旅游企業(yè)與投資管理教案(第一章-第三章)(編輯修改稿)
2025-02-10 17:15 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 指社會(huì)平均利潤(rùn)或利息與產(chǎn)品銷售收入扣除要素成本和使用成本后的比值。 （ G）。 指一定區(qū)域內(nèi)居民儲(chǔ)蓄總額與當(dāng)?shù)貒?guó)民收入總額之間的比值。 （ Z） 指某種資源加工后產(chǎn)品價(jià)值總額與該資源開(kāi)發(fā)的最初價(jià)值總額之間的比值。 （ S） 指一定地區(qū)的名優(yōu)商品總數(shù)與全部商品總數(shù)之間的比率。 （三）動(dòng)態(tài)分析法 動(dòng)態(tài)分析法是美國(guó)道氏化學(xué)公司評(píng)估海外投資環(huán)境的一種方法。該方法不僅因國(guó)別不同而異，而且在同一國(guó)家也因不同時(shí)期而變化。 道氏公司認(rèn)為，在海外投資的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類：一是“正常企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”或叫“競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)”；二是“環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”。 道氏評(píng)估法的評(píng)估過(guò)程分為以下四個(gè)步驟： 。 。 ，進(jìn)行有利因素和假設(shè)條件的匯總，從中挑出 8~10個(gè)在某個(gè)國(guó)家的某個(gè)地區(qū)能獲得成功的關(guān)鍵因素。 ，提出 4套項(xiàng)目預(yù)測(cè)方案。 （四）冷熱分析法 冷熱分析法是由美國(guó)學(xué)者伊西 .特利法克和彼得 .班廷在 1968年 《 國(guó)際商業(yè)安排的概念構(gòu)架 》 一文中提出來(lái)的。其基本方法是：從投資者和投資國(guó)的立場(chǎng)出發(fā)，選定住投資環(huán)境因素，據(jù)此對(duì)目標(biāo)國(guó)家逐一進(jìn)行評(píng)估并并將之由“熱”到“冷”依次排列， “熱”到“冷”的等級(jí)分為大、中、小。熱國(guó)表示投資環(huán)境優(yōu)良，冷過(guò)則說(shuō)明投資環(huán)境欠佳。 七大投資環(huán)境因素： 。 （五）多因素評(píng)估法 第三章 旅游企業(yè)資本籌集 第一節(jié) 企業(yè)資本籌集概述 一、企業(yè)資本籌集的客觀必然性 （一）企業(yè)資本籌集的客觀必然性 。 。 ，為企業(yè)籌資開(kāi)辟了新的渠道，創(chuàng)造了新的工具。 （二）企業(yè)資本籌集的可能性 ，部門(mén)、地區(qū)等“條條”、“塊塊”分割狀況已經(jīng)打破，跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨部門(mén)、跨行業(yè)、跨所有制的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合廣泛開(kāi)展，為資本的橫向流動(dòng)創(chuàng)造了條件，為企業(yè)資本在更大的范圍內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)開(kāi)辟了道路。 ，是一筆數(shù)額十分可觀的資金，為企業(yè)資本籌集提供了來(lái)源。 ，大量的外資紛紛涌入我國(guó)，稱為旅游企業(yè)資本籌集的又一重要來(lái)源。 ，資金市場(chǎng)的建立為企業(yè)資本籌集，互通有無(wú)提供了活動(dòng)場(chǎng)所和方便條件。 二、企業(yè)資本籌集的原則 （一）適應(yīng)性原則 首先是指數(shù)量上的適應(yīng)性。 其次是時(shí)間上的適應(yīng)性。 最后適應(yīng)性還指企業(yè)籌資的規(guī)模應(yīng)與企業(yè)的管理能力相適應(yīng)。 （二）經(jīng)濟(jì)性原則 是指其企業(yè)資本籌資成本的最小化以及籌資效率的最大化。企業(yè)在籌集投資資本是，應(yīng)充分考慮資本成本問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及通過(guò)不同渠道、方式籌集資本的效率問(wèn)題。 企業(yè)通過(guò)不同渠道、方式籌集資本，其審批程序及籌資組織管理工作將影響到企業(yè)的籌資效率。 資本籌集過(guò)程組織管理工作的難易程度，主要取決于籌資規(guī)模、范圍、資本所有者的意愿。 企業(yè)籌集資本必然要付出一定的代價(jià)即資本成本。 （三）合法性原則 是指企業(yè)在進(jìn)行資本籌集時(shí)，必須遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)，必須嚴(yán)格履行籌資時(shí)所承諾的各項(xiàng)責(zé)任與義務(wù)，維護(hù)籌資各方的經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)要善于依據(jù)和利用國(guó)家對(duì)企業(yè)籌資的相關(guān)優(yōu)惠政策，適時(shí)、適度地在合法的前提下，力求實(shí)現(xiàn)籌資的經(jīng)濟(jì)型。 三、企業(yè)資本籌集的評(píng)價(jià)標(biāo) （一）有利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高 ，如通過(guò)租賃使企業(yè)減少了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 ，擴(kuò)大了市場(chǎng)銷售。 ，充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大了市場(chǎng)占有率。 （二）以“投”定“籌” 企業(yè)籌資是由于企業(yè)投資的客觀需求，并不是一種盲目行為。也就是說(shuō)，是由于企業(yè)投資活動(dòng)對(duì)資金的客觀需求，才導(dǎo)致企業(yè)籌資的發(fā)生。因此，企業(yè)籌資不僅是企業(yè)投資活動(dòng)中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是建立在企業(yè)投資基礎(chǔ)上的理性行為。這就客觀上要求企業(yè)籌資的時(shí)機(jī)、籌資的規(guī)模和籌資組合，必須依據(jù)和適應(yīng)的要求，即投資決定籌資。 （三）量力而行 企業(yè)在籌資時(shí)，必須全面衡量企業(yè)自身或投資項(xiàng)目的收益水平和償還能力，做到量力而行。 （四）具有配套能力和消化能力 配套能力是指企業(yè)其他的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素；消化能力是指企業(yè)對(duì)籌集來(lái)的資金、資產(chǎn)、技術(shù)的掌握、管理和運(yùn)用或吸收能力。企業(yè)的配套能力和消化能力直接影響到企業(yè)的投資收益和效率，也決定著企業(yè)的償債能力。 （五）籌資成本適度 籌資成本是指企業(yè)為資本籌集而支出的一切費(fèi)用，包括： ； 、租金等支出； 。 （六）保持對(duì)企業(yè)的控制權(quán) 企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的所有權(quán)、控制權(quán)主要指企業(yè)為籌集資金而讓渡的企業(yè)原有資產(chǎn)的所有權(quán)、控制權(quán)核心區(qū)的的資產(chǎn)的所有權(quán)、控制權(quán)。 （七）要易于管理 主要指企業(yè)籌資過(guò)程的一套審批程序及籌資搓成的組織管理工作。籌資的審批程序主要涉及兩個(gè)問(wèn)題：一是籌資方案能否得到審批；二是審批機(jī)構(gòu)的工作效率。 （八）期限要適當(dāng) 企業(yè)籌資的期限包括付息的時(shí)間和償還的時(shí)間。 （九）企業(yè)負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi) 一般在確定企業(yè)負(fù)債率和還債率時(shí)，主要應(yīng)考慮一下幾個(gè)方面： ； 、信譽(yù)； 。 （十）要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約 主要指由于籌資而免交的稅款，如國(guó)家規(guī)定某些盈利企業(yè)與虧損企業(yè)兼并，可以免交部分稅款。 第二節(jié) 企業(yè)資本籌集的渠道和方式 一、資本籌集的渠道 是指企業(yè)取得資本來(lái)源的途徑，主要包括： （一）國(guó)家財(cái)政資金 （二）企業(yè)內(nèi)部資金 是指企業(yè)自身通過(guò)各種渠道和形式積累起來(lái)的屬于企業(yè)自有的資金。 （三）金融機(jī)構(gòu)資金 是指各種金融機(jī)構(gòu)的貸款，如各種銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款。 （四）其他單位資金 是指其他法人單位可以投入企業(yè)的資金。 （五）職工和民間資金 是指本企業(yè)職工和城鄉(xiāng)居民手中暫時(shí)或者較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)閑置的資金通過(guò)投資的渠道成為企業(yè)的資金來(lái)源。 （六）外國(guó)資金 是指外商向我國(guó)企業(yè)投入的資金。 二、企業(yè)資本籌集的方式 （一）自有資金的籌集 直接投資是指旅游企業(yè)以協(xié)議等形式吸收
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