【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 例管理是指將資產(chǎn)負(fù)債表各科目之間和各項(xiàng)資金按“對(duì)稱(chēng)比例原則”進(jìn)行安排和管理，其目的是緩和流動(dòng)性、安全性、盈利性之間的矛盾，達(dá)到三者的統(tǒng)一。 ? 最初是為了實(shí)現(xiàn)其在保證銀行不因風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生支付困難、引起破產(chǎn)前提下?tīng)?zhēng)取最大收益所采取的內(nèi)部管理方法，由于這一辦法具有簡(jiǎn)單易行和管理效果比較理想等特點(diǎn)。逐步演變?yōu)殂y行監(jiān)管當(dāng)局從外部對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)行監(jiān)管的一種極普遍的方法。 ? 資產(chǎn)負(fù)債比例管理主要通過(guò)規(guī)定各類(lèi)比例指標(biāo)體系約束商業(yè)銀行的資金運(yùn)營(yíng)。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理和策略的發(fā)展 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理方法 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理方法是指商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行組合而獲取相當(dāng)收益并承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。它主要是應(yīng)用經(jīng)濟(jì)模型來(lái)綜合協(xié)調(diào)與管理銀行的資產(chǎn)和負(fù)債，所用的經(jīng)濟(jì)模型主要是融資缺口模型（ Funding Gap Model）和持續(xù)期缺口模型（ Duration Gap Model）。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 一、利率風(fēng)險(xiǎn)的概念 ? 利率風(fēng)險(xiǎn) : ? 是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性所導(dǎo)致的銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)就是指由于市場(chǎng)利率波動(dòng)造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)的資本損失和對(duì)銀行收支的凈差額產(chǎn)生影響的金融風(fēng)險(xiǎn)。 ? 如果一家銀行的貸款期限長(zhǎng)于存款期限，即借短貸長(zhǎng)，那么該銀行市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)將和市場(chǎng)利率變動(dòng)方向相反；反之，如果一家銀行借長(zhǎng)貸短，即貸款期限短于存款期限，那么銀行市值的變動(dòng)和利率的變動(dòng)方向一致。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 影響市場(chǎng)利率變動(dòng)的幾點(diǎn)因素 ? 除了銀行自身的存貸結(jié)構(gòu)之外，影響市場(chǎng)利率波動(dòng)的主要因素有以下幾點(diǎn)： ? 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境； ? 央行的政策； ? 價(jià)格水平； ? 股票和債券市場(chǎng)； ? 國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 銀行自身的資產(chǎn) 存款種類(lèi)、數(shù)量、期限 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量 貸款種類(lèi)、數(shù)量、期限 ? 中央銀行貨幣政策 ? 利率風(fēng)險(xiǎn) 貨幣供給 國(guó)際貨幣市場(chǎng) ? 市場(chǎng)利 股票和債券市場(chǎng) ? 率波動(dòng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) ? 貨幣需求 投資需求 ? 通貨膨脹 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 二、資金缺口管理 ? 概念 ? 當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，并非所有的資產(chǎn)和負(fù)債都會(huì)受到影響，在分析商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們應(yīng)該考慮的是那些對(duì)利率變化非常敏感的資產(chǎn)和負(fù)債，即利率敏感性資金（ Interest Rate Sensitive Fund）。只有它們才會(huì)對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生巨大影響。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 主要指標(biāo) ? （ 1） 資金缺口 ? ①利率敏感性資金 ? 又稱(chēng)浮動(dòng)利率或可變利率資金，包括兩部分：利率敏感資產(chǎn)（ IRSA， Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感負(fù)債（ IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債。 ? 這類(lèi)資產(chǎn)或負(fù)債的定價(jià)基礎(chǔ)是可供選擇的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，主要有同業(yè)拆借利率、國(guó)庫(kù)券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率等。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? ②資金缺口（ Funding GAP） ? 由于利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債在一定時(shí)限內(nèi)到期的或需要重新確定利率，而這類(lèi)資產(chǎn)和負(fù)債的差額便被定義為資金缺口（ Funding GAP）， ? 資金缺口（ GAP） ? =利率敏感資產(chǎn)（ ISRA） — 利率敏感負(fù)債（ IRSL） ? 資金缺口用于衡量銀行凈利息收入（即利息總收入和總支出之間的差額）對(duì)市場(chǎng)利率的敏感程度。 ? 正缺口：銀行在利率上升時(shí)獲利，利率下降時(shí)受損； ? 負(fù)缺口：銀行在利率上升時(shí)受損，利率下降時(shí)獲利； ? 零缺口：銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫狀態(tài)”。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 三、融資缺口模型 ? 概念 ? 融資缺口模型是資產(chǎn)負(fù)債管理的基本方法之一。 ? 融資缺口模型是指銀行根據(jù)對(duì)利率波動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，主動(dòng)利用利率敏感資金的配置組合技術(shù)，在不同的階段運(yùn)用不同的缺口策略以獲取更高的收益。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 利率敏感性比率（ Interest Rate Sensitive Ratio） ? 利率敏感性比率（ Interest Rate Sensitive Ratio）來(lái)衡量銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 利率敏感性比率為利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之比，即： ? 利率敏感性比率 =利率敏感資產(chǎn)247。利率敏感負(fù)債 ? 利率敏感資產(chǎn)大于利率敏感負(fù)債時(shí)，該比率大于 1；反之小于 1。 ? 利率敏感性比率和資金缺口之間的關(guān)系是： ? 當(dāng)利率敏感性比率大于 1時(shí)，資金缺口為正值； ? 當(dāng)利率敏感性比率小于 1時(shí)，資金缺口為負(fù)值； ? 當(dāng)利率敏感性比率等于 1時(shí)，資金缺口為零。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 比較 ? 利率敏感性比率和資金缺口之間的區(qū)別： ? 資金缺口表示了利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債之間絕對(duì)量的差額，而利率敏感性比率則反映了它們之間相對(duì)量的大小，直觀地描述了缺口的程度，具有時(shí)間和空間上的普遍可比性，但不能反映缺口的絕對(duì)水平。 ? 比如，當(dāng)利率敏感性比率接近于 1時(shí)，銀行經(jīng)營(yíng)管理人員僅知道利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債相當(dāng)接近，但它們之間的