投資學第三章項目投資(編輯修改稿)
2025-03-11 11:28 本頁面
【文章內容簡介】 業(yè)提供的資料，初步確認項目的重點考察領域，在企業(yè)實地考察時需要注意以下幾方面： 與企業(yè)法定代表人及其他高管人員面談，特別關注企業(yè)實際控制人的管理理念以及對企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略，并查詢關聯(lián)企業(yè)的情況； 對一些關鍵性問題要向企業(yè)不同部門人員進行訪談，比如生產(chǎn)管理人員、技術人員、銷售人員、財務人員，并將核實的資料與企業(yè)提供資料進行比較，進一步防范風險； 實地調查時，重點關注生產(chǎn)工序情況、設備先進性、設備的完好性、工藝的先進性等情況（需對生產(chǎn)車間、主要設備、各個部門進行拍照）； 核查庫存情況時，重點關注存貨的價值和數(shù)量，看存貨有無毀損、變質、積壓的情況（需對庫房及庫存產(chǎn)品拍照） 。 （二）項目立項、盡職調查 ? 盡職調查報告 完成盡職調查后，項目經(jīng)理按調查結果填寫調查報告，項目經(jīng)理認為可進行投資的并制定完善的投資方案。調查報告至少應包括以下幾方面內容： 一、企業(yè)基本情況 企業(yè)成立時間、企業(yè)性質、歷史沿革、股權結構等； 關聯(lián)企業(yè)情況； 法定代表人、企業(yè)高管簡歷、信用記錄等情況，對管理層經(jīng)營管理情況形成結論性意見。 主要經(jīng)營范圍及生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，主要產(chǎn)品介紹 二、行業(yè)及市場情況 企業(yè)所屬行業(yè)，對產(chǎn)品的市場供求情況進行分析，得出企業(yè)在行業(yè)中的地位以及競爭優(yōu)勢； 分析企業(yè)同行業(yè)公司情況，對企業(yè)近 3年的經(jīng)營情況進行分析； 對企業(yè)近 3年的主營收入進行趨勢分析，對企業(yè)占市場份額給出明確結論； 主要銷售方式，說明主要銷售區(qū)域與銷售商； 主要采購商，說明企業(yè)原材料供應情況； 主要產(chǎn)品市場預測，近 3年的銷售計劃。 三、財務情況 對企業(yè)的財務制度要了解，包括會計核算、資金管理、采購、銷售等重要環(huán)節(jié)的內控流程。 經(jīng)核實的過去 3年 1期的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)以及關鍵賬項的明細表格； 主要財務比率分析：對企業(yè)資產(chǎn)結構（資產(chǎn)負債率）、償債能力（流動比率 /速動比率）、盈利能力（凈資產(chǎn)收益率 /主要產(chǎn)品的毛利率 /利潤率）、營運能力（存貨周轉率 /應收賬款周轉率）進行分析說明。 關聯(lián)交易涉及的業(yè)務金額，占總主營收入的比率。 ? 項目上報 項目經(jīng)理根據(jù)盡職調查情況，制定投資方案，經(jīng)投資公司副總經(jīng)理簽字后，報投資決策審委員會投票表決。如有需要，可征求技術專家委員會意見。 項目經(jīng)理應向投資公司副總經(jīng)理及時匯報項目進度和調查情況。 （三）項目審查、投資決策 ? 項目初審 內核小組由投資公司總經(jīng)理和未參加項目的業(yè)務人員，以及會計師、律師等專業(yè)人士組成，內核小組由五人組成，三票贊成通過。 項目初審會有以下三種結論： 完全通過，初審通過之后，項目經(jīng)理負責項目的立項及后續(xù)的盡職調查等工作。 有條件通過，按內核小組提出的建議補充相關材料，報投資公司總經(jīng)理審核。 不通過，項目經(jīng)理負責通知企業(yè)相關情況。 30 ? 技術專家委員會 投資公司擬聘請相關行業(yè)的技術專家，組成技術專家委員會。以便在重大投資決策時提供專業(yè)意見。 ? 投資決策委員會 投資決策委員會是投資公司業(yè)務決策最高權力機構，投資決策委員會由董事會成員、行業(yè)技術技術專家組成。 項目通過后，投資決策委員會委托代表負責投資方案的簽約事宜。 （四）投資企業(yè)動態(tài)跟蹤管理 ? 投資協(xié)議、文件、資料的管理 項目經(jīng)投資決策委員會表決之后，涉及項目的全部資料，以及簽訂的協(xié)議，應由未參加項目的其他業(yè)務人員完成資料整理，并移交給業(yè)務檔案管理員統(tǒng)一管理。并要求資料的接收人員填寫資料接收清單。公司擬設兼職檔案管理員，由項目經(jīng)理助理擔任，負責有關文件、資料的整理、立卷和保管工作。 投資后的動態(tài)跟蹤管理文書和資料都在歸檔范圍內。歸檔的案卷要編排次序，卷內首頁要有材料目錄。借閱檔案要填寫《檔案借閱登記表》，部門內部人員之間及部門與部門之間移交檔案時要有移交記錄，填寫《檔案借閱登記表》。 32 ? 管理工作及原則 投資后的管理工作是指從簽訂投資協(xié)議開始到投資公司投資退出之后結束，對這期間的全部過程進行動態(tài)跟蹤，除了監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營動態(tài)外，還應積極為企業(yè)提供財務顧問等增值服務，使企業(yè)在盡可能短的時間內快速發(fā)展。 跟蹤管理的具體內容有： 定期（每月或每季度，視項目企業(yè)具體
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