權(quán)證市場投資策略(1)(編輯修改稿)
2025-02-05 12:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 0。平價 權(quán)證執(zhí)行價格 =標(biāo)的資產(chǎn)市價 權(quán)證執(zhí)行價格 =標(biāo)的資產(chǎn)市價價外 權(quán)證執(zhí)行價格 標(biāo)的資產(chǎn)市價 權(quán)證執(zhí)行價格 標(biāo)的資產(chǎn)市價 權(quán)證三種狀態(tài)時間價值 (TimeValue)n 權(quán)證時間價值，又稱為權(quán)證外在價值，代表的是投資者對未來股價波動的期望。n 離到期日的時間越短，權(quán)證的時間價值將會變得越小。n 在權(quán)證到期日時，權(quán)證時間價值將會等于 0，此時的權(quán)證價格等于權(quán)證的內(nèi)在價值權(quán)證時間價值衰減圖到期日 T時間值時間權(quán)證價格、內(nèi)在價值與時間價值變動 G 武 鋼 (元） 認(rèn)購權(quán)證（行權(quán)價 ）價格（元） 內(nèi)在價值（元） 0 0 0 0 0時間價值（元） 認(rèn)沽權(quán)證（行權(quán)價 ）價格（元） 內(nèi)在價值（元） 時間價值（元） 權(quán)證 定價執(zhí)行價格正股價格權(quán)證續(xù)存期無風(fēng)險利率正股波動性權(quán)證理論價值Black–Scholes模型（歐式權(quán)證）二叉樹 （ 美式或百慕大式權(quán)證） MonteCarlo模擬權(quán)證定價因素權(quán)證定價因素（二）定價因素 認(rèn)購權(quán)證價格 認(rèn)沽權(quán)證價格 行使價格 ↑ ↓ ↑正股價格 ↑ ↑ ↓權(quán)證到期日 ↑ ↑ ↑無風(fēng)險利率 ↑ ↑ ↓標(biāo)的資產(chǎn)的波動性 ↑ ↑ ↑上市權(quán)證理論價格 寶鋼權(quán)證股價 (元 ) 權(quán)證價格 (元 ) 杠桿比率 (倍 ) 股價 (元） 權(quán)證價格 (元 ) 杠桿比率 (倍 ) 股價（元） 認(rèn)購權(quán)證（元） 杠桿比率（倍） 認(rèn)沽權(quán)證（元） 杠桿比率（倍） 上市權(quán)證理論價格 武鋼權(quán)證上市權(quán)證理論價格 鞍鋼新扎股價 (元)權(quán)證價格(元)杠桿比率(倍)股價 (元）權(quán)證價格(元)杠桿比率(倍) 股價 權(quán)證價格 杠桿比率 股價 權(quán)證價格 杠桿比率 4 3 上市權(quán)證理論價格 新鋼釩股票價格 權(quán)證價格 杠桿比率 股票價格 權(quán)證價格 杠桿比率
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