企業(yè)投融資管理與資本運(yùn)營(ppt73頁)(編輯修改稿)
2025-02-05 23:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 權(quán) 、 非專利技術(shù) 、 商標(biāo) 、 著作權(quán)及商譽(yù)等 運(yùn)營方式 股票交易 、 債券交易和期貨 、 期權(quán)交易 對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓與收購；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)形態(tài)的轉(zhuǎn)變 ，使資產(chǎn)在實(shí)物形態(tài)與貨幣形態(tài)之間轉(zhuǎn)換 同有形資本結(jié)合 ，實(shí)現(xiàn)有形資本增值 37 三、企業(yè)的收購與兼并概論 ? 企業(yè)收購與兼并的法律含義 ? 企業(yè)收購與兼并的意義 ? 企業(yè)收購與兼并的類型 —— 橫向并購 —— 縱向并購 —— 混合并購 38 收購兼并與企業(yè)成長 ? 收購兼并與企業(yè)生命周期的延長 ? 收購兼并與企業(yè)轉(zhuǎn)型 ? 收購兼并與企業(yè)擴(kuò)張 ? 收購兼并與企業(yè)競爭戰(zhàn)略 39 企業(yè)的收購與兼并的操作 ? 企業(yè)并購模式的設(shè)計(jì) ? 企業(yè)并購的操作和程序 ? 企業(yè)并購必須重視的問題 ? 企業(yè)并購的回顧與趨勢 ? 企業(yè)并購案例分析 40 企業(yè)并購必須重視的問題 ? 制定恰當(dāng)?shù)牟①彂?zhàn)略 ? 建立并購聯(lián)盟 ? 控制交易成本 ? 充分重視并購后的文化整合 ? 充分重視并購后的人事整合 41 企業(yè)并購的回顧與趨勢 ?我國企業(yè)并購的歷史回顧 ? 我國企業(yè)并購的發(fā)展趨勢及特點(diǎn) ? 國際企業(yè)并購的幾個(gè)發(fā)展階段及趨勢 42 企業(yè)的上市與重組 ? 概述：企業(yè)上市的基本條件 ? 企業(yè)上市重組的模式設(shè)計(jì) ? 企業(yè)上市資產(chǎn)重組的內(nèi)容及操作要點(diǎn) ? 現(xiàn)有企業(yè)改制的操作程序 ? 企業(yè)上市重組與企業(yè)整合 ? 借殼上市的意義、財(cái)務(wù)、模式、操作 ? 企業(yè)上市重組案例分析 43 發(fā)行人與主承 銷商雙向選擇 組建 IPO小組 盡職調(diào)查 上市前重組 制定發(fā)行方案 編制募股文件 申請(qǐng)股票發(fā)行 路演 確定發(fā)行價(jià)格 股票發(fā)行 墓碑廣告 綠鞋期權(quán) IPO 44 分拆上市 上市母公司 子公司 A 子公司 B 上市母公司 子公司 A 上市公司 B 公眾股東 分拆上市前 分拆上市后 45 買殼上市 其他股東 股東 A 上市公司 股東 A 股東 B 上市公司 其他股東 買殼上市前 買殼上市后 控股 控股 現(xiàn)金 股份 46 企業(yè)的上市與重組 ? 企業(yè)上市重組的模式設(shè)計(jì) ?擴(kuò)張性重組 ?收縮性重組 ?結(jié)構(gòu)性重組 47 企業(yè)兼并收購 收購方 出售方 反收購方 并購是擴(kuò)張性重組 并購是收縮性重組 并購是結(jié)構(gòu)性重組 48 擴(kuò)張性重組的一般流程 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 確定并購動(dòng)因和買主類型 評(píng)估并購風(fēng)險(xiǎn) 選擇合適的交易規(guī)模 篩選候選企業(yè) 首次報(bào)價(jià) 與目標(biāo)公司接觸 盡職調(diào)查 談判 融資 簽署法律文書 并購后的整合 49 借殼上市的意義、模式、操作 ? 上市公司“殼”資源的價(jià)值 ? 上市公司“殼”資源的利用模式 ? 企業(yè)重組與買“殼”上市 ? 如何選擇目標(biāo)“殼”公司 ? 買“殼”上市模式的設(shè)計(jì) 50 五、現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu) (一 )公司治理結(jié)構(gòu)的基本概念 ? 所有者、董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理人三者組成的組織結(jié)構(gòu) ? 公司所有權(quán)配置的制度安排 ? 剩余索取權(quán)與控制權(quán)的合理分配構(gòu)成了治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)內(nèi)容 51 (二 )公司治理結(jié)構(gòu)內(nèi)涵的主要模式 ? 資本雇傭勞動(dòng)（股東主權(quán)）的企業(yè)治理模式 ? 勞動(dòng)雇傭資本（勞動(dòng)者主權(quán)）的企業(yè)治理模式 ? 股東與其他利益相關(guān)者共享企業(yè)所有權(quán)的模式 ? 企業(yè)家雇傭資本的模式 52 (三 )公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效 ? 經(jīng)理層、內(nèi)部人的利益機(jī)制及其與企業(yè)的外部投資者利益和社會(huì)利益兼容（經(jīng)理層的激勵(lì)控制及企業(yè)的社會(huì)責(zé)任） ? 企業(yè)高級(jí)管理層管理能力 管理能力 思維方式 環(huán)境要求 53 (四 )公司治理結(jié)構(gòu)與利益機(jī)制 ? 外部人與內(nèi)部人的矛盾統(tǒng)一 ? 投資利益最大化與企業(yè)規(guī)模最大化 54 (五 )公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)管理能力 ? 企業(yè)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)體系的構(gòu)架
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