【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 74萬(wàn)噸，銷(xiāo)售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過(guò)京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運(yùn)輸。 ? 從下表所示公司 1999~2023年的利潤(rùn)表相關(guān)項(xiàng)目的對(duì)比中可以看出， 1999年該公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比為 %，到了 2023年突然增加到 %，而 2023年又恢復(fù)到 1%稍多的水平，如此巨幅的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？經(jīng)過(guò)對(duì)公司報(bào)表附注相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因?yàn)檫\(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算方式變化導(dǎo)致的營(yíng)業(yè)費(fèi)用占比的大幅波動(dòng)。 2023年之前，該公司對(duì)船運(yùn)費(fèi)的結(jié)算是采用代墊代收方式，但 2023年公司將這種結(jié)算方式改為將船運(yùn)費(fèi)打入銷(xiāo)售收入，同時(shí)計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，造成當(dāng)年?duì)I業(yè)費(fèi)用較 1999年增加 。但公司在實(shí)行這個(gè)新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，就是由于運(yùn)費(fèi)計(jì)入銷(xiāo)售收入，從而把價(jià)外費(fèi)用計(jì)入增值稅的稅基，增加了稅負(fù)，所以， 2023年 6月開(kāi)始，公司又將船運(yùn)費(fèi)改回按代墊代收方式結(jié)算，使 2023年?duì)I業(yè)費(fèi)用下降為上年的 43%。 唐鋼股份 1999~2023年度的利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)對(duì)照表 （單位：元） 1999年 2023年 2023年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 5 726 211 024 6 946 615 674 8 083 244 254 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4 709 471 568 5 488 824 637 6 579 583 557 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 40 037 909 48 118 676 61 315 008 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 976 701 547 1 397 375 101 1 442 345 689 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 77 991 308 215 427 093 93 246 326 占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重 % % % 管理費(fèi)用 205 138 823 363 496 949 397 780 238 財(cái)務(wù)費(fèi)用 120 346 706 121 058 295 131 799 268 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 587 646 658 712 548 616 828 170 017 案例 28：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析 ? 財(cái)務(wù)費(fèi)用的波動(dòng)改變對(duì)企業(yè)盈利能力的認(rèn)識(shí) ? 廈門(mén)路橋 1999年 2月在招股說(shuō)明書(shū)中向投資者披露了公司當(dāng)時(shí)主要的收入來(lái)源及募集資金的投向。該公司 1999年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自廈門(mén)大橋的過(guò)橋費(fèi)收入，同時(shí)從事海滄大橋的投資建設(shè)。 ? 廈門(mén)海滄大橋橫跨廈門(mén)島西部與海滄臺(tái)商投資開(kāi)發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長(zhǎng) 5 926米，工程總投資人民幣 287 400萬(wàn)元，是廈門(mén)有史以來(lái)投資最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。 ? 根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，海滄大橋項(xiàng)目的總投資為 287 400萬(wàn)元，項(xiàng)目資金按安排情況為：⑴日本輸出入銀行貸款 13 000萬(wàn)美元，折合人民幣 107 900萬(wàn)元，利率為浮動(dòng)利率，即 6個(gè)月的 LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率）加%和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費(fèi) %，期限 15年；⑵國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款 30 000萬(wàn)元，年利率為 %，期限 12年；⑶交通部安排車(chē)購(gòu)費(fèi) 26 900萬(wàn)元；⑷廈門(mén)市財(cái)政局貼息借款 30 000萬(wàn)元；⑸ IPO（首次公開(kāi)招股）募股資金投入 49 617萬(wàn)元；⑹其余 42 983萬(wàn)元資金缺口已通過(guò)廈門(mén)大橋過(guò)橋費(fèi)收入補(bǔ)充、財(cái)政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等方式大部分已予以落實(shí)。 案例 28：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析 ? 在 1999年 2月 廈門(mén)路橋 IPO招股的時(shí)候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于 1999年 12月 30日舉行了通車(chē)典禮，股份公司于 2023年 1月 3日起開(kāi)始征收海滄大橋通行費(fèi)。 ? 從海滄大橋通車(chē)后的 2023年廈門(mén)路橋的利潤(rùn)情況來(lái)看，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 4 685萬(wàn)元，比 1999年的 10 549萬(wàn)元下降了%(見(jiàn)下表 )，其中財(cái)務(wù)費(fèi)用上升約 8 000萬(wàn)元是較為主要的一個(gè)減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒(méi)有較大改變，卻出現(xiàn)了財(cái)務(wù)費(fèi)用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。 ? 海滄大橋 1999年 對(duì)應(yīng)的貸款利息只計(jì)入在建工程費(fèi)用，而 2023年 海滄大橋運(yùn)營(yíng)后，該項(xiàng)目的貸款利息已計(jì)入了公司財(cái)務(wù)費(fèi)用。在投入的 28億多元資金中，貸款約 13億元，由此，每年會(huì)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用 8 000多萬(wàn)元。從利用會(huì)計(jì)分析評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的角度，廈門(mén)路橋 1999年度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是不可思議的 77%，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自 2023年海滄大橋建成通車(chē)收費(fèi)后，廈門(mén)路橋的真實(shí)盈利能力才在報(bào)表中得到了反映，所以，我們看到 2023年、 2023年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降到了 20%以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。 案例 28：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析 廈門(mén)路橋 1999~2023年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) (單位：元 ) 1999年 2023年 2023年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 136 978 449 230 175 574 254 428 433 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 114 819 787 133 811 378 129 657 753 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 3 881 629 3 288 399 4 342 254 管理費(fèi)用 15 249 858 22 502 986 24 530 601 財(cái)務(wù)費(fèi)用 － 8 301 596 72 337 066 69 653 708 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 105 491 295 46 851 599 37 975 895 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 77% 20% 15% ? 3)注意凈利潤(rùn)中投資收益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的互補(bǔ)性變化 ? 4)注意小項(xiàng)目的大危機(jī) –其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) –營(yíng)業(yè)外收入 –營(yíng)業(yè)外支出 利得、損失、所得稅費(fèi)用項(xiàng)目 ? “資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目 反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“資產(chǎn)減值損失”科目的發(fā)生額分析填列。 ? “公允價(jià)值變動(dòng)凈收益”項(xiàng)目 反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價(jià)值的變動(dòng)額。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－”號(hào)填列。 ? “投資凈收益”項(xiàng)目 反映企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的收益。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“投資收益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－”號(hào)填列。 ? “營(yíng)業(yè)外收入”項(xiàng)目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“營(yíng)業(yè)外收入”科目的發(fā)生額分析填列。營(yíng)業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入，主要包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒(méi)利得、政府補(bǔ)助利得、確實(shí)無(wú)法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)、捐贈(zèng)利得、盤(pán)盈利得等。 ? “營(yíng)業(yè)外支出”項(xiàng)目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)支出。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“營(yíng)業(yè)外支出”科目的發(fā)生額分析填列。營(yíng)業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出，包括處置非流動(dòng)資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失等。 ? “所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目 反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤(rùn)總額中扣除的所得稅費(fèi)用。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“所得稅費(fèi)用”科目的發(fā)生額分析填列。 案例 31：營(yíng)業(yè)外收支的分析 ? 非經(jīng)常性損益是“利潤(rùn)”嗎 ——扭虧復(fù)又虧的上市公司 ? 在 600831這個(gè)上海證券交易所的證券代碼下，曾有過(guò)三次名字的更迭：西安 黃河、 ST黃河科、廣電網(wǎng)絡(luò)。曲折的改名道路同時(shí)告訴我們了一個(gè)不平凡的“利潤(rùn)”歷程。 ? 西安黃河自 1994年 2月 24日上市，除了當(dāng)年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。上市第二年的中期，就報(bào)虧 萬(wàn)元，年度虧損 。1996年中期虧損 3 ，年度更是報(bào)虧 23 ，是迄今為止虧損額最大的1年。但從 1997年 開(kāi)始，事情就發(fā)生了戲劇性的變化，這 1年中期報(bào)虧