保證 ? back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 持續(xù)的保證 ? 見索即付保證協(xié)議一般都表明其為 “ 持續(xù)的 ”保證。在這里， “ 持續(xù)的 ” 保證并不意味著保證人所承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任是無限期的，而是指保證人要對貸款協(xié)議項下借款人的所有借款負責(zé)，確保在透支賬戶下，不因借款人的分期還款而減少保證人的擔(dān)保責(zé)任，使借款人再提取的貸款能夠繼續(xù)得到擔(dān)保保護。 ? 舉例說明 舉例說明 ? 假設(shè)貸款人為借款人的借款設(shè)立一透支賬戶，透支限額為 100萬美元，并由保證人提供相同額度的擔(dān)保。借款人首期支用 70萬美元，然后償還 60萬美元；第二期再提取 80萬美元。按照傳統(tǒng)擔(dān)保法規(guī)則，保證債務(wù)隨主債務(wù)的減少而減少。由此，就會出現(xiàn)這樣的后果，借款人第一期提款后償還了 60萬美元，保證人的保證責(zé)任相應(yīng)地也將減少 60萬美元，降至 40萬美元；待借款人第二期提款 80萬美元時，則保證人的擔(dān)保責(zé)任只限于其中的 40萬美元。如為 “ 持續(xù)的 ” 保證，則借款人的第二期全部借款 (80萬美元 )都在保證人的擔(dān)保責(zé)任范圍之內(nèi)。 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 傳統(tǒng)擔(dān)保法規(guī)定，保證人在履行擔(dān)保責(zé)任之后，有權(quán)取得代位求償權(quán)，向借款人以及共同擔(dān)保下的其他擔(dān)保人追索。由此一來，該保證人事實上是 “ 一只手付出，另一只手又拿回了相應(yīng)的權(quán)利，從而造成貸款人的擔(dān)保權(quán)益減少。為了防止這種不利于己的情形出現(xiàn)．貸款人往往要求在見索即付保證協(xié)議中加入所謂的 “ 代位權(quán)條款 ” ，規(guī)定只有待貸款人全部受償后，保證人始得行使這項權(quán)利。 back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 不可撤銷的保證 ? 見索即付保征協(xié)議通常都表明其為 “ 不可撤銷的 ” 保證，是指保證人不能以基礎(chǔ)合同產(chǎn)生的抗辯權(quán)對抗貸款人，亦即保證人本來可以享有的用以解除自己擔(dān)保責(zé)任的抗辯權(quán)將被排除。就此，見索即付保證協(xié)議往往會訂入以下具體條款予以支持： ? （ 1）融資協(xié)議無效條款。按照傳統(tǒng)的擔(dān)保法理論，主合同 (融資協(xié)議 )無效，從合同 (保證合同 )也隨之無效。為了鎖定保證人的擔(dān)保責(zé)任，見索即付保證協(xié)議一般都規(guī)定，保證人的責(zé)任不因貸款協(xié)議的不可執(zhí)行性和無效而受到影響。 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? (2)延期、修改與和解條款。 ? 傳統(tǒng)擔(dān)保法規(guī)定，未經(jīng)保證人同意，債權(quán)人擅自延長主債務(wù)人在基礎(chǔ)合同項下債務(wù)的履行期限，或?qū)A(chǔ)合同進行重大修改，或同意削減債務(wù)人根據(jù)基礎(chǔ)合同所承擔(dān)的債務(wù)并就此達成和解協(xié)議的，保證人的擔(dān)保責(zé)任一概解除。 ? 為了保護自己的利益，貸款人往往要求在見索即付保證協(xié)議中加入相關(guān)條款，排除上述傳統(tǒng)擔(dān)保法規(guī)則的適用，規(guī)定保證人的擔(dān)保責(zé)任不因貸款人給予借款人還款寬限期、修改貸款協(xié)議內(nèi)容或與借款人達成和解協(xié)議而減損。 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? (3)擔(dān)保人棄權(quán)條款。 ? 如上所述，依傳統(tǒng)擔(dān)保法，保證人在履行擔(dān)保義務(wù)之后，對債務(wù)人的其他共同擔(dān)保人享有代位求償權(quán)，如債權(quán)人免除這些共同擔(dān)保人的責(zé)任，則將損害保證人的代位求償權(quán)，因此，保證人可在它所受損失范圍內(nèi)減少其擔(dān)保責(zé)任。 ? 在見索即付保證協(xié)議中，為爭取主動，貸款人往往要求規(guī)定，其有權(quán)解除貸款協(xié)議項下的擔(dān)保物權(quán)和其他共同保證人的責(zé)任，而不影響保證人擔(dān)保責(zé)任的承擔(dān)。 back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 無條件的保證 ? 見索即付保證協(xié)議往往表明其為 “ 無條件的 ”保證，意思是保證人承擔(dān)的是第一順位的、獨立的還款義務(wù)。一旦借款人不履約，貸款人事先無需采取各種救濟方法對付借款人，便可立即執(zhí)行保證合同，直接要求保證人承擔(dān)還款責(zé)任。在此類保證協(xié)議中，相關(guān)的具體條款有兩種 ： ? （ 1）第一債權(quán)人條款 ? （ 2）立即追索條款 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? (1)第一債權(quán)人條款。在傳統(tǒng)擔(dān)保法中，保證人為從債務(wù)人或第二債務(wù)人，因此享有先訴抗辯權(quán)。為了排除保證人的這項權(quán)利，近年來，有的見索即付保證協(xié)議明確規(guī)定保證人為第一債務(wù)人或主債務(wù)人，從而確立了貸款人對保證人的直接追索權(quán)。 ? (2)立即追索條款。該條款則直接規(guī)定，在借款人違約時，貸款人不必首先用盡一切法律手段向借款人追償，而可立即要求保證人直接支付保證金額。 back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? (三 )國際條約和慣例 ? 國際商會于 1992年公布了《見索即付保函統(tǒng)一規(guī)則》 (UCP458)。 ? 1995年 12月 11日，聯(lián)合國大會通過了一項 《 聯(lián)合國獨立保函和備用信用證公約 》 ，并于 2023年 1月 1日起正式生效。 ? back 第三節(jié)：國際融資擔(dān)保 ? 二、備用信用證 ? 概念：備用信用證是開證人 (保證人 )應(yīng)申請人 (債務(wù)人 )要求，向受益人 (債權(quán)人 )開出的，憑受益人提交的與信用證條款相符的單據(jù) (債務(wù)人的違約證明書及其他單據(jù) )付款的一種獨立的