【正文】 少 減少 增加 零值 1 上升 增加 = 增加 不變 零值 1 下降 減少 = 減少 不變 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 ? 應(yīng)結(jié)合運(yùn)用利率敏感性比率和資金缺口。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 比較 ? 利率敏感性比率和資金缺口之間的區(qū)別： ? 資金缺口表示了利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債之間絕對(duì)量的差額，而利率敏感性比率則反映了它們之間相對(duì)量的大小，直觀地描述了缺口的程度，具有時(shí)間和空間上的普遍可比性，但不能反映缺口的絕對(duì)水平。 ? 利率敏感性比率和資金缺口之間的關(guān)系是： ? 當(dāng)利率敏感性比率大于 1時(shí)，資金缺口為正值； ? 當(dāng)利率敏感性比率小于 1時(shí)，資金缺口為負(fù)值； ? 當(dāng)利率敏感性比率等于 1時(shí)，資金缺口為零。 ? 利率敏感性比率為利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之比，即： ? 利率敏感性比率 =利率敏感資產(chǎn)247。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 三、融資缺口模型 ? 概念 ? 融資缺口模型是資產(chǎn)負(fù)債管理的基本方法之一。 ? 正缺口：銀行在利率上升時(shí)獲利，利率下降時(shí)受損； ? 負(fù)缺口：銀行在利率上升時(shí)受損，利率下降時(shí)獲利； ? 零缺口：銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫狀態(tài)”。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 主要指標(biāo) ? （ 1） 資金缺口 ? ①利率敏感性資金 ? 又稱(chēng)浮動(dòng)利率或可變利率資金，包括兩部分：利率敏感資產(chǎn)（ IRSA， Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感負(fù)債（ IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債。只有它們才會(huì)對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生巨大影響。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 銀行自身的資產(chǎn) 存款種類(lèi)、數(shù)量、期限 ? 負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量 貸款種類(lèi)、數(shù)量、期限 ? 中央銀行貨幣政策 ? 利率風(fēng)險(xiǎn) 貨幣供給 國(guó)際貨幣市場(chǎng) ? 市場(chǎng)利 股票和債券市場(chǎng) ? 率波動(dòng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) ? 貨幣需求 投資需求 ? 通貨膨脹 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 影響市場(chǎng)利率變動(dòng)的幾點(diǎn)因素 ? 除了銀行自身的存貸結(jié)構(gòu)之外，影響市場(chǎng)利率波動(dòng)的主要因素有以下幾點(diǎn)： ? 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境； ? 央行的政策； ? 價(jià)格水平； ? 股票和債券市場(chǎng)； ? 國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。 ? 如果一家銀行的貸款期限長(zhǎng)于存款期限，即借短貸長(zhǎng)，那么該銀行市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)將和市場(chǎng)利率變動(dòng)方向相反；反之，如果一家銀行借長(zhǎng)貸短，即貸款期限短于存款期限，那么銀行市值的變動(dòng)和利率的變動(dòng)方向一致。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理和策略的發(fā)展 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理方法 ? 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理方法是指商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行組合而獲取相當(dāng)收益并承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。 ? 資產(chǎn)負(fù)債比例管理主要通過(guò)規(guī)定各類(lèi)比例指標(biāo)體系約束商業(yè)銀行的資金運(yùn)營(yíng)。 ? 最初是為了實(shí)現(xiàn)其在保證銀行不因風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生支付困難、引起破產(chǎn)前提下?tīng)?zhēng)取最大收益所采取的內(nèi)部管理方法，由于這一辦法具有簡(jiǎn)單易行和管理效果比較理想等特點(diǎn)。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 ? 差額管理法誕生于 70年代，是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用最廣泛的管理利率的方法之一。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理和策略的發(fā)展 ? 資產(chǎn)負(fù)債差額管理法 ? 資產(chǎn)負(fù)債管理法是指銀行管理者根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。 ? 西方學(xué)者運(yùn)用利差的“差異分析法”分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)銀行利差的影響。內(nèi)生因素包括銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、貸款質(zhì)量及償還期、吸收存款和借入款的成本和償還期等等。利差有兩種表示方法：絕對(duì)數(shù)利差和相對(duì)數(shù)利差（即利差率），以公式表示為 ? 絕對(duì)數(shù)利差 = 銀行全部利息收入－全部利息支出 ? 利差率 =（銀行全部利息收入－全部利息支出）／盈利資產(chǎn) ? 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。它主要從理論上分析銀行的利差及影響因素，從而為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益創(chuàng)造條件。 ? 資產(chǎn)負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容： ? 1. 流動(dòng)性問(wèn)題 ? 2. 風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題 ? 3. 資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)稱(chēng) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理和策略的發(fā)展 ? 二、負(fù)債管理思想 ? 資產(chǎn)負(fù)債管理 ? 由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為各種放款及投資，而負(fù)債主要為各種存款，費(fèi)用收入、或投資人委托之資金。 ? 不足：從實(shí)踐看，情況更為復(fù)雜，比如目標(biāo)函數(shù)的多樣性、資產(chǎn)配置在結(jié)構(gòu)上的復(fù)雜性，目標(biāo)變量系數(shù)以及約束條件等的變動(dòng)性，都使得線性規(guī)劃模型變得更為復(fù)雜。 E點(diǎn)被稱(chēng)為最佳資產(chǎn)組合點(diǎn)，在這一點(diǎn)上，資產(chǎn)總額為 2 500萬(wàn)元，其中貸款 2 000萬(wàn)元，短期證券投資 500萬(wàn)元。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理和策略的發(fā)展 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 2023, 河海大學(xué) 商學(xué)院 理財(cái)學(xué)系 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理和策略的發(fā)展 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件 Copyright169。 ? 如設(shè)定目標(biāo)為利息收入最大化，則目標(biāo)函數(shù)為： ? max R = + ? 約束條件： ? ①總量約束條件 X1+X2≤2 500萬(wàn)元 ? ②流動(dòng)性限制 X2≥ ? ③非負(fù)限制條件 X1≥0與 X2≥0 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)》課件