現(xiàn)金流管理風(fēng)險(xiǎn)控制與價(jià)值再造(編輯修改稿)
2025-02-10 22:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 報(bào)告目標(biāo)循性目標(biāo)遵事 項(xiàng) 識(shí) 別內(nèi) 部 環(huán) 境目 標(biāo) 設(shè) 定風(fēng) 險(xiǎn) 評(píng) 估風(fēng) 險(xiǎn) 反 映控 制 活 動(dòng)信 息 與 溝 通監(jiān) 控企 業(yè) 整 體 層職 能 部 門 層經(jīng) 營(yíng) 單 元 層附 屬 公 司 層納稅人俱樂部400650993651應(yīng)用指引n 內(nèi)部環(huán)境類指引168。 組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源、社會(huì)責(zé)任、企業(yè)文化n 控制活動(dòng)類指引168。 資金活動(dòng)、采購業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、銷售業(yè)務(wù)、研究與開發(fā)、工程項(xiàng)目、擔(dān)保業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)外包、財(cái)務(wù)報(bào)告 n 控制手段類指引168。 全面預(yù)算、合同管理、內(nèi)部信息傳遞、信息系統(tǒng) 納稅人俱樂部400650993652企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)納稅人俱樂部400650993653報(bào)銷流程中的控制活動(dòng)—— 一個(gè)舞弊案件的思考n 公司報(bào)銷申請(qǐng)人（即本案例中的 “經(jīng)手領(lǐng)導(dǎo) ”）提供相關(guān)的報(bào)銷憑證、在確認(rèn)報(bào)銷內(nèi)容無誤后簽字確認(rèn)，并交付給 Y， Y 將相關(guān)憑證及確認(rèn)簽字交給公司報(bào)銷審核人（即本案例中的 “另一領(lǐng)導(dǎo) ”），報(bào)銷審核人確認(rèn)無誤后簽字并將相關(guān)資料憑證交還給 Y， Y 再將相關(guān)憑證簽字等資料交給公司相關(guān)部門（如公司財(cái)務(wù)部門）并取得現(xiàn)金，之后 Y 將現(xiàn)金交給報(bào)銷申請(qǐng)人，整個(gè)報(bào)銷流程結(jié)束……納稅人俱樂部400650993654報(bào)銷流程中的控制活動(dòng)—— 一個(gè)舞弊案件的思考n 從 2023 年 12 月至 2023 年 7 月案發(fā)， Y 貪污的公款已有證據(jù)證實(shí)的就達(dá) 50 萬余元n 基于上述犯罪事實(shí)， Y 于 2023 年 10 月 26 日被法院以職務(wù)侵占罪判處有期徒刑 9 年納稅人俱樂部400650993655報(bào)銷流程中的控制活動(dòng)—— 一個(gè)舞弊案件的思考n 根據(jù)上述流程， Y 從取得報(bào)銷憑證、交付領(lǐng)導(dǎo)簽字、根據(jù)經(jīng)簽字的憑證提出現(xiàn)金幾乎是 “一氣呵成 ”n 就公司控制手段而言，取得兩位高管（即 “經(jīng)手領(lǐng)導(dǎo) ”和 “另一領(lǐng)導(dǎo) ”）的簽字則成為他從拿到憑證到取到得現(xiàn)金過程中的唯一 “障礙 ”n 只要能夠通過一定方式（包括偽造筆跡）獲得簽名并同時(shí)“虛增 ”報(bào)銷金額，之后取得現(xiàn)金幾乎就是 “一馬平川 ”了n 公司報(bào)銷申請(qǐng)人拿到報(bào)銷現(xiàn)金后通常不會(huì)再關(guān)注此事，相關(guān)報(bào)銷憑證資料經(jīng)賬務(wù)處理完畢后就再也無人過問， Y 獲得的不法收入也即 “溶解 ”到公司日常經(jīng)營(yíng)支出當(dāng)中納稅人俱樂部400650993656報(bào)銷流程中的控制活動(dòng)—— 一個(gè)舞弊案件的思考n 事實(shí)上，本案例中有多組信息可供對(duì)照，至少 包括168。 報(bào)銷申請(qǐng)人申請(qǐng)報(bào)銷的金額與報(bào)銷審核人審核 的金額168。 報(bào)銷實(shí)際支付的金額與報(bào)銷申請(qǐng)人實(shí)際取 得的金額168。Y 經(jīng)手需審核的憑證與報(bào)銷申請(qǐng)人提供的 憑證n 只要其中任何一組信息得到及時(shí)對(duì)照和反饋， Y 的舞弊行為都無法成功納稅人俱樂部400650993657報(bào)銷現(xiàn)金控制流程納稅人俱樂部400650993658決策程序的價(jià)值n 目標(biāo)選擇168。 是否與戰(zhàn)略保持一致n 提出方案168。 有限的可選擇性n 可行性研究168。 獨(dú)立性168。 考慮商業(yè)周期n 決策n 執(zhí)行n 反饋納稅人俱樂部400650993659企業(yè)投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理—— 放棄比選擇更難1）信息揭示不良結(jié)果2）重新審查投資決策5）項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的責(zé)任7）追加投資3）評(píng)估放棄的價(jià)值4）評(píng)估繼續(xù)的價(jià)值6）放棄，接受損失8）持續(xù)損失責(zé)任高低可能是重要的決策變量納稅人俱樂部400650993660企業(yè)現(xiàn)金流的價(jià)值創(chuàng)造 DNA n 企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)與價(jià)值創(chuàng)造n 企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與現(xiàn)金預(yù)算n 企業(yè)的現(xiàn)金本量利分析n 企業(yè)現(xiàn)金流在項(xiàng)目投資及公司估值中的應(yīng)用納稅人俱樂部400650993661企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)與價(jià)值創(chuàng)造n 基于企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期管理n 基于供應(yīng)鏈的貿(mào)易融資產(chǎn)品組合 納稅人俱樂部400650993662 納稅人俱樂部400650993663企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例識(shí)別資本占用的各種形態(tài)：原材料、半成品、產(chǎn)成品 ……納稅人俱樂部400650993664企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例—— 一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比分析n 公司 A的日平均原材料存貨為 4元，原材料存貨的平均周期為 43天n 應(yīng)付賬款的平均周期為 36天n 應(yīng)付賬款的年平均占用量為 436＝ 144元納稅人俱樂部400650993665n A公司銷售增長(zhǎng)，需要補(bǔ)充存貨支持n A公司的日平均原材料存貨上升為 5元，原材料存貨的平均周期為 43天n 應(yīng)付賬款的平均周期為 36天n 原材料存貨的占用量將增加168。543－ 443＝ 43元n 應(yīng)付賬款（自發(fā)性負(fù)債）的年平均占用量將增加168。536－ 436＝ 36元n 凈的營(yíng)運(yùn)資本增量＝ 43－ 36＝ 7元企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例—— 一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比分析納稅人俱樂部400650993666企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例 —— 一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比分析n 公司 B的日平均原材料存貨為 4元，原材料存貨的平均周期為 32天n 應(yīng)付賬款的平均周期為 36天n 應(yīng)付賬款的年平均占用量為 436＝ 144元納稅人俱樂部400650993667企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例 —— 一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比分析n B公司銷售增長(zhǎng)，需要補(bǔ)充存貨支持n B公司的日平均原材料存貨上升為 5元，原材料存貨的平均周期為 32天n 應(yīng)付賬款的平均周期為 36天n 原材料存貨的占用量將增加168。 532－ 432＝ 32元n 應(yīng)付賬款（自發(fā)性負(fù)債）的年平均占用量將增加168。 536－ 436＝ 36元n 凈的營(yíng)運(yùn)資本增量＝ 32－ 36＝－ 4元168。 資本被釋放納稅人俱樂部400650993668聯(lián)合效應(yīng)解釋性簡(jiǎn)例n 有效減少在產(chǎn)品存貨周期會(huì)產(chǎn)生聯(lián)合效應(yīng)n 公司 C在產(chǎn)品存貨周期為 26天，平均每天的占用量為 12元n 在產(chǎn)品存貨的平均占用量為 2612＝ 312元n 假設(shè)管理層能夠減少在產(chǎn)品存貨周期中的閑置時(shí)間 、處理時(shí)間 、檢查裝箱交運(yùn) n 由此資本釋放為 12＝ 納稅人俱樂部400650993669聯(lián)合效應(yīng)解釋性簡(jiǎn)例n 假設(shè)每天的變動(dòng)成本開支為 13元n 每天的銷售收入為 21元n 每天的邊際貢獻(xiàn)為： 21－ 13＝ 8元n 提前回收資本： 8＝ n 公司 C的機(jī)會(huì)成本率為 15%n 6615％＝ 納稅人俱樂部400650993670聯(lián)合效應(yīng)解釋性簡(jiǎn)例n 資本釋放的益處168。 增加公司的流動(dòng)性168。 投資于盈利的項(xiàng)目168。 降低企業(yè)負(fù)債水平168。 降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平168。 提高企業(yè)資產(chǎn)回報(bào)168。 提高企業(yè)權(quán)益回報(bào)168。 提高企業(yè)每股盈余168。 提高企業(yè)現(xiàn)金流量168。 提高公司反應(yīng)速度納稅人俱樂部400650993671基于供應(yīng)鏈的貿(mào)易融資產(chǎn)品組合上游：供應(yīng)商終 端 客 戶核 心 企 業(yè)下游：經(jīng)銷商 ?交付貨物前的產(chǎn)品 國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款?基于應(yīng)收賬款的產(chǎn)品 國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下賣方融資 國(guó)內(nèi)保理 國(guó)內(nèi)發(fā)票融資?基于儲(chǔ)備、存貨和交易應(yīng)收商品的產(chǎn)品 商品融資針對(duì)向上游采購的產(chǎn)品? 國(guó)內(nèi)信用證 ? 信用證項(xiàng)下買方融資? 商品融資針對(duì)向下游銷售的產(chǎn)品? 信用證項(xiàng)下打包貸款? 信用證項(xiàng)下賣方融資? 國(guó)內(nèi)保理? 國(guó)內(nèi)發(fā)票融資? 商品融資 ? 國(guó)內(nèi)信用證? 國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資? 商品融資物流資金流物流資金流物流資金流借款人履約記錄良好，穩(wěn)定的購銷關(guān)系納稅人俱樂部4006509936721 簽訂購銷合同5申請(qǐng)打包貸款6發(fā)放打包貸款8交單并委托收款9 寄單索償12 付款11付款贖單2申請(qǐng)開證10來單通知 借款人（銷貨方、受益人） 開證申請(qǐng)人（購貨方）受益人開戶行7 生產(chǎn) \備貨 \裝運(yùn)13扣劃融資本息開證行3 開立信用證4來證通知打包貸款業(yè)務(wù)流程納稅人俱樂部400650993673訂單融資 n 訂單融資是指購銷雙方采用非信用證結(jié)算方式并已簽署訂單后，銀行以訂單項(xiàng)下的預(yù)期銷貨款作為主要還款來源，為滿足銷貨方在貨物發(fā)運(yùn)前因支付原材料采購款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)荣Y金需求而向其提供的融資。該融資方式的特性與國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款基本一至，但免除了對(duì)信用證的要求，為一時(shí)難以辦理信用證業(yè)務(wù)的企業(yè)開辟了一
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